Le opzioni call su Ether sembrano interessanti rispetto a Bitcoin mentre lo spread sulla volatilità diminuisce: Matrixport

Il trading di criptovalute è piuttosto impegnativo in questo momento perché il mercato è intrappolato tra forze opposte diproblemi abanca favorevole alle criptovalute Silvergate,operativo colli di bottiglia presso i principali exchange e Optimism sull'imminente Ethereum Aggiornamento di Shanghai.

Secondo il fornitore di servizi Cripto Matrixport, il modo migliore per districarsi nella mischia è impostare operazioni di valore relativo, ovvero una strategia di negoziazione ONE o più titoli in relazione a un altro.

"È tempo di operazioni di valore relativo. I trader possono ora acquistare opzioni call su ether e Finanza vendendo call su Bitcoin con un potenziale di profitto piuttosto forte", ha affermato in una nota ai clienti di martedì Markus Thielen, responsabile della ricerca e della strategia presso Matrixport. "Ciò consente ai trader di acquistare un asset ad alta volatilità (ether) al prezzo di un asset a bassa volatilità (Bitcoin)."

Opzionisono contratti derivati che danno al possessore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere l'attività sottostante a un prezzo predeterminato entro o prima di una data specifica. Un'opzione call dà il diritto di acquistare, mentre l'opzione put conferisce il diritto di vendere.

Acquistare un'opzione call/put è simile all'acquisto di un'assicurazione contro i movimenti rialzisti/ribassisti. L'acquirente compensa il venditore per aver offerto protezione pagando un premio mentre effettua la transazione.

Il suggerimento di Matrixport prevede la riscossione di un premio tramite la vendita di un Bitcoin (BTC) opzione call e utilizzando la stessa per finanziare l'acquisto di un etere (ETH) opzione call.

L'idea di trading si basa sul presupposto che lo spread tra la volatilità realizzata o storica annualizzata a 30 giorni di ether e Bitcoin rimbalzerebbe dall'attuale livello insolitamente basso. Ciò, unito all'imminente upgrade Ethereum Shanghai, renderebbe le chiamate ether più costose rispetto alle chiamate Bitcoin .

"Lo spread di volatilità tra ether e Bitcoin si è compresso al di sotto di 1. Ciò è accaduto solo occasionalmente e lo spread è stato scambiato sopra 1 nel 93% delle osservazioni negli ultimi quattro anni", ha osservato Thielen.

La volatilità è mean-reverting e ha un impatto positivo sui prezzi delle opzioni. In altre parole, periodi di volatilità insolitamente bassa sono seguiti da una maggiore turbolenza dei prezzi, che, a sua volta, aumenta la domanda di opzioni, rendendole più costose. Pertanto, i trader tendono ad acquistare opzioni quando la volatilità è inferiore alla sua media a lungo termine.

Lo spread tra gli indicatori di volatilità realizzati di ether e Bitcoin LOOKS sottovalutato rispetto ai suoi standard storici e potrebbe tornare alla media mentre ci dirigiamo verso l'aggiornamento di Shanghai, che è dovrebbe portareturbolenza dei prezzi.

"Lo spread ha raggiunto in media l'1,39 nel corso dell'anno e offre un ottimo rapporto rischio/rendimento", ha osservato Thielen, spiegando la logica alla base dell'acquisto di opzioni call ETH tramite la vendita di opzioni call BTC .

L'aggiornamento di Shanghai, un hard fork retrocompatibiledovuto qualche volta nelle prossime settimane, aprirà i prelievi di ether puntati sulla rete Ethereum da dicembre 2020. L'aggiornamento ridurrà il rischio dello staking e aumenterà l'efficienza del capitale, aprendo le porte a una maggiore partecipazione degli investitori e forse a un aumento del prezzo dell'ether.

"Un'ondata di nuovi partecipanti che in precedenza erano rimasti a guardare dall'esterno può potenzialmente aggiungere un livello di pressione all'acquisto su ETH, soprattutto se si riesce ad attrarre capitale istituzionale", ha affermato Binance Research in un rapporto del mese scorso.