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La réglementation et les dérivés contribuent à l'entrée des institutions TradFi dans la crypto, déclarent les panélistes
Le non-engagement dans la finance décentralisée devient un risque professionnel pour les experts de la finance traditionnelle, ont déclaré les panélistes.
11 févr. 2026, 10:59 a.m. Traduit par IA
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Ce qu'il:
- Les grandes institutions financières s’étendent aux dérivés cryptographiques grâce à une réglementation américaine plus claire qui aide à faire des actifs numériques une allocation de portefeuille grand public.
- De nouveaux produits tels que les contrats à terme sur taux au jour le jour, les indices multitokens et l'accès à la liquidité DeFi permettent aux investisseurs institutionnels de dépasser le bitcoin pour s'orienter vers une exposition crypto plus large et des stratégies d'arbitrage.
- Les contrats à terme et autres dérivés, soutenus par un indice bêta robuste à l'échelle de l'industrie, dirigeront des trillions de dollars de capitaux institutionnels vers la crypto, faisant de la non-participation un risque croissant pour la carrière des professionnels de la finance traditionnelle, ont déclaré les panélistes.
Des règles plus claires et une technologie améliorée accélèrent la convergence entre la finance traditionnelle (TradFi) et les marchés décentralisés, poussant les institutions établies vers des domaines tels que les dérivés crypto, selon les intervenants du panel à Consensus Hong Kong.
"La régulation est vraiment importante. Elle vous fournit les rails nécessaires pour opérer," a déclaré Jason Urban, co-responsable mondial des actifs numériques chez Galaxy Digital (GLXY), qui a participé au panel "Ultimate Deriving Machine".
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D'autres intervenants, notamment des cadres de l'opérateur de bourse ICE Futures U.S., de la société de courtage principal en cryptomonnaies FalconX et de la société d'investissement ARK Invest, ont souligné comment les évolutions aux États-Unis, telles que l'approbation en 2024 des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant sur les cryptomonnaies et l'harmonisation entre la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), ont transformé la crypto-monnaie d'une activité spéculative marginale en un élément clé du portefeuille.
Le point clé est que les produits dérivés sont prêts à faciliter l'arrivée de milliers de milliards de dollars d’investissements institutionnels sur le marché. L’élan dépasse largement le bitcoin , la plus grande cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière.
La présidente d’ICE Futures U.S., Jennifer Ilkiw, a souligné le lancement prochain des contrats à terme sur les taux overnight liés au stablecoin USDC de Circle Internet (CRCL), prévu pour avril, et indices multitokens comme preuve que les institutions cherchent au-delà du bitcoin pour s'exposer à une gamme de jetons.
"Cela facilite grandement les choses. C’est comme si vous investissiez dans notre MSCI Marchés Émergents, qui comprend des centaines d’actions. Il n’est pas nécessaire de connaître chacune d’entre elles," a-t-elle déclaré, évoquant la demande provenant d’anciens sceptiques de la crypto.
Josh Lim, co-responsable mondial des marchés chez FalconX, a souligné l’importance de connecter les bourses financières traditionnelles telles que le CME avec les pools de liquidité de la finance décentralisée (DeFi) en utilisant les cabinets de courtage principal pour l’arbitrage et l’effet de levier des fonds spéculatifs.
"Hyperliquid a évidemment été un thème majeur cette année, et l'année dernière, nous avons permis à de nombreux clients de fonds spéculatifs d'accéder à ce marché grâce à notre offre de courtage principal," a déclaré Lim, en faisant référence à la plus grande bourse décentralisée (DEX) de produits dérivés."
"Il est en réalité essentiel pour des entreprises comme la nôtre … de combler ce fossé de liquidité entre la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi) … C’est un avantage considérable," a déclaré Lim. Les innovations dans la crypto, telles que le trading 24h/24 et les contrats perpétuels, influencent Wall Street."
Le président d'ARK Invest, Tom Staudt, a qualifié le lancement des ETF bitcoin au comptant aux États-Unis de jalon marquant l'intégration de la crypto dans les portefeuilles et systèmes des gestionnaires de patrimoine traditionnels.
Mais il a encouragé l’adoption d’un véritable indice bêta à l’échelle de l’industrie — une norme de marché plus large pour mesurer le risque et la performance d’un actif par rapport à l’ensemble du marché crypto. Il a souligné la nécessité d’un indice diversifié, plutôt que de se fier uniquement à un seul point de référence comme le bitcoin.
"Le Bitcoin est un actif spécifique, mais ce n'est pas une classe d'actifs ... On ne peut pas avoir d'alpha sans bêta," a-t-il déclaré, soulignant que les contrats à terme constituent la passerelle vers les produits structurés et les stratégies actives.
l’inaction maintenant équivaut à un « suicide professionnel », alors que les actifs du monde réel arrivent sur la blockchain et exigent une participation, a déclaré Urban.
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Ce qu'il:
- La société de capital-risque spécialisée dans les actifs numériques Animoca Brands a obtenu l'approbation réglementaire à Dubaï.
- Animoca a obtenu une licence de Prestataire de Services sur Actifs Virtuels (PSAV) délivrée par l'autorité de régulation des Émirats pour le secteur des actifs numériques.
- Dubaï a créé son Autorité de Régulation des Actifs Virtuels en 2022 afin de superviser la délivrance des licences et le fonctionnement des entreprises liées aux cryptomonnaies et aux domaines connexes, et elle est depuis devenue un acteur central dans le développement de l'Émirat en tant que centre des actifs numériques.
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