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TeraExchange reçoit l'approbation des États-Unis pour lancer son premier produit dérivé Bitcoin
TeraExchange a lancé le premier instrument financier lié au Bitcoin après l'approbation des régulateurs américains.
By Stan Higgins
Updated Dec 10, 2022, 8:33 p.m. Published Sep 12, 2014, 8:20 p.m.
Le premier instrument financier lié au Bitcoin a été lancé après l'approbation du gouvernement américain.
La Suite Ci-Dessous
, une plateforme d'exécution de swaps basée à Summit, dans le New Jersey, commercialise le dérivé Bitcoin auprès de grandes institutions à la recherche d'un moyen de réduire la volatilité et le risque associés aux types traditionnels d'exposition au Bitcoin .
CoinDesk s'est entretenu avec le président et cofondateur Leonard Nuara <a href="http://www.teraexchange.com/management.html">http://www.teraexchange.com/management.html</a> , qui a déclaré que le nouveau produit peut aider à combler le fossé entre l'écosystème de trading Bitcoin existant et un large paysage d'investisseurs véritablement intéressés par la monnaie numérique.
Nuara a déclaré à CoinDesk:
Il s'agit d'une avancée majeure pour la communauté Bitcoin au sens large, avec la création d'un premier mécanisme institutionnel de Bitcoin sur un marché réglementé. Cela pourrait contribuer à réduire la volatilité et à accroître la liquidité du marché, car les transactions seront plus sûres et plus fiables.
TeraExchange a commencé à travailler sur le produitplus tôt cette année, et vient tout juste de recevoir l'approbation de la Commodities Futures Trading Commission des États-Unis (CFTC), l'agence gouvernementale qui réglemente les marchés à terme et les Marchés d'options.
Limiter l’exposition aux forces du marché
Le swap de Bitcoin , comme d’autres produits financiers de ce type, permet aux parties détenant l’instrument de se protéger contre les fluctuations de la valeur de la monnaie numérique.
Aucun bitcoin n'est échangé au cours du processus. Les swaps sont libellés en dollars américains et les transactions entre contreparties utilisent également cette devise.
Les swaps permettent aux contreparties – des grands commerçants aux mineurs – de se protéger des fluctuations à long terme du prix du Bitcoin , susceptibles de compromettre leur activité. De plus, la réglementation de la plateforme par la CFTC permet aux institutions soumises à des règles strictes concernant l'utilisation de la plateforme de s'exposer aux Marchés du Bitcoin .
D’autres efforts, tels quel'ETF Bitcoin prévu créé par Cameron et Tyler Winklevoss, actuellement examiné par la Securities and Exchange Commission (SEC), est toujours en cours d'examen.
Swap lié au prix dynamique
Pour déterminer leprixSur lequel les swaps seront négociés, TeraExchange a développé un indice qui tire des informations d'une série de bourses majeures dans le monde entier.
Nuara a expliqué que pour que le système fonctionne, l'entreprise devait fournir des données en temps réel conformes aux normes établies par les régulateurs américains. Cela impliquait de construire des indicateurs de prix conformes à l'approbation de la CFTC.
Il a déclaré à CoinDesk:
« Ce que nous avons dû construire, puis prouver à travers la documentation que nous avons fournie à la CFTC, c'est que notre indice était suffisamment robuste et diversifié et capable d'agir pour filtrer suffisamment les comportements anormaux, que l'indice n'est pas susceptible d'être manipulé, ni par le marché. »
TeraExchange a établi des relations de partage d'informations avec les échanges de Bitcoin à haut volume dans le monde, chacun d'entre eux fournissant des données en temps réel à l'indice des prix de l'entreprise.
Réponse positive du régulateur
Au cours de l'interview, Nuara a commenté que la perception des régulateurs américains comme un groupe qui nourrit le désir de nuire au Bitcoin est erronée.
Au lieu de cela, il a déclaré que les agences comme la CFTC ont un désir sincère de s'assurer qu'elles respectent ces réglementations :
La CFTC est extrêmement prudente dans ses activités et veut donc s'assurer de bien faire les choses. Elle s'est montrée très réceptive à une réglementation [des swaps de Bitcoin ], à condition que toutes les exigences soient respectées.
Le développement d’un produit dérivé du Bitcoin pousse le marché dans des eaux inexplorées, ouvrant la porte à l’implication d’institutions qui, dans de nombreux cas, sont interdites par leurs propres politiques d’investir dans la monnaie numérique.
Image viaShutterstock
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