CME, ICE pressionam reguladores dos EUA para examinar a Hyperliquid por riscos de manipulação

O CME Group e a Intercontinental Exchange (ICE), empresa controladora da Bolsa de Valores de Nova York, estão instando os reguladores dos EUA a examinarem a exchange descentralizada de derivativos Hyperliquid, devido a preocupações relacionadas à manipulação de mercado e evasão de sanções, de acordo com um relatório da Bloomberg na sexta-feira.

Executivos da CME e da ICE levantaram alertas junto a autoridades da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e legisladores no Capitólio, argumentando que o mercado de futuros perpétuos em rápido crescimento da Hyperliquid pode criar riscos sistêmicos para os mercados tradicionais de commodities, especialmente o petróleo, informou a Bloomberg, citando pessoas familiarizadas com as discussões.

As exchanges supostamente acreditam que a estrutura descentralizada da Hyperliquid e seu ambiente de negociação amplamente anônimo poderiam permitir que agentes mal-intencionados manipulassem preços ou contornassem sanções financeiras. CME e ICE alertaram os reguladores de que a atividade de negociação da plataforma poderia potencialmente distorcer os referenciais globais do petróleo e abrir caminho para coordenação interna ou entidades apoiadas por Estados tentando evadir restrições dos EUA, segundo o relatório.

As preocupações surgem enquanto a Hyperliquid tem surgiu como uma das exchanges descentralizadas de crescimento mais rápido no criptomercado, impulsionado em grande parte pelo aumento vertiginoso dos volumes em futuros perpétuos, ou “perps,” negociados. A plataforma opera de forma contínua, oferecendo aos traders acesso 24 horas aos mercados de derivativos alavancados, fora das limitações dos horários tradicionais das bolsas.

O token nativo HYPE caiu após o relatório e estava recentemente negociado em torno de $44, ainda com alta de aproximadamente 4% nas últimas 24 horas. Isso ocorre após uma forte valorização no início desta semana, quando o token disparou até 20% na quinta-feira, após a Coinbase (COIN) e a Circle (CRCL) anunciarem parcerias envolvendo a exchange. A Coinbase afirmou que se tornaria o parceiro oficial do tesouro USDC, operando com a Hyperliquid, fortalecendo os laços entre a plataforma e grandes empresas de criptomoedas dos EUA.

A Hyperliquid continuou ganhando participação de mercado por meio de recursos como seus mercados HIP-3, que permitem aos usuários negociar exposição sintética a ativos tradicionais, incluindo ações e commodities — áreas há muito dominadas pela CME e ICE. Essa expansão coloca a exchange descentralizada em competição cada vez mais direta com instituições financeiras estabelecidas que operam sob rigorosa supervisão regulatória.

Os contratos futuros perpétuos tornaram-se especialmente atraentes para os traders de criptomoedas porque permitem exposição alavancada sem datas de vencimento, possibilitando aos usuários manter posições indefinidamente enquanto especulam sobre os movimentos de preço. No entanto, tais produtos geralmente não são permitidos para investidores de varejo nos EUA, pois os reguladores os consideram derivados de alto risco que podem expor os traders a perdas significativas e alavancagem excessiva.

Para a CME e a ICE, a rápida ascensão da Hyperliquid representa tanto uma ameaça competitiva quanto um desafio regulatório, à medida que as finanças descentralizadas avançam cada vez mais sobre os mercados financeiros tradicionais.