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L’Ether enregistre une accumulation record de positions shorts alors que les fonds spéculatifs se ruent sur le trade de base
Les traders peuvent obtenir un rendement annualisé allant jusqu’à 9,5 % en vendant à découvert l’ETH sur la bourse CME.
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Ce qu'il:
- Les hedge funds ont constitué une position courte de 1,73 milliard de dollars sur les contrats CME d’ether (ETH), utilisant une stratégie de négociation de base pour générer des rendements pendant la montée de l’ETH à 3 000 $.
- L'opération consiste à vendre à découvert des contrats à terme ETH sur le CME tout en achetant des ETF au comptant, capturant un rendement annualisé de 9,5 %, les ETF ETH enregistrant des entrées record de 421 millions de dollars en une seule journée.
- Les traders peuvent augmenter leurs rendements en mettant en jeu de l'ETH au comptant pour un rendement supplémentaire de 3,5 %.
En ce qui concerne cet article
Les fonds spéculatifs ont massivement vendu à découvert l’ether lors de la récente hausse jusqu’à 3 000 $ alors qu’ils tentent de générer un rendement en réalisant une opération d’arbitrage de base.
Les hedge funds vendent à découvert l’ether pour un montant de 1,73 milliard de dollars sur le CME, une plateforme prisée par les traders institutionnels, selon des données de The Block, qui cite la CFTC. Les données du CME montrent également que les totaux nets avec effet de levier sur l’ether ont fortement penché du côté des positions courtes, selon le compte X zerohedge.
La Suite Ci-Dessous
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Ether leveraged shorts going all-in: biggest short on record pic.twitter.com/PYuDvJdMhW
— zerohedge (@zerohedge) July 13, 2025
Une opération de base consiste à vendre un actif à découvert sur une plateforme tout en l'achetant simultanément sur une autre, en restant delta neutre en termes de mouvement des prix. Dans ce cas, les traders peuvent sécuriser environ 9,5 % par an en vendant à découvert l’ETH sur le CME tout en achetant des ETF au comptant, dont les actifs sous gestion s’élèvent à environ 12 milliards de dollars.
Données de Coinglass montre que rien que jeudi, il y a eu un afflux record de 421 millions de dollars vers les ETF en ether, une tendance qui se poursuit depuis début mai.
Ceux qui vendent à découvert l'ETH pourraient obtenir un rendement supplémentaire s'ils achètent de l'ETH au comptant et le mettent en staking pour un taux supplémentaire de 3,5 % par an. Il convient de noter que cette option n'est pas possible pour les acheteurs d'ETF au comptant, car la garde est assurée par le fournisseur de l'ETF.
Le Bitcoin était un actif populaire auprès des traders pratiquant le basis trade en 2024, mais ce rendement effondré en mars, ce qui a temporairement interrompu les entrées de capitaux et atténué l'action des prix.
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Le responsable des actifs numériques de BlackRock : La volatilité induite par l'effet de levier menace le récit autour du bitcoin
La spéculation effrénée sur les plateformes de dérivés cryptographiques alimente la volatilité et met en péril l’image du bitcoin en tant que couverture stable, déclare le responsable des actifs numériques de BlackRock.
What to know:
- Le responsable des actifs numériques de BlackRock, Robert Mitchnick, a averti que l'utilisation intensive de l'effet de levier dans les dérivés sur le bitcoin compromet l'attrait de la cryptomonnaie en tant que couverture stable pour les portefeuilles institutionnels.
- Mitchnick a déclaré que les fondamentaux du bitcoin en tant qu'actif monétaire rare et décentralisé restent solides, mais que ses échanges ressemblent de plus en plus à un « NASDAQ à effet de levier », ce qui rehausse le niveau d'exigence pour que les investisseurs conservateurs l'adoptent.
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