ETF Bitcoin et comptes Crypto gérés séparément : ce que les RIA doivent savoir

L'approbation récente par la SEC derepérer les ETF Bitcoin Cette opération a été historique, offrant un accès sécurisé et conforme à la plus grande Cryptomonnaie. Depuis le 10 janvier, plus de 10 milliards de dollarsen entrées, contribuant à des perspectives favorables pourBitcoinet lemarché plus largePour les investisseurs particuliers en particulier, les ETF Bitcoin au comptant simplifient l'accès au Bitcoin soutenu par une garde sécurisée tout en supprimant la complexité de la gestion des clés privées elles-mêmes.

Avec intérêt croissant En Crypto, les ETF Bitcoin soulèvent de nouvelles questions pour les institutions qui gèrent les actifs de leurs clients : comment répondre à la demande des clients en matière d'exposition aux actifs numériques ? Quels sont les meilleurs véhicules d'investissement ?

Si les nouveaux ETF constituent une partie de la solution, les comptes gérés séparément (SMA) en Crypto , ou portefeuilles d'actifs numériques, en font également partie. Crypto comptes, ou portefeuilles d'actifs numériques, gagnent rapidement du terrain auprès des gestionnaires de patrimoine, des family offices et des conseillers en investissement agréés (RIA).

Vous lisez Crypto Long & Short, notre newsletter hebdomadaire contenant des informations, des actualités et des analyses pour l'investisseur professionnel.Inscrivez-vous icipour le recevoir dans votre boîte mail chaque mercredi.

Pourquoi les Crypto SMA ?

Les SMA constituent depuis longtemps un instrument d'investissement essentiel dans diverses classes d'actifs traditionnelles, des actions aux obligations. Leur structure permetdirect possessionde — et pas seulement d’une exposition directe à — l’actif sous-jacent.

Les SMA Crypto donnent accès à une large gamme d'actifs au-delà du Bitcoin. La prise en charge multi-actifs permet aux institutions de répondre à la demande de leurs clients pour une exposition plus approfondie aux Crypto, notamment aux nouveaux protocoles ou aux RWA tokenisés.

De plus, les SMA Crypto sont faciles à adapter à différents types de clients et stratégies. Si, par exemple, un family office souhaite allouer 60 % de son portefeuille au Bitcoin et 40 % à Ethereum, un SMA pourrait être adapté à cette répartition, offrant ainsi une solution simplifiée pour l'exposition aux Crypto .

Tout comme les ETF Bitcoin spot, les SMA Crypto offrent aux institutions le profil réglementaire et de sécurité nécessaire pour investir dans cette classe d'actifs. Pour protéger les actifs, un dépositaire qualifié doit servir de base à un SMA crypto conforme.

Les dépositaires qualifiés sont tenus de séparer les comptes et ne peuvent pas mélanger les actifs.proposition récente de la SEC a souligné l’importance des dépositaires qualifiés dans toutes les classes d’actifs, y compris les Crypto.

Flexibilité et avantages fiscaux

Une approche SMA permet aux investisseurs de personnaliser leur portefeuille en y intégrant de nombreux actifs numériques, favorisant ainsi la diversification et l'ajustement du risque. De plus, un investisseur peut bénéficier d'une gestion professionnelle qui adapte son portefeuille en fonction de l'analyse de marché et de ses objectifs personnels. Cette flexibilité peut permettre des stratégies de gestion fiscale sophistiquées, telles que la récupération des pertes fiscales au cas par cas.

Les gestionnaires de patrimoine, les family offices et les RIA devraient considérer les ETF Bitcoin spot et les SMA Crypto comme des véhicules d'investissement sûrs, sécurisés et conformes.

En se concentrant sur des domaines clés — tels que le soutien des actifs, la répartition du portefeuille et le statut fiscal —, les institutions pourront prendre la meilleure décision lors de la sélection d'un ETF spot, d'un Crypto SMA ou d'une combinaison des deux.

En fin de compte, avoir plus de choix pour participer à la classe d’actifs numériques est un avantage net majeur pour les consommateurs et les institutions — et l’écosystème s’en trouve renforcé.