Jump Crypto est une entreprise anonyme qui a gagné 1,28 milliard de dollars grâce à l'écosystème Terra de Do Kwon : sources

Lorsque les régulateurs américainspoursuivi en justice Cette semaine, Do Kwon et Terraform Labs ont assisté à l'implosion spectaculaire du stablecoin TerraUSD (UST) et du jeton LUNA associé. Une énorme question est restée sans réponse : qui était le partenaire commercial qui a enregistré 1,28 milliard de dollars de bénéfices avant que l'écosystème de 40 milliards de dollars de Terra ne s'effondre ?

Selon des personnes proches du dossier, il s'agissait de Jump Crypto, une société basée à Chicago, dont la société mère a de profondes racines dans la Finance conventionnelle et est devenue un géant des actifs numériques.

Un porte-parole de Jump Crypto a déclaré que la société n'avait aucun commentaire à faire. La nouvelle a été rapportée en premier par The Block.

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La plainte déposée cette semaine par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis accuse Kwon et Terraform d'avoir commis une fraude en valeurs mobilières et d'avoir vendu des titres non enregistrés qui ont porté préjudice aux investisseurs particuliers et institutionnels américains. La plainte fait référence à une société de trading américaine anonyme qui avait un accord exclusif de tenue de marché avec Terraform Labs, le développeur du stablecoin UST . Cette société anonyme n'a pas été accusée d'actes répréhensibles.

Cette société – que les sources de CoinDesk ont ​​identifiée comme Jump Crypto – a pu acheter des jetons LUNA à prix fortement réduits, les actifs qui soutenaient UST. La société n'a déployé que 62 millions de dollars pour aider à KEEP le prix de l'UST à NEAR de 1 $ en mai 2021, selon la plainte de la SEC, mais a gagné 1,28 milliard de dollars en vendant des jetons à prix réduit qu'elle avait achetés conformément aux termes de son accord avec Terraform Labs.

Jump Crypto était actif dans l'écosystème Terra , publiant fréquemment des propositions de gouvernance et investissant massivement dans le projet, notamment construction d'un pont à chaînes croisées Terra et co-direction une levée de fonds d'un milliard de dollars pour financer la LUNA Foundation Guard. Président de Jump Crypto Kanav Kariya a également siégé au conseil d'administration de la LUNA Foundation Guard, qui gérait le trésor de réserve de Bitcoin de plusieurs milliards de dollars de Terra. Les réserves ont été épuisées en mai 2022 dans une tentative infructueuse de rétablir l'ancrage du dollar américain au dollar et également siphonné vers un compte bancaire suissecontrôlée par Kwon, selon la plainte de la SEC.

Conditions d'utilisation de Terraform

Terraform Labs a déclaré que UST, le stablecoin « décentralisé » de Terra, resterait indexé sur le prix de 1 $ uniquement grâce à un « algorithme » de pointe. Cet algorithme – qui a été codifié dans un code informatique basé sur la blockchain appelé contrats intelligents – était censé imprimer et brûler LUNA, le jeton frère spéculatif de l'UST, pour servir en quelque sorte d'amortisseur pour le prix de l'UST.

La SEC soutient cependant que l’écosystème stablecoin de Terra s’appuyait sur des opérations de création de marché pilotées par l’homme – plutôt que sur des morceaux de code informatique autonomes – pour rester à flot.

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Selon la SEC, Terraform Labs a recruté une société de trading « tierce » anonyme – Jump Crypto, selon les sources de CoinDesk – pour servir de Maker de marché pour son écosystème de jetons. Selon les termes de l’accord, a déclaré la SEC, il y a eu des cas où la société de trading a pu acheter LUNA pour seulement 40 cents alors qu’elle s’échangeait à 90 dollars sur le marché libre.

Lorsque le stablecoin UST a brièvement vacillé de quelques centimes par rapport à son niveau de référence de 1 $ en mai 2021, Terraform a présenté son éventuel rétablissement comme une preuve du succès de son algorithme. Mais selon la SEC, le stablecoin n'a pu se rétablir que grâce à un tiers, qui est intervenu pour acheter secrètement les jetons de Terra afin de soutenir la vente du marché.

La SEC affirme que Terra a modifié ses accords de tenue de marché avec l'entreprise après cet événement de vente, supprimant les conditions préalables qu'elle devait satisfaire pour acheter des jetons à prix réduit.