L'incredibile brillantezza di Binance

Pete Rizzo è caporedattore di CoinDesk.

Qualunque cosa la gente pensi dello scambio Criptovaluta Binanzae il suo leader,Changpeng Zhao, il successo dell'azienda T è solo senza precedenti, ma crea anche un precedente.

Binance, a mio avviso, sta emergendo come il caso di studio per la crescita di un'attività Criptovaluta , un successo di cui c'è molto bisogno in una comunità che passa troppo tempo a parlare del potenziale della sua Tecnologie e troppo poco tempo ad analizzare strategie di commercializzazione praticabili che possano guidare il cambiamento tecnologico che prevediamo.

A questo proposito, penso che il mercato stia solo iniziando a comprendere quanto Binance sia visionaria e cosa il suo successo, in termini di tempistiche di mercato e impatto sul prodotto, dice su qualcosa che tutti stiamo cercando di trovare: un modello per costruire attività Criptovaluta scalabili e di impatto.

In effetti, in un momento in cui molte startup Criptovaluta stanno attraversando cambiamenti radicali e licenziamenti, Binance sembra aver trovato il suo ritmo, offrendo una gamma più ampia di prodotti nuovi e innovativi che stanno facendo progredire il settore nei modi giusti e nei momenti giusti.

Si tratta di un'impresa resa ancora più complessa dalla natura altalenante del mercato Criptovaluta , in cui le opportunità di crescita degli utenti vanno e vengono QUICK e in cui la stragrande maggioranza delle startup Criptovaluta riflette troppo sull'esecuzione e non riesce ad adattarsi di conseguenza.

Ma dopo aver osservato Binance per oltre un anno, è chiaro che non c'è azienda che abbia sfruttato così deliberatamente la natura ciclica del mercato Criptovaluta e i suoi flussi e riflussi.

Binance esiste solo dal 2017, ma nel corso della sua breve vita si è evoluta in modo significativo, in modi che dimostrano il pensiero impeccabile della sua azienda e della sua leadership.

Negli ultimi 12 mesi, Binance ha attraversato con competenza tre fasi:

• Ha fornito Tecnologie collaudata, uno scambio di criptovalute funzionante che offre servizi di acquisto e vendita in tutti i paesi tranne 15, in un momento in cui le condizioni di mercato hanno reso possibile l'acquisizione massiccia di utenti.
• Con l'inizio della crisi del mercato e la perdita di slancio di altri exchange, si è passati a incentivare gli utenti ad adottare prodotti a valore aggiunto, comePiattaforma di lancio di Binance, che promuove la vendita di nuove criptovalute direttamente tramite il suo exchange.
• Ora, con i suoi investimenti nel suo prossimoscambio decentralizzato, potrebbe essere pronta a sconvolgere se stessa in modi che legittimano ulteriormente il settore Criptovaluta .

Secchi di pioggia

Concentrandoci su quest'ultima idea, possiamo affermare con certezza che nel mondo delle criptovalute ci sono due stagioni: la siccità e il monsone.

Mi piace questa analogia perché implica la sua logica in modo viscerale. Ci sono momenti in cui acquisire nuovi utenti (pioggia) è relativamente facile (e quando spendere capitale per acquisire nuovi utenti alle prime armi è vantaggioso), e ci sono momenti (siccità) in cui farlo è infruttuoso (quando i costi per acquisire quegli utenti sono proibitivi).

Nel caso di Binance, il momento del suo lancio, nel bel mezzo del boom dell'estate 2017, T avrebbe potuto essere migliore. Poiché la marea crescente avrebbe sollevato tutte le barche, forse ha offuscato ciò che era realmente accaduto.

Un veterano esperto del settore, CZ si è fatto le ossa lavorando a Blockchain e OKCoin, due delle prime storie di successo Criptovaluta che in seguito hanno ceduto alla stanchezza, ha letto le foglie di tè ed eseguito una strategia di go-to-market abile. Poiché CZ aveva trascorso anni a creare sistemi di trading (in Cripto ed esternamente), è stato in grado di raccogliere denaro tramite un'ICO e di distribuire una Tecnologie collaudata in un ambiente affamato di asset alternativi (in un momento in cui la maggior parte degli exchange era limitata dal trading in dollari USA e dalla regolamentazione introdotta).

Qui CZ ha preso due decisioni la cui genialità sta diventando evidente solo ora.

ONE , ha scelto di non consentire il trading in valute legali, aggirando così i problemi normativi inerenti alle valute governative. E due, ha creato un team che poteva e ha fornito l'infrastruttura necessaria per soddisfare l'evidente domanda del mercato (aggiungendo rapidamente e con competenza nuovi Mercati Cripto ).

Ampliando rapidamente la scelta di Cripto in cui i suoi clienti potevano investire, Binance è arrivata a 3 milioni di utenti in soli sei mesi.

Un'antitesi può essere trovata nel modello di business di Coinbase. Mentre la crescita complessiva degli utenti dell'exchange di San Francisco è stata più impressionante di quella di Binance (hanno superato i 20 milioni di utenti nel 2017), T ONE può facilmente sostenere che abbiano fatto evolvere anche il business.

Coinbase ha trascorso la maggior parte della bolla del 2017 vendendo solo una manciata di asset (quattro in totale) e beneficiando della sua posizione di rampa di accesso fiat più facile per i consumatori. T nel 2018, quando l'ingresso di nuovi utenti era drasticamente rallentato, ha iniziato a lanciare nuovi asset, sebbene ciò sia avvenuto in gran parte in un periodo di calo dell'interesse dei consumatori.

Il risultato finale è stato che, durante l'ultimo ciclo, Coinbase è stata essenzialmente una piattaforma di onboarding per Binance, il che significa che gli utenti che hanno iniziato su Coinbase e altri exchange fiat sono stati rapidamente costretti, in virtù della sua limitata offerta di asset, a cercare servizi altrove.

C'erano poche altre opzioni e ancora meno squadre che le hanno attuate.

Il miracoloso BNB

Ma se fosse eretico non consentire il trading in dollari USA, CZ T si è fermata lì.

Un altro aspetto che sembrava aver capito implicitamente era che, poiché i concorrenti avrebbero potuto facilmente replicare la sua strategia di offrire molte criptovalute, avrebbe avuto bisogno di incentivi integrati per KEEP gli utenti sullo scambio. Ecco Binance Coin.

All'epoca Binance Coin BNB$855,20 sembrava una scusa per una ICO, ma in seguito si è rivelato un modo brillante per incoraggiare il business ricorrente.

Offrendo ai trader un modo per speculare su un token che è stato quotato in un mercato pubblico e consentendo che le commissioni dell'exchange fossero pagate in quella moneta, Binance sembra aver creato un circolo virtuoso attraverso il quale i suoi utenti sono stati incentivati a rimanere all'interno della sua piattaforma.

Binance Coin ha ora una capitalizzazione di mercato follemente elevata di 2,3 miliardi di dollari, un numero che è stato crescita aciclica in un mercato in ribasso).

(Nota: questo non è tanto un argomento a favore dell'attuale valutazione di BNB, né un'analisi di cosa questa possa o debba essere, ma un riconoscimento del fatto che Binance Coin è un'innovazione che il mercato dovrebbe e sta valutando).

Non contento di sedersi sugli allori, Binance ha creato una rete di prodotti aggiuntivi attorno alla moneta BNB , come "LaunchPad", un servizio che conduce ICO pagabili in BNB, estendendo e incentivando ulteriormente il suo ecosistema. (Se T pensate che questo sia impressionante, ricordatevi ancora una volta che questa è un'azienda che, nonostante i suoi oltre 300 dipendenti, T ha perso il suo tempismo).

Con incentivi così ben allineati, altri exchange si sono affrettati a replicare il modello,incluso Huobi, OKcoin e una serie di altri exchange più piccoli.

Che questo possa diventare un punto fermo del modello di business degli exchange sembra una conclusione scontata. Potrebbe davvero esserci un business di exchange Cripto che T stia studiando cosa è stato creato qui e pensando a cosa significhi per il proprio business?

Ne dubito, poiché la necessità di tali soluzioni è riscontrabile in tutto il settore degli scambi.

Kraken, ad esempio, ha raccolto il suo recente round di finanziamenti da 100 milioni di dollari in gran parte dai suoi utenti, con la logica che coloro che investono nel suo futuro saranno più propensi a restare, fornendo così liquidità, feedback sul prodotto e altri preziosi input.

Il messaggio è chiaro: gli exchange Criptovaluta , alcune delle più grandi e redditizie aziende del settore, hanno un grosso problema per il quale sono disposti a prendere in considerazione qualsiasi tipo di soluzione, per mantenere gli utenti. Binance, a quanto pare, non solo ha previsto il problema, ma ha già una soluzione.

Un futuro ambizioso

Quindi, cosa c'è in serbo per la borsa? Si adagierà sugli allori fino all'IPO? T sembra.

Binance sembra pronto a lanciare presto ungateway fiat-to-crypto a Singapore, una mossa che lo porterebbe, finalmente, sotto la supervisione di un regolatore influente. È il tipo di successo che ti aspetteresti che un CEO decantasse su Twitter, giusto?

Ma piegarsi alle convenzioni T sembra essere la priorità di CZ in questi giorni. In quello che potrebbe essere il punto di svolta più drammatico, Binance sta lavorando rapidamente per implementare un exchange decentralizzato, Binance DEX, dopo averlo già messo su testnet a febbraio.

Gli exchange decentralizzati, in cui gli utenti sarebbero in grado di scambiare criptovalute peer-to-peer tramite un protocollo blockchain, senza il supporto di un singolo fornitore di servizi come Binance, sono Tecnologie all'avanguardia. Nessuno è stato distribuito su larga scala e resta da vedere quali sfide ci attendono nella loro esecuzione.

Il fatto che Binance abbia sposato questa direzione, tuttavia, dovrebbe far riflettere il mercato: è in netto contrasto con quanto fatto da altri importanti exchange.

In un momento in cui la maggior parte delle persone sembra aggiungere professionisti della vecchia guardia di Wall Street e accettare denaro di VC con l'intento di corteggiare denaro istituzionale, Binance, a quanto pare, vede un premio più grande nel costruire con successo la versione di nuova generazione del tipo di prodotto che ha creato originariamente: una tecnologia all'avanguardia che può essere ampiamente scalata per il consumo al dettaglio globale.

In modo critico, la mancanza di finanziamenti da parte di VC da parte di Binance e la libertà che ciò offre significano che probabilmente è in una posizione migliore di qualsiasi altra azienda per portare la sua adozione di un exchange decentralizzato fino alla sua conclusione naturale ma estrema: trasferire completamente la sua gestione agli utenti della rete BNB .

Nel suo processo di disruption, Binance potrebbe persino finire per essere qualcosa di ancora più innovativo di un exchange (decentralizzato o meno): una strategia di uscita valida e nativa delle criptovalute.

Se così fosse, la storia di Binance potrebbe ONE giorno offrire un'alternativa alla narrazione della Silicon Valley secondo cui le aziende dovrebbero promuovere la crescita degli utenti solo per poi perseguire un'uscita convenzionale quotandosi in borsa.

Tutto questo è una interpretazione esagerata di Binance? Forse.

Ma dopo che l'azienda ha accumulato un simile curriculum, forse resta solo ONE domanda: chi, esattamente, sta scommettendo contro Binance?

Immagine tramite gli archivi CoinDesk