Blockchain Breakout? 2017 KEEP os Investidores à Beira do Abismo

Michael Terpin foi cofundador da BitAngels, um grupo de investidores e empreendedores distribuídos, e dirigeGrupo Transformar, uma empresa de consultoria em relações públicas e marketing estratégico com foco no setor de blockchain.

Nesta reportagem especial do CoinDesk 2016 in Review, Terpin divide a indústria de blockchain em três setores, emitindo suas previsões para cada um deles no próximo ano.

Olhando para trás, o setor de blockchain teve sua cota de vitórias, derrotas e controvérsias em 2016.

Mas parece que está pronto para um crescimento contínuo em 2017. Claro, ainda há a chance de Eventos catastróficos (isso aconteceu mais do que algumas vezes na curta existência do setor), mas o crescimento parabólico também é provável.

Então, como os investidores podem se preparar para identificar padrões no setor em desenvolvimento?

Primeiro, entenda o básico. Eu divido a indústria em três categorias (Bitcoin, outros blockchains e consórcios públicos e ledgers privados).

Dito isso, aqui estão minhas previsões sobre como a tecnologia avançará nessas áreas no próximo ano.

Bitcoin

Quando David Johnston e eu cofundamos a BitAngels há mais de três anos e meio, o Bitcoin ainda era uma grande novidade entre os investidores tradicionais. Ele tinha acabado de passar por uma de suas mais tumultuadas quedas bruscas, começando 2013 a US$ 13 antes de disparar para US$ 233, e então cair rapidamente para US$ 50.

Quando começamos, o preço havia se recuperado para US$ 120, e havia entusiasmo no ar de que até o fim do ano o preço se recuperaria. Um investidor que compareceu à nossa primeira reunião, Vinny Lingham (agora CEO da startup de blockchain Civic), fez a previsão absurda de que o Bitcoin atingiria US$ 1.000 até dezembro. Ele estava certo.

Avançando para dezembro de 2016, houve outra corrida emocionante, que leva a comparações com 2013.

Investidores de longa data em Bitcoin já viram tudo isso antes, mas, da minha perspectiva, o ecossistema melhorou muito.

Embora o equilíbrio puro de oferta e demanda que geralmente causa manias de mercado ainda se aplique, acabou a dependência de uma exchange, a Mt Gox. Preços exagerados são muito menos prováveis ​​hoje com dezenas de exchanges independentes apoiadas por VCs e em conformidade com os reguladores.

As grandes tendências de 2017, da minha perspectiva em Bitcoin , serão as seguintes:

1. O 1% finalmente entrará em ação

Family offices experientes investiram em Bitcoin já em 2013, quando Barry Silbert ofereceu seu veículo Bitcoin Investment Trust para investidores credenciados (quando o preço do Bitcoin estava pouco acima de US$ 100).

Este veículo tornou-se público como GBTC, que tecnicamente T é um ETF, mas depende de seus ativos subjacentes de Bitcoin e, de fato, é negociado com um prêmio em relação a eles (uma ação é lastreada por 0,1 BTC).

SeekingAlpha o chamou de "investimento idiota da semana" em março. Tanto o preço do Bitcoin quanto do GBTC mais que dobraram desde então.

2. O primeiro ETF de Bitcoin convencional chegará ao mercado

Eu previ em um painel em janeiro de 2014 que uma das três coisas que o Bitcoin precisava para se tornar popular era um ETF na NASDAQ ou na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), então qualquer investidor em ações poderia lucrar tão facilmente quanto comprar um ETF de ouro ou prata. (As outras duas necessidades que listei, cartões de débito Bitcoin e uma bolsa de Bitcoin que pudesse ser usada em todos os 50 estados, ambas ocorreram naquele ano).

Parece agora provável que oWinklevoss Bitcoin Trust(COIN) finalmente será listada na NASDAQ este ano.

3. O preço aumentará em correlação direta com a guerra contra o dinheiro

Índia, Venezuela, agora Paquistão – à medida que o governo de cada novo país fazia suas contas maiores (no caso da Índia, "grande" é apenas US$ 7 e é muito menos na Venezuela), os cidadãos LOOKS maneiras de colocar dinheiro em ativos tangíveis: ouro, prata e Bitcoin (o único ativo tangível que também é digital).

Embora não seja tão extremo quanto proibir dinheiro, reprimir a saída de fundos do país (China) e a hiperinflação (Venezuela e grande parte da África) deixa os cidadãos sem a capacidade de comprar euros ou dólares americanos, procurando por qualquer coisa que se desvalorize mais lentamente do que sua moeda.

Por um tempo, na Argentina, as pessoas compravam equipamentos de som como reserva de valor.

No entanto, diferentemente de produtos de consumo usados, o Bitcoin realmente tem a capacidade de se valorizar e é um ativo muito mais líquido do que um DVD player.

4. O Bitcoin continuará a subir

Minha previsão pessoal é que o Bitcoin chegará a US$ 2.200 até o final de 2017, mas pode ser mais alto se certas moedas entrarem em colapso e houver algum movimento significativo em direção ao Bitcoin nesses Mercados; mais baixo se esses Mercados se estabilizarem.

Vejo muito poucos cenários em que o preço será menor daqui a 12 meses do que é hoje.

Blockchains públicos

Houve alguma confusão entre alguns investidores e usuários empresariais sobre a diferença entre blockchains públicas e privadas.

O Ethereum, por exemplo, tem sido chamado de uma solução de blockchain sem a bagagem e regulamentação do Bitcoin – mas como um blockchain público (ou seja: um que não é controlado privadamente e que tem um valor de ativo que normalmente é negociado em bolsas públicas), ele enfrenta exatamente os mesmos problemas regulatórios que o Bitcoin enfrenta como moeda virtual (KYC, AML, MTL, ETC).

Somente softwares de propriedade privada que não são comercializados como commodities em nenhum lugar estão isentos, mas essa categoria enfrenta outros problemas, como segurança e confiança.

Aqui estão as tendências que vejo em blockchains públicos este ano:

1. As ICOs continuarão, aumentarão e diversificarão

As vendas coletivas de tokens (também chamadas por todos, exceto advogados, de "ofertas iniciais de moedas" ou ICOs) começaram cerca de dois anos após o surgimento das "altcoins" iniciais. (A BitAngels foi a maior investidora na ICO original, Mastercoin (agora chamada OMNI), que arrecadou US$ 600.000 em agosto de 2013).

O Ethereum, em junho de 2014, foi o primeiro grande vencedor no mercado de ICO, tanto em termos de fundos arrecadados (US$ 18 milhões, quando o Bitcoin custava US$ 600) quanto em valorização (chegando a quase 70x o preço do ICO de 0,0005 BTC).

Maidsafe, Factom e STORJ também tiveram ICOs bem-sucedidos em 2014. Augur foi um dos poucos grandes vencedores a fazer um ICO em 2015 (um ano ruim para o Bitcoin e os ICOs).

2016 viu grandes quantias levantadas para The DAO (mais sobre isso no próximo ponto), WAVES, Lisk, FirstBlood, Golem Network e Iconomi. Alguns deles, mas não a maioria, tiveram bons retornos sobre o ICO (Lisk e Augur tiveram a melhor apreciação de seus ICOs quando começaram a negociar em 2016).

Este impulso continuará e acelerará enquanto:

• A ICO "séria" média recebe perto dos mínimos que se propõe a levantar (o que pode ser complicado pelo grande número de ICOs)
• As ICOs continuam sendo um caminho mais rápido para o financiamento de inovações em estágio inicial do que os investidores anjos tradicionais
• Os reguladores, especialmente nos EUA, KEEP sua abordagem de "espera vigilante".

Ao entrarmos em 2017, há pelo menos 35 projetos pendentes ou atuais listados no ICO-List.com, e eu poderia imaginar que haveria pelo menos 200 ICOs lançados em 2017 – mais uma vez arrecadando um total na casa dos nove dígitos e com os 10 primeiros levando a maior parte dos fundos.

2. A inovação será compensada pela cautela

Medo e ganância são os dois principais impulsionadores de qualquer mercado. Com o infame ICO do DAO, inacreditáveis ​​$160 milhões (quase 9x o valor levantado pelo Ethereum) foram alimentados pelo FOMO e uma narrativa boa demais para ser verdade de que ONE poderia pegar seu dinheiro de volta.

Então veio o hack, que levou à divisão, e não apenas o DAO morreu antes do primeiro acordo, mas o próprio Ethereum ainda não se recuperou totalmente.

Em 2017, haverá uma série de usos inovadores e interessantes de blockchains públicos que usam o processo de ICO para aumentar a conscientização e o financiamento.

Alguns conseguirão arrecadar fundos, mas o nível de exigência será mais alto, com destaque para equipes com histórico de fundadores (não mais desenvolvedores anônimos).

3. Nem todo blockchain será levantado por meio de um ICO

Zcash se tornou a listagem mais frenética do ano, mas foi financiada por fontes privadas e continua a ter a mineração como uma grande parte de sua estratégia de distribuição. Outras moedas de Política de Privacidade líderes, DASH e Monero, operavam de forma semelhante quando foram lançadas.

STEEM, uma Criptomoeda vinculada a uma rede de mídia social, também se tornou um dos 10 principais tokens de negociação sem um ICO em 2016.

Blockchains privadas

Os blockchains privados também continuarão a evoluir em 2017, tanto como parte de consórcios como o HyperLedger da Linux Foundation, quanto como empresas privadas apoiadas por capital de risco visando setores regulamentados, como bancos, médicos, seguros e imobiliário.

Uma grande questão em 2017 será até que ponto qualquer um desses blockchains privados pode ter sucesso, dada a falta de talentos disponíveis na indústria. Os blockchains públicos já recrutaram pequenos exércitos de desenvolvedores para inovar em códigos já populares.

Na minha Opinião , os investidores anjos geralmente ficam longe de blockchains privadas (exceto fundos que são proibidos de investir em blockchains públicas) por esse motivo.

Divulgações: CoinDesk é uma subsidiária do Digital Currency Group. Grayscale Investments, que patrocina o Bitcoin Investment Trust, também é uma subsidiária. Além disso, Michael Terpin é um investidor em moedas e ativos digitais, incluindo Augur, Bitcoin, DASH, ether, Factom, Lisk, MaidSafe, Monero, Omni, STORJ e WAVES.

Tem uma Opinião sobre blockchain em 2016? Uma previsão para 2017? E-maileditores@ CoinDesk.com para Aprenda como você pode contribuir para nossa série.

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