Premiers entrants en Amérique : la volatilité implicite du Bitcoin augmente, le S&P 500 voit sa valeur chuter

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Voici ce qui se passe ce matin :

• Mouvements du marché :La volatilité implicite du Bitcoin augmente avant la décision de la Fed sur les taux
• Le coin des chartistes :Croix de la mort sur le S&P 500.

Et regardez leCoinDesk TV montrer "Premier moteur,Animée par Christine Lee, Emily Parker et Lawrence Lewitinn à 9h00 (heure de l'Est des États-Unis), l'émission du jour accueillera les invités suivants :

• Michael Safai, associé directeur, Dexterity Capital
• Robbie Ferguson, cofondateur et président, Immutable
• Bohdan Opryshko, Directeur de l'exploitation, Everstake

Mouvements du marché

Par Omkar Godbole

La volatilité implicite du Bitcoin augmente à l'approche de la décision de la Réserve fédérale sur les taux, ce qui est peut-être un signe que les traders mettent en place des positions d'options qui bénéficieraient des fluctuations de prix de la principale Cryptomonnaie.

La volatilité implicite annualisée sur un mois, qui reflète les attentes des investisseurs quant aux turbulences des prix au cours des quatre prochaines semaines, est passée de 68 % à 77 % ce mois-ci, selon les données fournies par Skew. Les indicateurs sur trois et six mois sont passés d'environ 67 % à 74 %.

Plus important encore, la volatilité implicite sur trois mois est revenue au-dessus de la volatilité réalisée rétrospective, après avoir sous-performé cette dernière plus tôt ce mois-ci.

Une hausse de la volatilité implicite indique une demande accrue d'options, qui sont des instruments de couverture. Une option d'achat confère à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à une date précise ou avant. Une option de vente représente le droit de vendre.

Les traders expérimentés utilisent des options pour se couvrir contre les risques haussiers ou baissiers et achètent souvent les deux pour tirer profit des données macroéconomiques publiées ou de la volatilité liée à un événement binaire. L'achat simultané d'options d'achat et de vente reflète une vision haussière de la volatilité.

Plusieurs ordres de straddles et de strangles ont été émis ces derniers jours, selon le système de suivi des flux d'options Crypto de la plateforme technologique de gré à gré Paradigm, basé sur Telegram. Les stratégies de straddles et de strangles impliquent l'achat d'options d'achat et de vente et permettent aux investisseurs de profiter des fluctuations importantes de l'actif sous-jacent.

La Fed devrait relever ses taux de 25 points de base mercredi. Si les Marchés ont peut-être anticipé cette hausse, une éventuelle politique monétaire restrictive pourrait injecter de la volatilité sur le marché, générant des gains pour les acheteurs de volatilité.

Bien que les indicateurs de volatilité implicite aient augmenté à l'approche de l'annonce de la Fed, ils sont globalement bien en deçà des sommets observés en octobre et novembre.

Par ailleurs, la tarification des options suggère que les achats se sont principalement concentrés ces derniers temps sur les options d'achat à plus long terme. Ces traders se protègent peut-être contre le risque d'une forte hausse sur un horizon de trois mois à un an.

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Croix de la mort sur le S&P 500

Par Omkar Godbole

Le graphique journalier du S&P 500, l'indice de référence de Wall Street, montre une croix de la mort, un croisement baissier des moyennes mobiles (MM) à 50 et 200 jours.

L'indicateur baissier à long terme s'accompagne d'une cassure tête-épaules, également un modèle baissier.

Le Bitcoin a tendance à évoluer plus ou moins en fonction des Marchés boursiers.