Ce que signifie une proposition de la SEC pour les RIA dans le Crypto

Imaginez-vous rencontrer votre conseiller financier pour planifier votre retraite et découvrir que des produits Crypto sont proposés aux côtés d'autres produits financiers sûrs et réglementés. Vous décidez d'investir dans les Crypto , non seulement comme véhicule d'investissement, mais aussi comme outil de récupération des pertes fiscales. Ce qui était autrefois le Saint Graal de l'adoption des Crypto devient rapidement une réalité.

La demande des conseillers en investissement agréés (CIA) pour fournir des actifs numériques à leurs clients finaux est plus forte que jamais. Il suffit de jeter un œil aux récents titres des plateformes de gestion de patrimoine Crypto comme Eaglebrook Advisors,Fidélité et Conseillers L1.

Mais dans un contexte de demande institutionnelle croissante, une proposition peu suivie de la SEC pourrait radicalement remodeler la manière dont les RIA et les gestionnaires d'actifs accèdent à la classe d'actifs numériques.

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Qu’a proposé la SEC ?

En février 2023, la SECmodifications proposéesà la « règle de garde ».Règle, qui constitue depuis des décennies une protection essentielle dans la réglementation des services financiers aux États-Unis, exige que les RIA protègent les fonds et les titres des clients auprès d'un dépositaire qualifié.

La récente proposition élargirait la portée actuelle de la règle de garde en exigeant que les RIA protègent tous les actifs des clients, y compris les actifs numériques, auprès d’un dépositaire qualifié.

Lors du choix d'un dépositaire qualifié, les protections contre la faillite sont essentielles. Les solutions de garde à distance en cas de faillite, comme celles d'Anchorage Digital Bank, une banque à charte fédérale, resteraient néanmoins disponibles.répondre à la définition de la SECd'un dépositaire qualifié. L'analyse est plus nuancée en ce qui concerne les fiducies agréées par l'État, qui peuvent varier considérablement en termes de normes de conformité, de protection contre la faillite et de sécurité du stockage des clés.

Vers une clarté réglementaire

La proposition de la SEC ne devrait T être une surprise ; dans la Finance traditionnelle, il est bien établi que les RIA doivent KEEP les actifs des clients auprès d'un dépositaire qualifié.

Pendant que nous avonsexprimé certaines inquiétudesavec la proposition de règle de garde de la SEC, c'est un pas dans la bonne direction.

Si elle est adoptée, la proposition de la SEC marquerait une étape importante vers l'intégration des Crypto dans la réglementation financière traditionnelle aux États-Unis : une WIN pour les consommateurs, une WIN pour les RIA et une WIN pour les régulateurs.

Perspectives pour les RIA dans le Crypto

La SEC envisage actuellement les prochaines étapes du processus d'élaboration de la réglementation, après lapériode de commentaires publics closefin octobre.

Bien que la SEC n’ait pas encore pris de décision finale, la réponse est claire : les RIA en Crypto doivent examiner sérieusement la garde réglementée.

À la lumière de la proposition, les RIA proposant des Crypto devraient examiner un certain nombre de questions distinctes, mais liées, notamment :

• Conservez-vous les actifs numériques de vos clients auprès d’un dépositaire qualifié ?
• Votre solution de garde d’actifs numériques est-elle à l’abri de la faillite ?
• Votre partenaire Crypto fournit-il une tenue de registres et des rapports conformes aux exigences de la SEC ?

Les conseillers constituent ONEun des secteurs les plus prometteurs pour l'adoption institutionnelle et grand public des Crypto. L'intérêt des clients ne cesse de croître, notamment grâce aux récents mouvements autour de ces cryptomonnaies. repérer les ETF Bitcoinet la montée deplateformes Crypto SMA.

La conservation des actifs numériques des clients auprès d'un dépositaire qualifié permet aux RIA de pérenniser leurs offres de Crypto dans un environnement réglementaire en constante évolution, tout en répondant à la demande croissante des clients pour un accès sûr, sécurisé et réglementé à l'économie des actifs numériques.