CME et ICE poussent les régulateurs américains à examiner Hyperliquid en raison des risques de manipulation

CME Group et Intercontinental Exchange (ICE), la société mère de la Bourse de New York, exhortent les régulateurs américains à examiner de près la plateforme décentralisée d’échange de produits dérivés Hyperliquid en raison de préoccupations liées à la manipulation du marché et à l’évasion des sanctions, selon un rapport de Bloomberg vendredi.

Des cadres de CME et ICE ont tiré la sonnette d’alarme auprès des responsables de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et des législateurs à Capitol Hill, soutenant que le marché des contrats à terme perpétuels en forte croissance de Hyperliquid pourrait engendrer des risques systémiques pour les marchés traditionnels des matières premières, en particulier le pétrole, a rapporté Bloomberg, citant des personnes proches des discussions.

Les bourses estiment apparemment que la structure décentralisée de Hyperliquid et son environnement de trading largement anonyme pourraient permettre à des acteurs malveillants de manipuler les prix ou de contourner les sanctions financières. CME et ICE ont averti les régulateurs que l’activité de trading de la plateforme pourrait potentiellement fausser les indices pétroliers mondiaux et ouvrir la porte à une coordination d’initiés ou à des entités soutenues par des États tentant d’échapper aux restrictions américaines, selon le rapport.

Les inquiétudes surviennent alors que Hyperliquid a est devenue l'une des bourses décentralisées à la croissance la plus rapide dans le domaine de la crypto, principalement tiré par la forte augmentation des volumes dans le trading des contrats à terme perpétuels, ou « perps ». La plateforme fonctionne en continu, offrant aux traders un accès 24 heures sur 24 aux marchés des dérivés à effet de levier, en dehors des contraintes des heures d'ouverture des bourses traditionnelles.

Le jeton natif HYPE a chuté suite au rapport et a été se négociant récemment autour de 44 $, en hausse d'environ 4 % au cours des dernières 24 heures. Cela fait suite à une forte montée plus tôt cette semaine, lorsque le jeton a augmenté jusqu'à 20 % jeudi après que Coinbase (COIN) et Circle (CRCL) ont annoncé des partenariats impliquant la plateforme d'échange. Coinbase a déclaré qu'elle deviendrait le partenaire officiel du Trésor USDC déployé avec Hyperliquid, renforçant ainsi les liens entre la plateforme et les principales entreprises cryptographiques américaines.

Hyperliquid a continué de gagner des parts de marché grâce à des fonctionnalités telles que ses marchés HIP-3, qui permettent aux utilisateurs de négocier une exposition synthétique à des actifs traditionnels, y compris les actions et les matières premières — des secteurs longtemps dominés par le CME et l’ICE. Cette expansion place la plateforme d’échange décentralisée en concurrence de plus en plus directe avec des places financières établies opérant sous une stricte surveillance réglementaire.

Les contrats à terme perpétuels sont devenus particulièrement attractifs pour les traders de crypto-monnaies car ils offrent une exposition à effet de levier sans dates d’expiration, permettant aux utilisateurs de maintenir des positions indéfiniment tout en spéculant sur les mouvements de prix. Cependant, ces produits ne sont généralement pas autorisés pour les investisseurs particuliers aux États-Unis, car les régulateurs les considèrent comme des dérivés à haut risque pouvant exposer les traders à des pertes importantes et à un effet de levier excessif.

Pour CME et ICE, l’ascension rapide de Hyperliquid représente à la fois une menace concurrentielle et un défi réglementaire alors que la finance décentralisée empiète de plus en plus sur les marchés financiers traditionnels.