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La regolamentazione e i derivati stanno contribuendo a spingere le istituzioni TradFi verso le criptovalute, affermano i partecipanti al panel
La non partecipazione alla finanza decentralizzata sta diventando un rischio professionale per i professionisti della finanza tradizionale, hanno affermato i panelisti.
11 feb 2026, 10:59 a.m. Tradotto da IA
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Cosa sapere:
- Le principali istituzioni finanziarie stanno espandendo la loro presenza nei derivati criptovalutari grazie a una regolamentazione statunitense più chiara che contribuisce a rendere gli asset digitali una allocazione di portafoglio mainstream.
- Nuovi prodotti come i futures sui tassi overnight, gli indici multitoken e l'accesso alla liquidità DeFi stanno permettendo agli investitori istituzionali di andare oltre il bitcoin verso un'esposizione più ampia alle criptovalute e strategie di arbitraggio.
- I futures e altri derivati, supportati da un solido benchmark beta a livello di settore, canalizzeranno trilioni di dollari di capitale istituzionale nelle criptovalute, rendendo la non partecipazione un rischio professionale in crescita per i professionisti della finanza tradizionale, hanno affermato i membri del panel.
Regole più chiare e tecnologie migliorate stanno accelerando la convergenza tra la finanza tradizionale (TradFi) e i mercati decentralizzati, spingendo istituzioni consolidate verso settori come i derivati crypto, secondo quanto dichiarato dai relatori al panel di Consensus Hong Kong.
"La regolamentazione è davvero importante. Fornisce le linee guida necessarie per operare," ha dichiarato Jason Urban, co-responsabile globale degli asset digitali presso Galaxy Digital (GLXY), che ha partecipato al panel "Ultimate Deriving Machine".
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Altri relatori, tra cui dirigenti dell’operatore di exchange ICE Futures U.S., della società di prime brokerage crypto FalconX e della società di investimento ARK Invest, hanno evidenziato come gli sviluppi negli Stati Uniti, come l’approvazione nel 2024 degli exchange-traded funds (ETF) spot sulle criptovalute e l’armonizzazione tra la Securities and Exchange Commission (SEC) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), abbiano trasformato le criptovalute da un ambito speculativo marginale a un elemento essenziale del portafoglio.
La conclusione principale è che i derivati sono destinati a facilitare il percorso per l'ingresso di trilioni di dollari da parte di investitori istituzionali nel mercato. Il momentum si estende ben oltre bitcoin , la criptovaluta più grande per valore di mercato.
La presidente di ICE Futures U.S., Jennifer Ilkiw, ha evidenziato i prossimi futures sui tassi overnight legati allo stablecoin USDC di Circle Internet (CRCL), in lancio ad aprile, e indici multitoken come prova del fatto che le istituzioni guardano oltre il bitcoin per l'esposizione a una gamma di token.
"Rende tutto molto semplice. È come se si prendesse il nostro MSCI Mercati Emergenti, che comprende centinaia di azioni. Non è necessario conoscere ogni singola azienda," ha dichiarato, citando la domanda proveniente da ex scettici delle criptovalute.
Josh Lim, co-responsabile globale dei mercati presso FalconX, ha sottolineato l'importanza di collegare le borse finanziarie tradizionali come il CME con i pool di liquidità nella finanza decentralizzata (DeFi) utilizzando prime brokerage per l'arbitraggio e la leva finanziaria nei fondi hedge.
"Hyperliquid, ovviamente, è stato un tema centrale per quest'anno, e lo scorso anno abbiamo consentito a molti dei nostri clienti hedge fund di accedere a quel mercato tramite la nostra offerta di prime brokerage," ha dichiarato Lim, riferendosi al più grande exchange decentralizzato (DEX) per derivati."
"È in realtà essenziale per aziende come la nostra … colmare questo divario di liquidità tra TradFi e DeFi … Questo rappresenta un grande vantaggio," ha dichiarato Lim. Innovazioni nel settore crypto come il trading 24/7 e i perpetual stanno influenzando Wall Street.
Il Presidente di ARK Invest, Tom Staudt, ha definito il debutto degli ETF spot su bitcoin negli Stati Uniti come una pietra miliare che ha inserito la criptovaluta nei portafogli e nei sistemi dei gestori patrimoniali tradizionali.
Ma ha esortato all’adozione di un vero e proprio benchmark beta a livello dell’intero settore — uno standard di mercato più ampio per misurare il rischio e la performance di un asset rispetto al mercato cripto nel suo complesso. È necessario un indice diversificato, piuttosto che basarsi esclusivamente su un singolo punto di riferimento come il bitcoin, ha affermato.
"Il Bitcoin è un asset specifico, ma non una classe di asset ... Non si può avere alfa senza beta," ha affermato, indicando i futures come la porta d'accesso per i prodotti strutturati e le strategie attive.
L'inattività ora è paragonabile a un "suicidio professionale", poiché gli asset del mondo reale approdano onchain e richiedono partecipazione, ha dichiarato Urban.
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Una scala per le masse: Bilal Bin Saqib del Pakistan afferma che la criptovaluta è una necessità, non un lusso
La regolamentazione degli asset digitali rappresenta una grande opportunità per i mercati emergenti, ha dichiarato il responsabile della regolamentazione crypto del Pakistan.
Cosa sapere:
- Il Pakistan vanta il terzo mercato di criptovalute più grande per attività al dettaglio, davanti a paesi come Germania e Giappone.
- “Abbiamo oltre 100 milioni di cittadini senza accesso ai servizi bancari, persone che non dispongono di strumenti di risparmio, strumenti di investimento, né di modi per uscire dalla loro classe economica,” ha dichiarato Bilal Bin Saqib, presidente di PVARA. “Ecco perché la criptovaluta e la blockchain non sono un lusso per il Pakistan. Sono una scala per le masse.”
- Sulla riserva BTC pianificata o sull'allocazione nazionale dell'energia, la velocità senza struttura può essere pericolosa, ha dichiarato il capo delle normative sulle criptovalute del Pakistan.
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