Le gestionnaire d'actifs Abrdn et la plateforme d'échange de Crypto Archax visent la pole position dans la course à la tokenisation du TradFi

Imaginez un jeton qui représente la propriété d'un fonds monétaire, fonctionne comme un stablecoin porteur de rendement et peut également servir de garantie pour les transactions. C'est là que la société d'investissement britannique ABRDN et la bourse réglementée Archax interviennent.course à la tokenisation des actifs traditionnels.

Archax, ONEune des premières sociétés de Crypto à être réglementée par la Financial Conduct Authority (FCA), et abrdn, avec 626 milliards de dollars d'actifs sous gestion, ont lancé un jeton de fonds du marché monétaire de qualité institutionnelleEn octobre dernier, les deux entreprises l'utilisent désormais pour attirer des clients à la recherche de solutions nouvelles et flexibles pour allouer leurs capitaux.

Les grandes entreprises financières ont compris qu’il était possible de réaliser de nombreux gains d’efficacité opérationnelle et de réduction des coûts en représentant des actifs sur des blockchains, mais peu d’entre elles sont allées bien au-delà de la phase de test conceptuel.

Les clients doivent être intégrés, les portefeuilles doivent être ajoutés à la liste blanche et le jeton est réservé aux investisseurs professionnels, a déclaré Simon Barnby, directeur marketing d'Archax, lors d'une interview. Cependant, la tranche tokenisée du fonds abrdn, qui utilise le registre Hedera Hashgraph, est disponible à partir de 5 000 $, ce qui pourrait ouvrir le produit à un nouveau canal d'investisseurs.

« Il existe un pipeline d'environ 400 millions de dollars de clients dont l'intérêt a été pleinement éveillé », a déclaré Barnby. « Nous discutons avec de nombreuses sociétés de paiement et avec de nombreuses personnes qui détiennent peut-être des stablecoins comme USDC ou USDT, qui T génèrent aucun rendement. Auparavant, lorsque les taux d'intérêt étaient bas, les services de trésorerie des entreprises ne se souciaient pas autant de savoir où se trouvait l'argent et s'il générait un rendement. Mais aujourd'hui, ils souhaitent faire fructifier leurs actifs. »

L'avènement d'un contexte de taux d'intérêt plus élevés modifie les schémas d'innovation. Non seulement cette accélération des plans de tokenisation se concentre sur des opportunités faciles à saisir comme les obligations du Trésor, mais elle suscite également une réaction de la part des investisseurs.Finance décentralisée(DeFi), tendance vers de nouveaux modèles destablecoins à rendement.

Au début de l'année prochaine, Archax vaprésenter les paires de tradingdu jeton de fonds monétaire (MMF) ABRDN et du Bitcoin [BTC]. Autrement dit, plutôt que d'échanger des BTC contre le dollar américain ou USDC, les utilisateurs peuvent échanger des Bitcoin contre des jetons MMF en dollars américains.

L’étape suivante évidente (mais dont les entreprises n’ont pas parlé publiquement jusqu’à présent) consiste à utiliser le jeton de propriété MMF comme garantie.

« C'est ce qui se passe dans le monde de la DeFi : les gens empruntent sur des actifs, les prêtent », a déclaré Barnby. « Un jeton représentant la propriété du fonds monétaire pourrait servir de garantie dans un secteur comme la DeFi réglementée, un secteur que nous étudions pour l'année prochaine. »

Le univers DeFi quelque peu diminué c'est intéressant, mais ce n'est qu'un point dans le paysage comparé à l'échelle des Marchés traditionnels.

Abrdn dispose d'un long pipeline de produits financiers à tokeniser, a souligné Duncan Moir, responsable des investissements alternatifs de l'entreprise, mais souhaitait commencer par « quelque chose de simple », là où il existe déjà une demande, avec l'espoir que ce soit pour les investisseurs natifs de la Crypto .

« Le remplacement du stablecoin était une évidence quand il restait 5 % sur la table », a déclaré Moir dans une interview.

Après des discussions avec de plus en plus d'institutions, il est devenu clair que la publication de garanties est potentiellement un cas d'utilisation plus large, a ajouté Moir.

« Les courtiers en swaps acceptent les fonds du marché monétaire, ce qui pourrait servir à constituer une marge sur un swap, par exemple », a déclaré Moir. « À l'avenir, je serai curieux de voir si cela peut servir au règlement de titres tokenisés. J'imagine bien un avenir où d'autres fonds tokenisés apparaîtront, et celui-ci, comme actif monétaire, est tout à fait pertinent. »

MISE À JOUR (4 décembre, 12h59 UTC) :Ajoute Hedera Hashgraph au quatrième paragraphe.