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La DeFi Bitcoin a gonflé de 20 fois depuis le début de 2024 alors que les développeurs misent sur le rendement
Une nouvelle vague de développeurs construit des applications génératrices de rendement sur Bitcoin, propulsant le réseau au-delà de son statut de réserve de valeur pour en faire un actif clé de l'écosystème DeFi.
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Ce qu'il:
- La valeur totale bloquée dans les protocoles natifs de Bitcoin a été multipliée par 20, passant de 307 millions de dollars à 6,36 milliards de dollars entre janvier 2024 et la mi-2025.
- Les protocoles de prêt et d'emprunt sont les plus populaires, avec 59 % des répondants les utilisant, suivis par les stablecoins adossés au bitcoin et les échanges décentralisés.
- Les développeurs sont confrontés à des défis liés aux fonctionnalités limitées des contrats intelligents de Bitcoin, mais de nouvelles infrastructures telles qu'ArchVM visent à améliorer les capacités natives.
La DeFi sur Bitcoin n’est plus une expérience marginale.
Un nouveau rapport d'Arch Network, partagé avec CoinDesk, montre que la valeur totale verrouillée (TVL) dans les protocoles natifs de Bitcoin est passée de 307 millions de dollars en janvier 2024 à 6,36 milliards de dollars à la mi-2025 — une augmentation de 20 fois, portée par les applications de prêt, les stablecoins et les flux institutionnels.
La Suite Ci-Dessous
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Les données, recueillies auprès de 125 développeurs, investisseurs et utilisateurs à travers l’Asie et l’Afrique, dressent un tableau d’un récit qui évolue, s’éloignant de l’« or numérique » pour se diriger vers un bitcoin programmable et générateur de rendement.
Les protocoles de prêt et d'emprunt sont les protocoles d'utilisation les plus fréquemment cités, mentionnés par 59 % des répondants.
Les stablecoins adossés au Bitcoin ont suivi (41 %), puis les DEX (32 %) et les actifs du monde réel tels que l'immobilier tokenisé (29 %). Ce ne sont pas des paris secondaires spéculatifs — ce sont des signes précoces d'adéquation produit-marché, en particulier pour les utilisateurs qui souhaitent accéder à la liquidité sans vendre de BTC.
Mais les problèmes de confiance persistent. 36 % conservent encore leur Bitcoin en stockage à froid, invoquant un manque de confiance dans les plateformes DeFi actuelles. 25 % supplémentaires évitent le Bitcoin DeFi en raison d’un risque perçu élevé, tandis que 60 % de l’ensemble des répondants ont identifié les exploits des contrats intelligents comme la principale préoccupation en matière de sécurité.
« Le véritable potentiel du Bitcoin va au-delà de sa fonction de réserve de valeur passive », a écrit Matt Mudano, PDG d’Arch, dans le rapport. « Débloquer sa liquidité est la prochaine frontière. »
Les développeurs sont partagés entre optimisme et frustration. 44 % ont déclaré qu'ils développent sur Bitcoin en raison de sa sécurité et de sa décentralisation inégalées, tandis que 43 % ont également cité la fonctionnalité limitée des contrats intelligents comme leur principal point de douleur.
Les outils, la composabilité et la documentation ont également été cités comme des obstacles majeurs.
En conséquence, de nombreux développeurs DeFi sur Bitcoin sont multichaînes, 63 % travaillant également sur Ethereum, 47 % sur Solana et 44 % sur Base.
Néanmoins, près de la moitié déclarent qu'ils prévoient de devenir natifs de Bitcoin à long terme — notamment avec l’émergence de nouvelles infrastructures, telles que ArchVM, une machine virtuelle basée sur Bitcoin, qui promet des contrats intelligents natifs sans avoir recours à des ponts, des actifs enveloppés ou des hypothèses de confiance.
Qu'est-ce qui est nécessaire pour développer la DeFi sur Bitcoin ? Les répondants citent de meilleurs outils de développement (45 %), une adoption plus large des solutions Layer 2 (43 %) et une liquidité plus profonde. La sécurité est non négociable, et la plupart des développeurs affirment qu'ils ne construiront pas à moins que les actifs onchain soient entièrement audités et que les ponts soient renforcés.
Malgré les défis, les investisseurs suivent la situation de près.
« Si même une fraction des 2 000 milliards de dollars de capitalisation boursière de Bitcoin devient productive, » a déclaré Shahan Khoshafian de DPI Capital, « le potentiel de hausse est énorme. »
Pour l’instant, la DeFi sur Bitcoin est là où se trouvait Ethereum en 2019 — niche, brute, et pleine de potentiel. Cependant, si ces développeurs l’emportent, le BTC ne sera pas seulement détenu. Il sera utilisé.
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Ce qu'il:
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