Cripto per consulenti: Cripto : non più il Far West?

Nella Cripto odierna per i consulenti, Dovile Silenskyte di WisdomTree parla della crescita dei prodotti Cripto e di come si siano evoluti in un'allocazione di investimenti strategica.

Poi, Kim Klemballa di CoinDesk Indici risponde alle domande sui benchmark e sulle tendenze degli asset digitali in Chiedi a un esperto.

–Sarah Morton

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L'evoluzione dei prodotti Cripto : dalle scommesse speculative agli asset strategici

Le Cripto non sono più il "Far West" degli investimenti. Un tempo liquidate come semplici scommesse speculative, le attività digitali sono diventate una componente credibile e sempre più strategica dei portafogli istituzionali.

Figura 1: Asset in gestione (AUM) globali in ETP Cripto fisici

Fonte: Bloomberg, WisdomTree. 1° aprile 2025. La performance storica non è indicativa di quella futura e qualsiasi investimento potrebbe perdere valore.

Alla fine del primo trimestre del 2025, il patrimonio gestito (AUM) globale in prodotti negoziati in borsa (ETP) basati su Bitcoin fisici superava i 100 miliardi di dollari. Questa cifra testimonia una profonda e costante convinzione da parte degli investitori istituzionali, il che significa che non si tratta più solo di un mercato di nicchia. Oggi, fondi sovrani, fondi pensione e gestori patrimoniali stanno investendo in Cripto su larga scala.

Dopo oltre 15 anni di sviluppo, molteplici cicli di espansione e contrazione e una base di utenti globale superioremezzo miliardo di persone, le Cripto hanno dimostrato di non essere una tendenza passeggera. Bitcoin si è affermato come un asset macro Cripto : scarso, decentralizzato e sempre più posizionato come asset CORE all'interno di portafogli multi-asset diversificati.

Ma ecco il problema: le allocazioni in Cripto sono ancora poco diversificate.

Nonostante la crescente adozione, la maggior parte dei portafogli Cripto rimane strettamente concentrata su Bitcoin. Questa è una mentalità radicata e fondamentalmente ONE . Gli investitori T allocherebbero l'intera esposizione azionaria ad Apple, né farebbero affidamento su una singola BOND per rappresentare il reddito fisso. Eppure è esattamente così che molti continuano a trattare le Cripto.

La diversificazione è fondamentale nella Finanza tradizionale. Distribuisce il rischio, aumenta la resilienza e apre l'accesso a una gamma più ampia di opportunità. Lo stesso principio vale per gli asset digitali.

L'universo Criptovaluta si è espanso ben oltre Bitcoin, evolvendosi in un ecosistema dinamico di tecnologie, casi d'uso e tesi di investimento distinti.

Piattaforme di smart contract come Ethereum, Solana e Cardano stanno costruendo infrastrutture decentralizzate per ogni ambito, dalla Finanza decentralizzata (DeFi) ai token non fungibili (NFT), ciascuna con compromessi specifici in termini di scalabilità, sicurezza e progettazione della rete. Nel frattempo, Polkadot sta promuovendo l'interoperabilità, consentendo una comunicazione fluida tra le catene, un elemento fondamentale per un futuro multi-catena.

Oltre a queste blockchain di Livello 1, stiamo assistendo a una rapida innovazione in:

• Tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) dove la Finanza tradizionale incontra i binari della blockchain
• Protocolli DeFi che alimentano soluzioni decentralizzate di prestito, trading e liquidità
• L'infrastruttura Web3, dall'identità decentralizzata all'archiviazione, costituisce la spina dorsale di un Internet più aperto

Ognuno di questi settori ha il proprio profilo rischio-rendimento, la propria curva di adozione e la propria traiettoria normativa. Trattarli come intercambiabili, o peggio, ignorarli del tutto, equivale a ridurre gli investimenti azionari globali a un singolo titolo tecnologico. Non è solo obsoleto, ma strategicamente inefficiente.

Diversificare nel Cripto non significa evitare il rischio, ma piuttosto cogliere l'intero spettro dell'innovazione. In un mondo multi-catena e multi-tesi, non diversificare significa lasciarsi sfuggire delle opportunità.

Il caso degli Indici Cripto

La realtà è che la maggior parte degli investitori non ha il tempo, gli strumenti o le competenze tecniche per KEEP al passo con i Mercati Cripto 24 ore su 24, 7 giorni su 7. Gli Indici Cripto offrono una soluzione potente per chi cerca un'esposizione ampia e sistematica senza dover investire in tokenomics, tempi di attività dei validatori o aggiornamenti di rete.

Proprio come gli investitori azionari si affidano a benchmark come l'S&P 500 o gli Indici MSCI, gli Indici Cripto diversificati consentono agli investitori di accedere al mercato in modo passivo, con scalabilità, struttura e semplicità. Nessuna congettura, nessuna selezione di token, nessuna necessità di continui ribilanciamenti. Solo un'esposizione pulita e basata su regole al panorama Cripto in continua evoluzione.

-Dovile Silenskyte, Direttore della ricerca sulle risorse digitali, WisdomTree

Chiedi a un esperto

D. Perché la diversificazione è importante nelle Cripto?

UN. Tra le oltre 20.000 criptovalute quotate, il Bitcoin rappresenta ora circa 65% della capitalizzazione di mercato totaleLa diversificazione è fondamentale per gli investitori istituzionali per gestire la volatilità e cogliere opportunità più ampie. Gli Indici possono rappresentare un modo efficiente per monitorare l'andamento delle classi di attività, mentre prodotti come gli exchange-traded fund (ETF) e i conti gestiti separatamente (SMA) possono offrire esposizione a più criptovalute contemporaneamente, contribuendo potenzialmente a distribuire il rischio.

D. Quali sono le tendenze che state osservando nel settore delle risorse digitali?

UN.Gli investitori istituzionali stanno entrando nel mercato, spingendo gli asset digitali da un investimento di nicchia a una classe di asset chiave. EY-Parthenon e Coinbase hanno condotto uno studio sondaggio di oltre 350 investitori istituzionali in tutto il mondo a gennaio 2025. Tra gli investitori intervistati, l'87% prevede di aumentare le allocazioni complessive in Cripto nel 2025, spaziando tra una varietà di opzioni come prodotti negoziati in borsa (ETP), investimenti in società di asset digitali, stablecoin, futures e fondi comuni di investimento tematici. Secondo il sondaggio, il 55% detiene Cripto spot tramite ETP, mentre il 69% di coloro che intendono detenere Cripto spot prevede di farlo utilizzando veicoli registrati.

D. Esiste un benchmark di ampia portata per le Cripto?

UN. Esistono ampi parametri di riferimento per le attività digitali. Presso CoinDesk Indici, abbiamo lanciato Indice CoinDesk 20 a gennaio 2024, per monitorare le performance dei principali asset digitali e fungere da gateway per misurare, negoziare e investire in questa classe di asset Cripto in continua espansione. Progettato pensando a liquidità e diversificazione, CoinDesk 20 ha generato un volume di scambi totale senza precedenti di 14,5 miliardi di dollari ed è disponibile in venti veicoli di investimento a livello globale. CoinDesk Indici ha anche Indice CoinDesk 80,Indice CoinDesk 100 (CoinDesk 20 + CoinDesk 80) e Indice Memecoin CoinDesk, tra gli altri.

-Kim Klemballa, responsabile marketing, CoinDesk Indici

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