Un pari dans un pari : l'introduction en bourse de Robinhood dans Memestock

Eh, mec, j'ai entendu dire que tu aimais jouer, alors on a mis un peu de jeu dans ton jeu pour que tu puisses jouer pendant que tu joues.

Je suis un homme très âgé, alors quand j'ai entendu que Robinhood offrirait une partie de son introduction en bourse (IPO) qui venait d'être annoncée aux utilisateursvia son application, bien sûr, j'ai pensé à Xzibit, rappeur et animateur de l'étrange relique des années 2000 "Pimp My Ride." Xzibit avait l'habitude de faire des choses amusantes et folles comme mettre unaquarium dans une Escalade, et Robinhood s’en inspire clairement lorsqu’il place le risque au sein du risque de ses clients.

David Z. Morris est le chroniqueur en chef des informations de CoinDesk.

Pensez-y : lorsque vous achetez l'introduction en bourse de Robinhood via l'application Robinhood, vous multipliez activement par deux la valeur de l'action. Non seulement vous stimulez la demande pour l'action, mais vous donnez également à l'entreprise une plus grande part de son capital.données commerciales et écarts de prixdont il tire profit. C'est brillant, ou du moins fascinant, comme regarder un serpent se ronger la queue.

Le léger inconvénient est que vous vous engagez dans un pari dont les risques sont tout aussi obscurs : ce qui fait la force de Robinhood, c'est une multitude de paris interdépendants et risqués, tout aussi complexes que les siens. Environ la moitié des utilisateurs de Robinhood sont des investisseurs novices, et pourtant, le trading d'options complexes représente une part importante de leurs profits.38% du chiffre d'affairesSelon le dossier d'introduction en bourse de Robinhood. Comme nous l'avons signalé hier, ce dossier révèle également que Robinhood a généré 34 % de ses revenus provenant du trading de cryptomonnaies et environ 6 % de ses revenuschiffre d'affaires total, sur Dogecoin métiers.

Ces faits ont conduit à au moins une tragédie, le suicide de Alex Kearns, 20 ansKearns s'essayait au trading d'options chez Robinhood lorsque, suite à des problèmes avec l'interface utilisateur de Robinhood, il a cru avoir un déficit de 750 000 $. Robinhood a récemment conclu un accord à l'amiable avec la famille de Kearns, ainsi qu'avecpayer 70 millions de dollars– une très lourde amende ! – à la FINRA pour des défauts dans ses données d’options et d’autres problèmes.

Vous pouvez peut-être comprendre pourquoi l'investisseur légendaire Charlie Munger cette semainea déclaré à CNBCRobinhood est « méprisable » et « un salon de jeu se faisant passer pour une entreprise respectable ».

Parce qu'elle est structurée pour tirer profit du volume des échanges, l'application encourage le trading actif, voire maniaque.gamificationest conçu pour offrir le même niveau d'engagement que les mentions « J'aime » sur les réseaux sociaux. Ces fonctionnalités sont là pour une bonne raison.

« Cela n'encourage pas les gens à acheter un fonds indiciel à très, très, très bas coût et à le conserver pendant 50 ans », a ajouté Warren Buffet, associé de longue date de Munger chez Berkshire Hathway, lors de la même interview. « Je vous garantis que vous n'allez pas vous y rendre et suivre ce conseil. »

Le problème insoluble pour les investisseurs de Robinhood n'est pas que ce soit un mauvais secteur d'activité, car certains investisseurs individuels connaissent parfaitement ces outils et les recherchent, et le trading social va sans aucun doute devenir un enjeu majeur. Le problème pour les investisseurs de Robinhood n'est même T que former toute une génération de jeunes de 20 ans à penser que leur avenir repose sur des paris risqués pourrait avoir des conséquences sociales ou financières négatives. (Parce que qui s'en soucie, n'est-ce pas ?)

Non. Le plus grand risque pour les investisseurs de Robinhood est que les utilisateurs perdent de l'argent dans les transactions que Robinhood est structurellement incité à promouvoir, puis décident qu'ils doivent arrêter de le faire.

Le moment de l'introduction en bourse obscurcit considérablement cette information. Robinhoodrevenus plus que triplés à une époque où les Américains aisés étaient coincés à jongler avec des stonks et des Crypto achetées avec des chèques de secours gouvernementaux, tandis que le marché boursier était également en hausse constante et Les toutes premières transactions boursières à grande vitesse ont émergé. Si vous pensez que cette performance va se reproduire à NEAR terme, j'ai un pont à vous vendre.

Parce qu'éventuellement, le marché boursier va chuter ou le commerce des mèmes connaîtra quelques gros échecs ou les traders amateurs actifs finiront par accepter cela.ils perdent de l’argent et cela ne s’arrêtera jamais. Lorsque certains ou tous ces événements se produisent, de nombreux utilisateurs, principalement ceux qui ne le sont T , sensible aux pics de sérotonine bon marché, volonté arrêtez d'utiliser RobinhoodNous disposons déjà d'un indicateur avancé avec Coinbase, dont l'introduction en bourse a atteint le sommet du marché des Crypto . Lorsque ce marché a chuté après l'introduction en bourse, l'action Coinbase a chuté de plus de 25 %.

Encore une fois, je ne pense T que cela signifie que Robinhood est une entreprise déplorable. Certains individus comprennent réellement les options et la spéculation, et je leur dis : FORTH et mettez la main à la poche.

Mais votre genre est peu nombreux, Ronin, et cela signifie que Robinhood sera une entreprise beaucoup plus petite que ne le suggèrent les projections basées sur des données récentes.