Le metriche chiave mostrano che i trader Cripto stanno passando da Bitcoin a Ether

• I futures del CME mostrano che il denaro sta iniziando a FLOW nell'etere a un ritmo più veloce rispetto Bitcoin.
• Le opzioni quotate su Deribit suggeriscono un rafforzamento della propensione per le opzioni call su ether.

I principali parametri del mercato dei derivati ​​mostrano che i trader più esperti stanno rivolgendo la loro attenzione a ether [ETH], il più recente esempio di mercato, Bitcoin [BTC], suggerendo una potenziale sovraperformance del token nativo di Ethereum nelle prossime settimane.

Bitcoin ha registrato un rally di oltre il 60% in questo trimestre, mentre ether, la valuta presumibilmente deflazionistica con un appeal simile a quello delle obbligazioni e un'etichetta conforme agli standard ESG, è rimasta indietro, guadagnando il 35%, come mostrano i dati CoinDesk . Il divario di performance è ancora più ampio in intervalli di tempo più ampi, con Bitcoin che vanta un guadagno del 163% su base annua rispetto all'89% di ether.

Il divario potrebbe restringersi poiché il denaro ora fluisce nei futures ether più velocemente di Bitcoin. L'interesse aperto nozionale, o il valore in dollari bloccato nel contratto futures ether cash-settled del Chicago Mercantile Exchange, è aumentato del 30% a $ 711 milioni negli ultimi cinque giorni, superando la crescita del 19% di bitcoin a $ 4,9 miliardi, secondo Velo Data. Il contratto futures standard ETH del CME è dimensionato a 50 ETH mentre la sua controparte Bitcoin è dimensionata a 5 BTC.

Lo spread positivo emergente tra i prezzi dei futures CME su ether e Bitcoin suggerisce la stessa cosa. Secondo Reflexivity Research, il premio nei futures su ether rispetto al prezzo dell'indice spot era del 5% più alto rispetto a quello di Bitcoin all'inizio di questa settimana.

"La base futures (che rappresenta la differenza tra il prezzo spot e quello futures) per Ethereum su CME è ora scambiata a un premio del 5% rispetto a quella di Bitcoin, ora oltre il 20%. Inoltre, possiamo vedere che l'interesse aperto per ETH su CME ha iniziato a salire, dopo essere rimasto indietro rispetto al movimento iniziale verso l'alto di Bitcoin", ha affermato Reflexivity Research in un aggiornamento di mercato datato 5 dicembre.

"Potrebbe essere troppo presto per dirlo con certezza, ma sembra che 'tradfi' stia iniziando a ruotare nel trading di ETF ETH dopo due mesi. Questo è qualcosa da continuare a monitorare per i primi segnali del mercato che inizia a fronteggiare un potenziale ETF ETH ", ha affermato Reflexivity Research.

Nel frattempo, nel mercato delle opzioni quotate su Deribit, i trader hanno iniziato a orientarsi verso le call su ether e le put Bitcoin . Un'opzione call offre il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare l'asset sottostante a un prezzo prestabilito in una data successiva. Un acquirente di call è implicitamente rialzista sul mercato, mentre un acquisto di put è ribassista.

Secondo Amberdata, lo skew call-put dell'ether a un mese, che misura lo spread tra il premio di volatilità implicito o la domanda di opzioni call e put in scadenza tra quattro settimane, è raddoppiato a oltre il 4% questo mese, un segno di rafforzamento del bias call. Nel frattempo, lo skew a un mese di BTC è sceso dal 5% al 2%, un segno che i trader stanno iniziando a propendere per i put rispetto alle call.

Forse il Bitcoin potrebbe prendersi una pausa, consentendo all'ether di recuperare terreno nelle prossime settimane.