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La chute du prix du Bitcoin à 50 000 $ nourrit les espoirs des traders
Le carry trading, une stratégie populaire depuis le premier trimestre, consiste à profiter des écarts de prix entre deux Marchés.
5 août 2024, 7:05 a.m. Traduit par IA
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- Les contrats à terme sur Bitcoin se négocient au pair ou avec une faible prime par rapport aux prix au comptant.
- La baisse des primes réduit l’attrait des stratégies d’arbitrage cash and carry.
La dernière chute des prix du Bitcoin a réduit l'écart entre les prix à terme et les prix au comptant, réduisant l'attrait des carry trades qui cherchent à profiter des écarts entre les deux Marchés.
La principale Cryptomonnaie en termes de valeur de marché s'est effondrée de plus de 18 % à 50 000 $ en 24 heures, atteignant son plus bas niveau depuis février 2024. La vente massive, qui fait partie d'une aversion au risque généralisée sur les Marchés mondiaux, est probablement causée par la forte hausse du yen japonais anti-risqueet les États-Unismanigances du marché BOND.
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Selon Velo Data, la prime annualisée des contrats à terme sur trois mois sur la principale bourse de Crypto monnaies Binance est tombée à 3,32 %, le plus bas niveau depuis avril 2023. Les bourses de Crypto monnaies OKX et Deribit connaissent une baisse similaire des primes des contrats à terme.
Pendant ce temps, les contrats à terme sur le Chicago Mercantile Exchange réglementé, privilégié par les institutions, se négocient désormais à peu près en ligne avec les prix au comptant.
Cela signifie que le rendement de la stratégie classique de cash and carry, impliquant une position longue sur le marché au comptant ou sur les ETF cotés aux États-Unis et la vente simultanée de contrats à terme, est désormais inférieur ou égal à celui des obligations du Trésor américain à 10 ans.
La stratégieétait très populaireparmi les institutions au premier trimestre, lorsque les contrats à terme se négociaient avec une prime de plus de 20 % et étaient censéscomptabiliséune part notable des flux entrants vers les ETF spot.
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Wat u moet weten:
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- Malgré la reprise des prix, l’indice Crypto Fear & Greed reste en « peur extrême », indiquant une anxiété sous-jacente du marché.
- 8,7 milliards de dollars de pertes en bitcoin ont été réalisées la semaine dernière, ce qui pourrait indiquer un événement de capitulation et un transfert de l’offre vers des mains plus solides.
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