Blockchain Breakout? Il 2017 KEEP gli investitori sull'orlo del baratro

Michael Terpin è co-fondatore di BitAngels, un gruppo di imprenditori e investitori distribuiti, e gestisceTrasformare il gruppo, una società di consulenza di pubbliche relazioni e marketing strategico focalizzata sul settore blockchain.

In questo speciale CoinDesk 2016 in Review, Terpin suddivide il settore blockchain in tre settori, pubblicando le sue previsioni per ciascuno di essi per l'anno a venire.

Guardando indietro, nel 2016 il settore blockchain ha avuto la sua giusta quota di vittorie, sconfitte e controversie.

Ma sembra pronto per una crescita continua nel 2017. Certo, c'è ancora la possibilità di Eventi catastrofici (che si sono verificati più di qualche volta nella breve vita del settore), ma è altrettanto probabile una crescita parabolica.

Come possono quindi gli investitori prepararsi a individuare i trend nel settore in via di sviluppo?

Per prima cosa, comprendi le basi. Divido il settore in tre categorie (Bitcoin, altre blockchain pubbliche e consorzi e registri privati).

Detto questo, ecco le mie previsioni su come la tecnologia progredirà in questi settori nel prossimo anno.

Bitcoin

Quando David Johnston e io abbiamo co-fondato BitAngels più di tre anni e mezzo fa, il Bitcoin era ancora una novità tra gli investitori tradizionali. Aveva appena attraversato ONE dei suoi più tumultuosi giri a sbalzo, iniziando il 2013 a $ 13 prima di schizzare a $ 233, per poi scendere rapidamente a $ 50.

Quando abbiamo iniziato, il prezzo era risalito a $ 120 e c'era eccitazione nell'aria perché entro la fine dell'anno il prezzo sarebbe rimbalzato. ONE investitore che ha partecipato al nostro primo incontro, Vinny Lingham (ora CEO della startup blockchain Civic), ha fatto la previsione scandalosa che il Bitcoin avrebbe raggiunto i $ 1.000 entro dicembre. Aveva ragione.

Facciamo un salto in avanti fino a dicembre 2016, dove assistiamo a un'altra corsa mozzafiato, ONE porta a fare paragoni con il 2013.

Gli investitori di lunga data in Bitcoin hanno già assistito a tutto questo, ma dal mio punto di vista l'ecosistema è molto migliorato.

Mentre il puro equilibrio tra domanda e offerta che generalmente causa le manie di mercato è ancora valido, è sparita la dipendenza da ONE exchange, Mt Gox. Oggigiorno, prezzi esagerati sono molto meno probabili con decine di exchange indipendenti supportati da VC e conformi alle normative.

Le grandi tendenze del 2017, dal mio punto di vista, in Bitcoin saranno le seguenti:

1. L'1% entrerà finalmente in azione

Family office competenti hanno investito in Bitcoin già nel 2013, quando Barry Silbert ha offerto il suo strumento Bitcoin Investment Trust agli investitori accreditati (quando il prezzo del Bitcoin era appena superiore a 100 $).

Questo veicolo è stato quotato in borsa come GBTC, che tecnicamente T è un ETF, ma fa affidamento sui suoi titoli sottostanti in Bitcoin e, di fatto, viene scambiato a un premio rispetto a questi (ONE è supportata da 0,1 BTC).

SeekingAlpha lo ha definito "l'investimento stupido della settimana" a marzo. Sia il prezzo di Bitcoin che di GBTC sono più che raddoppiati da allora.

2. Il primo ETF Bitcoin mainstream arriverà sul mercato

Nel gennaio 2014, durante un dibattito, ho previsto che ONE delle tre cose di cui il Bitcoin aveva bisogno per diffondersi era un ETF sul NASDAQ o sulla Borsa di New York (NYSE), in modo che qualsiasi investitore azionario potesse trarne profitto con la stessa facilità con cui acquista un ETF sull'oro o sull'argento. (Le altre due esigenze che ho elencato, carte di debito Bitcoin e uno scambio Bitcoin che possa essere utilizzato in tutti i 50 stati, si sono verificate entrambe nello stesso anno).

Ora sembra probabile che ilFiducia Bitcoin Winklevoss(COIN) sarà finalmente quotata al NASDAQ quest'anno.

3. Il prezzo salirà in correlazione diretta con la guerra al denaro contante

India, Venezuela, ora Pakistan: mentre il governo di ogni nuovo paese emetteva banconote di taglio più consistente (nel caso dell'India, "di taglio" equivale a soli 7 dollari, mentre in Venezuela è molto meno), i cittadini LOOKS modi per investire denaro in attività materiali: oro, argento e Bitcoin (l'unica attività materiale che è anche digitale).

Sebbene non siano misure estreme come il divieto di usare denaro contante, le misure repressive sui trasferimenti di fondi fuori dal paese (Cina) e l'iperinflazione (Venezuela e gran parte dell'Africa) lasciano i cittadini senza la possibilità di acquistare euro o dollari, alla ricerca di qualcosa che si deprezzi più lentamente della propria valuta.

Per un certo periodo in Argentina le persone acquistavano apparecchiature stereo come riserva di valore.

A differenza dei prodotti di consumo usati, tuttavia, il Bitcoin ha la capacità di aumentare di valore ed è un bene molto più liquido di un lettore DVD.

4. Il Bitcoin continuerà a salire

La mia previsione personale è che il Bitcoin raggiungerà i 2.200 dollari entro la fine del 2017, ma potrebbe essere più alto se alcune valute crollassero e si verificasse un movimento significativo verso il Bitcoin in quei Mercati; più basso se quei Mercati si stabilizzassero.

Vedo pochissimi scenari in cui tra 12 mesi il prezzo sarà più basso di quanto non sia oggi.

Blockchain pubbliche

C'è stata una certa confusione tra alcuni investitori e utenti aziendali circa la differenza tra blockchain pubbliche e private.

Ethereum, ad esempio, è stato definito una soluzione blockchain senza il bagaglio e la regolamentazione di Bitcoin , ma in quanto blockchain pubblica (vale a dire: ONE che non è controllata privatamente e che ha un valore patrimoniale che in genere viene scambiato su borse pubbliche), deve affrontare esattamente gli stessi problemi normativi di Bitcoin come valuta virtuale (KYC, AML, MTL, ETC.).

Sono esenti solo i software privati che non vengono commercializzati come merce in nessun luogo, ma questa categoria deve affrontare altri problemi, come la sicurezza e l'affidabilità.

Ecco le tendenze che vedo nelle blockchain pubbliche quest'anno:

1. Le ICO continueranno, aumenteranno e si diversificheranno

Le vendite collettive di token (chiamate anche "offerte iniziali di monete" o ICO da tutti, tranne che dagli avvocati) hanno avuto inizio circa due anni dopo la comparsa delle prime "altcoin". (BitAngels è stato il maggiore investitore nell'ICO originale, Mastercoin (ora chiamata OMNI), che ha raccolto 600.000 $ nell'agosto 2013).

Nel giugno 2014, Ethereum è stato il primo grande vincitore nel mercato delle ICO, sia in termini di fondi raccolti (18 milioni di dollari, quando il Bitcoin valeva 600 dollari) sia di apprezzamento (raggiungendo un picco di quasi 70 volte il prezzo dell'ICO di 0,0005 BTC).

Anche Maidsafe, Factom e STORJ hanno avuto ICO di successo nel 2014. Augur è stato ONE dei pochi grandi vincitori ad aver fatto una ICO nel 2015 (un anno in ribasso sia per Bitcoin che per le ICO).

Nel 2016 sono state raccolte grandi somme per The DAO (ne parleremo più approfonditamente nel prossimo punto elenco), WAVES, Lisk, FirstBlood, Golem Network e Iconomi. Alcune di queste, ma non la maggior parte, hanno avuto buoni ritorni durante l'ICO (Lisk e Augur hanno avuto il miglior apprezzamento dalle loro ICO quando hanno iniziato a fare trading nel 2016).

Questo slancio continuerà e accelererà finché:

• In media, un'ICO "seria" riceve cifre vicine ai minimi che si prefigge di raccogliere (il che può essere complicato dal numero elevato di ICO)
• Le ICO rimangono un percorso più rapido per finanziare l'innovazione in fase iniziale rispetto ai tradizionali investitori informali
• Le autorità di regolamentazione, in particolare negli Stati Uniti, KEEP il loro approccio di "vigile attesa".

Mentre entriamo nel 2017, ci sono almeno 35 progetti in sospeso o in corso elencati su ICO-List.com, e potrei immaginare che ci saranno almeno 200 ICO lanciate nel 2017, raccogliendo ancora una volta un totale di nove cifre basse e con le prime 10 che prendono la maggior parte dei fondi.

2. L’innovazione sarà compensata dalla cautela

Paura e avidità sono i due principali motori di qualsiasi mercato. Con la famigerata ICO di The DAO, un incredibile $ 160 milioni (quasi 9 volte la cifra raccolta da Ethereum) è stato alimentato dalla FOMO e da una narrazione troppo bella per essere vera secondo cui ONE poteva riprendere i propri soldi.

Poi arrivò l'hack, che portò alla scissione, e non solo The DAO morì prima del suo primo accordo, ma anche Ethereum stessa non si è mai ripresa del tutto.

Nel 2017 ci saranno alcuni utilizzi entusiasmanti e innovativi delle blockchain pubbliche che utilizzeranno il processo ICO per aumentare la consapevolezza e i finanziamenti.

Alcuni riusciranno a raccogliere fondi, ma l'asticella sarà alzata, premiando i team con un curriculum comprovato come quello dei fondatori (niente più sviluppatori anonimi).

3. Non tutte le blockchain verranno sollevate tramite una ICO

Zcash è diventata la quotazione più frenetica dell'anno, ma è stata finanziata da fonti private e continua ad avere il mining come parte importante della sua strategia di distribuzione. Altre importanti monete Privacy , DASH e Monero, hanno funzionato in modo simile quando sono state lanciate.

STEEM, una Criptovaluta legata a un social network, è diventata anche uno dei primi 10 token di trading senza una ICO nel 2016.

Blockchain private

Anche le blockchain private continueranno a evolversi nel 2017, sia come parte di consorzi come HyperLedger della Linux Foundation, sia come parte di società private finanziate da capitali di rischio che mirano a settori regolamentati come quello bancario, medico, assicurativo e immobiliare.

Una grande domanda nel 2017 sarà in che misura una qualsiasi di queste blockchain private potrà avere successo, data la mancanza di talenti disponibili nel settore. Le blockchain pubbliche hanno già reclutato piccoli eserciti di sviluppatori per innovare su un codice già popolare.

Per questo motivo, Opinioni che gli investitori informali in genere si tengano alla larga dalle blockchain private (ad eccezione dei fondi a cui è vietato investire in blockchain pubbliche).

Divulgazioni: CoinDesk è una sussidiaria di Digital Currency Group. Grayscale Investments, che sponsorizza il Bitcoin Investment Trust, è anch'essa una sussidiaria. Inoltre, Michael Terpin è un investitore in valute e asset digitali tra cui Augur, Bitcoin, DASH, ether, Factom, Lisk, MaidSafe, Monero, Omni, STORJ e WAVES.

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Immagine del bordo della scoglieratramite Shutterstock