L'essor de la blockchain ? 2017 va-t- KEEP les investisseurs en haleine ?

Michael Terpin a cofondé BitAngels, un groupe d'entrepreneurs et d'investisseurs distribués, et dirigeGroupe de transformation, une société de conseil en relations publiques et en marketing stratégique axée sur le secteur de la blockchain.

Dans cette fonctionnalité spéciale CoinDesk 2016 in Review, Terpin décompose l'industrie de la blockchain en trois secteurs, émettant ses prévisions pour chacun d'eux pour l'année à venir.

Avec le recul, le secteur de la blockchain a connu sa juste part de victoires, de défaites et de controverses en 2016.

Mais il semble que le secteur soit prêt à poursuivre sa croissance en 2017. Bien sûr, il existe toujours un risque d' Événements catastrophiques (ceux-ci se sont produits plus d'une fois au cours de la courte existence de l'industrie), mais une croissance parabolique est tout aussi probable.

Alors, comment les investisseurs peuvent-ils se préparer à repérer les tendances dans le secteur en développement ?

Tout d'abord, il faut comprendre les bases. Je divise le secteur en trois catégories : Bitcoin, autres blockchains et consortiums publics, et registres privés.

Cela dit, voici mes prédictions sur la manière dont la technologie progressera dans ces domaines au cours de l’année à venir.

Bitcoin

Lorsque David Johnston et moi avons cofondé BitAngels il y a plus de trois ans et demi, le Bitcoin était encore une nouveauté pour les investisseurs traditionnels. Il venait de traverser ONEune de ses plus tumultueuses périodes de fluctuations : il a débuté à 13 $ en 2013 avant de grimper à 233 $, puis de chuter rapidement à 50 $.

Au début, le prix était remonté à 120 $, et l'enthousiasme était palpable quant à une possible remontée du prix d'ici la fin de l'année. Un investisseur présent à notre première réunion, Vinny Lingham (aujourd'hui PDG de la startup blockchain Civic), a prédit avec extravagance que le Bitcoin atteindrait 1 000 $ d'ici décembre. Il avait raison.

Passons maintenant à décembre 2016, et nous assistons à une nouvelle poussée d’adrénaline, ONE incite à des comparaisons avec 2013.

Les investisseurs de longue date dans le Bitcoin ont déjà vu tout cela, mais de mon point de vue, l’écosystème s’est beaucoup amélioré.

Si l'équilibre entre l'offre et la demande, source habituelle des frénésies boursières, perdure, la dépendance à une ONE plateforme d'échange, Mt Gox, a disparu. Les prix excessifs sont aujourd'hui bien moins probables grâce à des dizaines de plateformes d'échange indépendantes, soutenues par des investisseurs en capital-risque et conformes aux réglementations.

Les grandes tendances de 2017 de mon point de vue en matière de Bitcoin seront les suivantes :

1. Le 1% va enfin entrer dans l'action

Les family offices bien informés ont investi dans le Bitcoin dès 2013, lorsque Barry Silbert a proposé son véhicule Bitcoin Investment Trust aux investisseurs accrédités (à une époque où le prix du Bitcoin dépassait à peine 100 dollars).

Ce véhicule est devenu public sous le nom de GBTC, qui n'est T techniquement un ETF, mais il s'appuie sur ses avoirs sous-jacents en Bitcoin et, en fait, se négocie à un prix supérieur à ceux-ci (une action est soutenue par 0,1 BTC).

SeekingAlpha l'a qualifié d'« investissement stupide de la semaine » en mars. Le prix du Bitcoin et du GBTC a plus que doublé depuis.

2. Le premier ETF Bitcoin grand public arrivera sur le marché

J'avais prédit lors d'une table ronde en janvier 2014 que ONEun des trois éléments nécessaires à l'entrée du Bitcoin dans le grand public était un ETF sur le NASDAQ ou le New York Stock Exchange (NYSE), afin que tout investisseur en actions puisse en tirer profit aussi facilement qu'il peut acheter un ETF sur l'or ou l'argent. (Les deux autres besoins que j'ai cités, à savoir les cartes de débit Bitcoin et une plateforme d'échange Bitcoin utilisable dans les 50 États, ont tous deux été réalisés cette année-là).

Il semble désormais probable que leWinklevoss Bitcoin Trust(COIN) sera enfin coté au NASDAQ cette année.

3. Le prix augmentera en corrélation directe avec la guerre contre l'argent liquide

Inde, Venezuela, maintenant Pakistan – à mesure que le gouvernement de chaque nouveau pays émettait ses plus gros billets (dans le cas de l'Inde, « gros » ne représente que 7 $ et c'est beaucoup moins au Venezuela), les citoyens LOOKS des moyens de placer de l'argent dans des actifs tangibles : l'or, l'argent et le Bitcoin (le seul actif tangible qui soit également numérique).

Bien que moins extrême que l’interdiction de l’argent liquide, la répression des transferts de fonds hors du pays (Chine) et l’hyperinflation (Venezuela et une grande partie de l’Afrique) laissent les citoyens sans possibilité d’acheter des euros ou des dollars américains, à la recherche de quelque chose qui se dépréciera plus lentement que leur monnaie.

Pendant un certain temps, en Argentine, les gens achetaient du matériel stéréo comme réserve de valeur.

Contrairement aux produits de consommation d’occasion, le Bitcoin a en réalité la capacité de s’apprécier et constitue un actif beaucoup plus liquide qu’un lecteur DVD.

4. Le Bitcoin continuera de grimper

Ma prédiction personnelle est que le Bitcoin atteindra 2 200 $ d'ici la fin de 2017, mais il pourrait être plus élevé si certaines devises s'effondrent et qu'il y a un mouvement significatif vers le Bitcoin sur ces Marchés; plus bas si ces Marchés se stabilisent.

Je vois très peu de scénarios où le prix sera plus bas dans 12 mois qu’aujourd’hui.

Blockchains publiques

Il existe une certaine confusion parmi certains investisseurs et utilisateurs professionnels quant à la différence entre les blockchains publiques et privées.

Ethereum, par exemple, a été qualifié de solution blockchain sans les bagages et la réglementation du Bitcoin – mais en tant que blockchain publique (c'est-à-dire : une blockchain qui n'est pas contrôlée de manière privée et qui a une valeur d'actif qui se négocie généralement sur des bourses publiques), elle est confrontée exactement aux mêmes problèmes réglementaires que le Bitcoin en tant que monnaie virtuelle (KYC, AML, MTL, ETC).

Seuls les logiciels privés qui ne sont pas commercialisés en tant que marchandise sont exemptés, mais cette catégorie est confrontée à d’autres problèmes, tels que la sécurité et la confiance.

Voici les tendances que je vois dans les blockchains publiques cette année :

1. Les ICO continueront, augmenteront et se diversifieront

Les ventes participatives de jetons (également appelées « offres initiales de pièces » ou ICO) ont débuté environ deux ans après l'apparition des premiers « altcoins ». (BitAngels était le principal investisseur de l'ICO originale, Mastercoin (aujourd'hui appelée OMNI), qui a levé 600 000 $ en août 2013).

Ethereum, en juin 2014, a été le premier grand gagnant sur le marché des ICO, à la fois en termes de fonds levés (18 millions de dollars, lorsque le Bitcoin valait 600 dollars) et d'appréciation (atteignant un pic à près de 70 fois le prix de l'ICO de 0,0005 BTC).

Maidsafe, Factom et STORJ ont également connu des ICO réussies en 2014. Augur a été ONEun des rares grands gagnants à réaliser une ICO en 2015 (une année de baisse pour le Bitcoin et les ICO).

En 2016, des sommes importantes ont été levées pour The DAO (plus d'informations à ce sujet dans le point suivant), WAVES, Lisk, FirstBlood, Golem Network et Iconomi. Quelques-unes d'entre elles, mais pas la plupart, ont enregistré de bons rendements grâce à l'ICO (Lisk et Augur ont enregistré la meilleure appréciation de leurs ICO lors de leur lancement en 2016).

Cette dynamique se poursuivra et s’accélérera tant que :

• L'ICO « sérieuse » moyenne reçoit près du minimum qu'elle s'est fixé pour objectif de lever (ce qui peut être compliqué par le grand nombre d'ICO)
• Les ICO restent un moyen plus rapide de financer l'innovation en phase d'amorçage que les investisseurs providentiels traditionnels
• Les régulateurs, notamment aux États-Unis, KEEP leur approche d’« attente vigilante ».

Alors que nous entrons en 2017, il y a au moins 35 projets en attente ou en cours répertoriés sur ICO-List.com, et je pourrais imaginer qu'il y ait au moins 200 ICO lancées en 2017 – une fois de plus, levant un total dans les neuf chiffres inférieurs et avec les 10 premiers prenant la majeure partie des fonds.

2. L’innovation sera compensée par la prudence

La peur et la cupidité sont les deux principaux moteurs de tout marché. Avec la tristement célèbre ICO de la DAO, la somme incroyable de 160 millions de dollars (près de neuf fois le montant levé par Ethereum) a été alimentée par la peur de rater quelque chose et par un discours trop beau pour être vrai, selon lequel on pourrait récupérer son argent.

Puis est arrivé le piratage, qui a conduit à la scission, et non seulement le DAO est mort avant son premier accord, mais Ethereum lui-même ne s'est toujours pas complètement rétabli.

En 2017, il y aura une poignée d’utilisations passionnantes et innovantes des blockchains publiques qui utilisent le processus ICO pour sensibiliser et mobiliser des financements.

Certains réussiront à lever des fonds, mais la barre sera placée plus haut, avec une prime accordée aux équipes ayant l'expérience des fondateurs (plus de développeurs anonymes).

3. Toutes les blockchains ne pourront pas lever des fonds via une ICO

Zcash a connu la cotation la plus frénétique de l'année, pourtant financée par des sources privées, et le minage reste un élément important de sa stratégie de distribution. D'autres cryptomonnaies de Politique de confidentialité plan, DASH et Monero, ont fonctionné de manière similaire lors de leur lancement.

STEEM, une Cryptomonnaie liée à un réseau de médias sociaux, est également devenue l'un des 10 meilleurs jetons de trading sans ICO en 2016.

Blockchains privées

Les blockchains privées continueront également d'évoluer en 2017, à la fois dans le cadre de consortiums comme HyperLedger de la Linux Foundation, ainsi que dans le cadre d'entreprises privées financées par des capital-risqueurs ciblant des secteurs réglementés tels que la banque, la médecine, les assurances et l'immobilier.

Une grande question en 2017 sera de savoir dans quelle mesure ces blockchains privées pourront réussir, compte tenu du manque de talents disponibles dans le secteur. Les blockchains publiques ont déjà recruté de petites armées de développeurs pour innover sur du code déjà populaire.

À mon Analyses , les investisseurs providentiels resteront généralement à l’écart des blockchains privées (à l’exception des fonds dont l’investissement dans les blockchains publiques est interdit) pour cette raison.

Divulgations : CoinDesk est une filiale de Digital Currency Group. Grayscale Investments, sponsor du Bitcoin Investment Trust, en est également une filiale. Michael Terpin investit également dans les monnaies et actifs numériques, notamment Augur, Bitcoin, DASH, Ether, Factom, Lisk, MaidSafe, Monero, Omni, STORJ et WAVES.

Avez-vous une Analyses sur la blockchain en 2016 ? Une prédiction pour 2017 ?CoinDesk pour Guides comment vous pouvez contribuer à notre série.

Image du bord de la falaisevia Shutterstock