Bitcoin Options Tilt Bearish Ahead of Friday's Expiry: Crypto Daybook Americas

Ni James Van Straten (Lahat ng oras ET maliban kung iba ang ipinahiwatig)

Nagsimula ang Setyembre tulad ng pagtatapos ng Agosto, na may mababang volume, mahinang pagkasumpungin, at karamihan sa mga headline na gumagalaw sa merkado na nagmumula sa tradisyonal Finance.

rosas na ginto sa $3,560 bago bumaba, habang ang mga ani ng BOND ng gobyerno sa buong mundo ay umatras mula sa mga kamakailang mataas.

Ang mga rate ng perpetual funding ng Bitcoin , mga pagbabayad na idinisenyo upang KEEP malapit ang mga kontrata sa panghabang-buhay na futures sa presyo ng lugar, at ngayon ay humigit-kumulang 6% pagkatapos maabot ang double-digit na antas kanina. Ang bukas na interes, samantala, ay patuloy na bumababa, na may mahigit 720,000 kontrata na hindi pa nababayaran, na denominasyon sa BTC.

Para sa mga kumpanyang nakalista sa publiko na Bitcoin treasury, ang kanilang mga multiple sa net asset value (mNAV) ay nagpapalawak din ng mga pagtanggi.

Strategy (MSTR) ngayon ay nakikipagkalakalan sa isang mNAV na mahigit lang sa 1.55 at Nakaupo ang Metaplanet (3350). sa 1.71 pagkatapos ng 7% share-priced ecline sa Japan trading. KindlyMD (NAKA) Bumaba ng karagdagang 9% noong Miyerkules, na nag-iwan dito ng 75% mula sa pinakamataas nito sa lahat ng oras, at ngayon ay nakikipagkalakalan sa isang mNAV na 2.5.

Higit sa $4.5 bilyon sa mga pagpipilian sa Crypto ang nakatakda mag-expire sa Deribit, sa Biyernes, na araw din ng ulat sa mga nonfarm payroll ng US. Para sa Bitcoin, $3.28 bilyon sa notional na halaga ang dapat bayaran, na may pinakamataas na punto ng sakit sa $112,000 at isang put-call ratio na 1.38.

"Ang bukas na interes ay nakahilig sa mga puts, na may kapansin-pansing clustering sa paligid ng $105,000 hanggang $110,000 strike, na nagmumungkahi na ang downside na proteksyon ay nananatiling pangunahing tema," sabi ng derivatives exchange sa isang post sa X.

Ang mga opsyon sa ether ay nagkakahalaga ng $1.27 bilyon sa notional na halaga, na may put-call ratio na 0.78 at isang maximum na antas ng sakit na $4,400.

Ang mga tala ng Deribit ay "mas balanse ang mga daloy, ngunit ang mga tawag ay lumalaki nang higit sa $4,500, na nagpapahiwatig ng lumalaking interes sa upside optionality." Manatiling alerto!

Ano ang Panoorin

• Crypto
  • Setyembre 4: Polygon kalooban lumipat ang mainnet token nito sa POL mula sa MATIC. Maaaring kailanganin ng mga may hawak ng MATIC sa Ethereum, Polygon zkEVM o mga sentralisadong palitan na kumilos.
  • Set. 4: Ang nakalaang EVM-compatible na layer-2 blockchain ng Apex Fusion, ang Nexus, ay magiging live. Ang chain, na naglalayong pagsamahin ang UTXO at EVM ecosystem, ay isinasama sa imprastraktura at development toolkit ng Tenderly.
  • Set. 10, 9:15 a.m.: Ang Comptroller ng Currency Jonathan V. Gould ay pag-usapan mga digital asset sa CoinDesk: Kumperensya ng Policy at Regulasyon sa Washington.
• Macro
  • Set. 4, 8:15 a.m.: Inilabas ng Automatic Data Processing (ADP) ang data ng trabaho sa pribadong sektor ng U.S. noong Agosto.
    • Pagbabago sa Trabaho Est. 68K vs. Prev. 104K
  • Set. 4, 9:30 a.m.: Inilabas ng S&P Global ang data ng Agosto Canada sa aktibidad ng pagmamanupaktura at mga serbisyo.
    • Composite PMI Prev. 48.7
    • Mga Serbisyo PMI Prev. 49.3
  • Set. 4, 9:45 a.m.: Inilabas ng S&P Global ang (huling) data ng Agosto U.S. sa aktibidad ng pagmamanupaktura at mga serbisyo.
    • Composite PMI Est. 55.4 vs. Nakaraan. 55.1
    • Mga Serbisyo PMI Est. 55.4 vs. Nakaraan. 55.7
  • Setyembre 4, 10 a.m.: Inilabas ng Institute for Supply Management (ISM) ang data ng sektor ng mga serbisyo ng U.S. noong Agosto.
    • Mga Serbisyo PMI Est. Est. 51 vs. Prev. 50.1
  • Setyembre 4, 1 p.m.: Inilabas ng National Institute of Statistics ng Uruguay ang data ng inflation ng Agosto.
    • Rate ng Inflation YoY Prev. 4.53%
  • Setyembre 4, 3 p.m.: Inilabas ng National Administrative Department of Statistics (DANE) ng Colombia ang data ng inflation ng presyo ng producer sa Agosto.
    • PPI YoY Prev. 2.2%
  • Setyembre 4, gabi: Magho-host si Pangulong Donald Trump ng a pribadong hapunan sa bagong ayos na White House Rose Garden para sa humigit-kumulang dalawang dosenang nangungunang tech at business leaders, kasama sina Mark Zuckerberg, Tim Cook, Bill Gates at Sam Altman.
  • Setyembre 5, 8 a.m.: Inilabas ng Brazilian Institute of Geography and Statistics (IBGE) ang data ng inflation ng presyo ng producer sa Hulyo.
    • PPI MoM Prev. -1.25%
    • PPI YoY Prev. 3.24%
  • Set. 5, 8:30 a.m.: Inilabas ng Statistics Canada ang data ng trabaho sa Agosto.
    • Unemployment Rate Est. 7% kumpara sa Prev. 6.9%
    • Pagbabago sa Trabaho Est. 7.5K vs. Prev. -40.8K
  • Set. 5, 8:30 a.m.: Inilabas ng U.S. Bureau of Labor Statistics ang data ng trabaho sa Agosto.
    • Nonfarm Payrolls Est. 75K vs. Prev. 73K
    • Unemployment Rate Est. 4.3% kumpara sa Prev. 4.2%
    • Mga Payroll ng Pamahalaan Prev. -10K
    • Manufacturing Payrolls Est. -5K vs. Prev. -11K
  • Setyembre 5: Inilabas ang update sa S&P 500 Rebalance pagkatapos ng pagsasara ng market. Ang Strategy (MSTR) ay ONE sa mga kumpanyang isinasaalang-alang para sa pagsasama sa index.
  • Set. 5, 7 p.m.: Inilabas ng National Administrative Department of Statistics ng Colombia ang data ng inflation ng presyo ng consumer noong Agosto.
    • Rate ng Inflation MoM Prev. 0.28%
    • Rate ng Inflation YoY Prev. 4.9%
  • Setyembre 5, 7 p.m.: Inilabas ng El Salvador's Statistics and Census Office ang data ng inflation ng presyo ng consumer noong Agosto.
    • Rate ng Inflation MoM Prev. 0.33%
    • Rate ng Inflation YoY Prev. -0.14%
• Mga kita (Mga pagtatantya batay sa data ng FactSet)
  • Setyembre 4: Cango (CANG), post-market
  • Set. 9: GameStop (GME), post-market, $0.19

Mga Events Token

• Mga boto at tawag sa pamamahala
  • Ang ARBITRUM DAO ay bumoboto sapag-upgrade ng ARBITRUM ONE at Nova sa ArbOS 50 DIA, pagdaragdag ng suporta para sa Fusaka fork ng Ethereum, mga bagong EIP, pag-aayos ng bug at isang native na feature ng mint/burn (para sa mga Orbit chain lang). Matatapos ang botohan sa Setyembre 4.
  • Ang Uniswap DAO aypagbotosa pag-deploy ng Uniswap v3 sa Ronin na may $1M sa RON at $500K sa UNI incentives para gawin itong pangunahing desentralisadong palitan ng chain. Matatapos ang botohan sa Setyembre 6.
  • Lido DAO ay bumoboto sa apanukalang mag-migrateAng ~7,000 Ethereum validator ng Nethermind sa imprastraktura na pinamamahalaan ng Twinstake, isang staking provider na co-founded ng Nethermind. Matatapos ang botohan sa Setyembre 8.
  • Ang Uniswap DAO ay bumoboto sa magtatag ng "DUNI," isang Wyoming DUNA bilang legal na entity nito, na pinapanatili ang desentralisadong pamamahala habang pinapagana ang mga off-chain na operasyon at mga proteksyon sa pananagutan, na may $16.5M sa UNI para sa mga legal/buwis na badyet at $75K sa UNI para sa pagsunod. Matatapos ang botohan sa Setyembre 8.
  • Ang Uniswap DAO ay bumoboto sa isang na-update na plano ng paglago ng Unichain-USDS upang mapabilis ang pag-aampon sa pamamagitan ng mga insentibo na nakabatay sa pagganap at pamamahagi na ginagabayan ng DAO. Ipinakilala ng panukala ang mga minimum na KPI, isang modelong "Walang resulta, walang gantimpala". Magtatapos ang pagboto sa Setyembre 9.
• Nagbubukas
  • Set. 5: Immutable (IMX) upang i-unlock ang 1.27% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $12.43 milyon.
  • Set. 11: APT$1.7577 upang i-unlock ang 2.2% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $48.41 milyon.
  • Set. 15: STRK$0.1125 upang i-unlock ang 5.98% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $15.33 milyon.
  • Set. 15: I-unlock ng SEI$0.1325 ang 1.18% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $15.89 milyon.
  • Set. 16: ARB$0.2102 upang i-unlock ang 2.03% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $46.02 milyon.
• Inilunsad ang Token
  • Set. 4: GATA$0.008342 na ililista sa Binance Alpha, MEXC, Bitget, Gate.io, at iba pa.
  • Setyembre 4: Ang Tradoor (TRADOOR) ay ililista sa Binance Alpha, Bitget, MEXC at iba pa.

Mga kumperensya

Ang Kumperensya ng Policy at Regulasyon ng CoinDesk (dating kilala bilang State of Crypto) ay isang isang araw na kaganapan sa boutique na ginanap sa Washington noong Setyembre 10 na nagpapahintulot sa mga pangkalahatang tagapayo, mga opisyal ng pagsunod at mga executive ng regulasyon na makipagkita sa mga pampublikong opisyal na responsable para sa batas ng Crypto at pangangasiwa sa regulasyon. Limitado ang espasyo. Gamitin ang code CDB15 para sa 15% diskwento sa iyong pagpaparehistro.

• Araw 2 ng 2: CONF3RENCE (Dortmund, Germany)
• Araw 2 ng 3: bitcoin++ (Istanbul)
• Araw 1 ng 2: ETHWarsaw 2025 (Warsaw)
• Araw 1 ng 3: Linggo ng Blockchain ng Taipei (Taiwan)
• Setyembre 5: Bitcoin Indonesia Conference 2025 (Bali)
• Setyembre 9-10: Fintech Week London 2025
• Setyembre 9-10: WOW Summit Hong Kong 2025
• Setyembre 9-13: Boston Blockchain Week (Quincy, Massachusetts)

Token Talk

Ni Oliver Knight

• Donald Trump-linked DeFi token word liberty financial (WLFI) ay bumagsak sa isang record na mababang $0.174 noong Huwebes habang ang kasikatan ng token ay nagsisimulang kumupas ilang araw pagkatapos nito debut ng kalakalan.
• Ang 21% na pang-araw-araw na drawdown ay maaaring maiugnay sa ilang mga kadahilanan, lalo na ang katotohanan na ang ilang mga may hawak ng token ay kumikita pa rin pagkatapos bumili sa panahon ng pagbebenta ng token. Ang mga may hawak na ito ay matutukso na i-lock ang kanilang mga kita habang kumukupas ang hype sa paligid ng proyekto.
• ONE mangangalakal gumawa ng $250 milyon pagkatapos bumili ng $15 milyon sa panahon ng pagbebenta, isa pa nawala $2.2 milyon pagkatapos ng mahabang panahon sa WLFI futures.
• Bagama't naka-link ang WLFI sa presidente ng U.S., sa mga tuntunin ng pag-unlad at pagbabago, walang malinaw na pagkakaiba nito mula sa libu-libong iba pang mga token na may temang DeFi. Bilang resulta, ang mga mangangalakal ay maaaring mahilig tumalon hanggang sa makita nila ang pag-unlad ng proyekto.
• "WLFI team, stop sleeping and start taking action. Galit na ang community, at least do T lose the last remaining investors," ONE holder nagsulat sa X.
• Ang tsart LOOKS nakakatakot na katulad ng TRUMP memecoin na inilabas noong Enero. Pagkatapos ng isang panahon ng paunang pagtaas, ang TRUMP ay nawalan ng 89% ng halaga nito at ang pang-araw-araw na volume ay bumaba mula $39 bilyon sa araw ng pagbubukas at naging $210 milyon lamang sa nakalipas na 24 na oras.
• Sa pagtatangkang sugpuin ang selling pressure, ang proyekto ipinahayag sa X na ang WLFI na hawak ng team ay hindi ibebenta sa open market, na nagsasaad na ang bawat token sa treasury ay sasailalim sa pamamahala at hindi sa pagpapasya ng team.
• Nabigo ang tweet na pigilan ang pagbaba, at ang mga presyo ay patuloy na bumagsak sa ilang sandali.

Derivatives Positioning

• Ang pagpoposisyon ng BTC derivatives ay lumamig, ang aktibidad ay naroroon pa rin gayunpaman, na may momentum at nakadirekta na paniniwala na mukhang naka-mute sa halip na stagnant.
• Ang bukas na interes sa mga panghabang-buhay na futures sa mga pangunahing lugar ay bumaba mula sa kamakailang peak NEAR sa $33 bilyon hanggang sa humigit-kumulang $30 bilyon.
• Kasabay nito, ang tatlong buwang annualized na batayan ay patuloy na pumipilit sa humigit-kumulang 5%–6% sa Binance, OKX at Deribit, na iniiwan ang carry trade na bahagyang kumikita lamang.
• Ang data ng mga opsyon ay nagpapadala ng magkahalong signal. Habang ang upward-sloping implied volatility curve ay nagmumungkahi na ang merkado ay umaasa sa pangmatagalang pagkasumpungin na mas mataas kaysa sa panandaliang, iba pang mga sukatan ay tumuturo sa isang mas agarang bearish na pananaw.
• Sa partikular, ang 25 delta skew ay patuloy na maging flat o bahagyang negatibo, kung saan ang mga mangangalakal ay nagbabayad ng premium para sa paglalagay ng higit sa mga tawag upang makakuha ng downside na proteksyon. Ang panandaliang bearish na sentimentong ito ay sinasalungat ng 24-hour put call volume, na may mga tawag (63%) na nangingibabaw sa mga kontrata ng opsyon para sa BTC.
• Ang mga APR sa rate ng pagpopondo sa mga pangunahing perpetual swap venue ay maliit na binago sa paligid ng 4%-6% taun-taon, ayon sa data ng Velo. Ang Hyperliquid ay ang tanging exchange na may rate na mas mataas sa 6% para sa BTC, na nagpapakita ng isang bulsa ng mas malakas na pangmatagalang interes na nauugnay sa iba pang mga palitan. Sa pangkalahatan, ang dynamics ng pagpopondo ay nagmumungkahi ng isang matatag na merkado na may nakahiwalay na mga palatandaan ng froth, sa halip na malawak na direksyon ng paniniwala.
• Ang data ng Coinglass ay nagpapakita ng $225 milyon sa 24 na oras na pagpuksa, na may 50-50 na hati sa pagitan ng longs at shorts. Ang ETH ($65million), BTC ($46 million) at iba pa ($19 million) ang mga pinuno sa mga tuntunin ng notional liquidations.
• Ang heatmap ng pagpuksa ng Binance ay nagpapahiwatig ng $110,250 bilang isang CORE antas ng pagpuksa na susubaybayan, kung sakaling bumaba ang presyo.

Mga Paggalaw sa Market

• Bumaba ang BTC ng 1.06% mula 4 pm ET Miyerkules sa $111,024.03 (24 oras: -0.39%)
• Ang ETH ay bumaba ng 1.58% sa 4,395.87 (24 oras: +0.84%)
• Ang CoinDesk 20 ay bumaba ng 1.28% sa 4,035.47 (24 oras: -0.24%)
• Ang Ether CESR Composite Staking Rate ay bumaba ng 2 bps sa 2.87%
• Ang rate ng pagpopondo ng BTC ay nasa 0.0038% (4.1873% annualized) sa Binance

• Ang DXY ay tumaas ng 0.15% sa 98.29
• Ang mga futures ng ginto ay bumaba ng 1.01% sa $3,598.80
• Ang silver futures ay bumaba ng 1.23% sa $41.03
• Ang Nikkei 225 ay nagsara ng 1.53% sa 42,580.27
• Nagsara ang Hang Seng ng 1.12% sa 25,058.51
• Ang FTSE ay tumaas ng 0.19% sa 9,194.99
• Ang Euro Stoxx 50 ay hindi nagbabago sa 5,326.92
• Nagsara ang DJIA noong Miyerkules nang hindi nabago sa 45,271.23
• Ang S&P 500 ay nagsara ng 0.51% sa 6,448.26
• Ang Nasdaq Composite ay nagsara ng 1.02% sa 21,497.73
• Ang S&P/TSX Composite ay nagsara ng 0.47% sa 28,751.36
• Ang S&P 40 Latin America ay nagsara ng 0.11% sa 2,756.91
• Ang U.S. 10-Year Treasury rate ay bumaba ng 1.6 bps sa 4.195%
• Ang E-mini S&P 500 futures ay tumaas ng 0.17% sa 6,468.25
• Ang E-mini Nasdaq-100 futures ay tumaas ng 0.24% sa 23,505.75
• Ang E-mini Dow Jones Industrial Average Index ay hindi nagbabago sa 45,308.00

Bitcoin Stats

• Dominance ng BTC : 58.44% (+0/13%)
• Ether-bitcoin ratio: 0.03961 (-0.58%)
• Hashrate (pitong araw na moving average): 990 EH/s
• Hashprice (spot): $54.54
• Kabuuang mga bayarin: 6.28 BTC / $701,021
• CME Futures Open Interest: 134,255 BTC
• BTC na presyo sa ginto: 31.3 oz.
• BTC vs gold market cap: 8.77%

Teknikal na Pagsusuri

• Ang pangingibabaw ng Altcoin (hindi kasama ang nangungunang 10) ay bumangon mula sa ilalim na mas mababa sa 6% at ngayon ay sumusubok sa pangunahing pagtutol NEAR sa 8%. Ang isang mapagpasyang break sa itaas ng antas na ito ay maaaring magpahiwatig ng matagal na outperformance ng mga alts na may kaugnayan sa Bitcoin
• Gayunpaman, ang paglipat sa ngayon ay hinihimok ng isang piling bilang ng mga token sa halip na isang malawak na nakabatay sa "alt season."
• Kahit na nasira ang paglaban, ang trend na ito ay malamang na manatiling puro, hindi isang wholesale surge sa buong altcoin universe.

Crypto Equities

• Coinbase Global (COIN): sarado noong Miyerkules sa $302.31 (-0.41%), hindi nabago sa pre-market
• Circle (CRCL): sarado sa $118.46 (-1.4%), +0.82% sa $119.43
• Galaxy Digital (GLXY): sarado sa $24.39 (+0.95%), +1.15% sa $24.67
• Bullish (BLSH): sarado sa $54.26 (-12.53%), -1.68% sa $53.35
• MARA Holdings (MARA): sarado sa $15.89 (-1.06%), -1.13% sa $15.71
• Riot Platforms (RIOT): sarado sa $13.45 (-4.54%), -0.3% sa $13.41
• CORE Scientific (CORZ): sarado sa $13.58 (-3%)
• CleanSpark (CLSK): sarado sa $9.44 (-2.07%), -0.42% sa $9.40
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): sarado sa $30.70 (-2.97%)
• Exodus Movement (EXOD): sarado sa $24.33 (-1.86%)

Mga Kumpanya ng Crypto Treasury

• Diskarte (MSTR): sarado sa $330.26 (-3.33%), -0.17% sa $329.71
• Semler Scientific (SMLR): sarado sa $29.01 (-1.23%)
• SharpLink Gaming (SBET): sarado sa $16.82 (-0.94%), -2.79% sa $16.35
• Upexi (UPXI): sarado sa $6.63 (-3.77%), +1.66% sa $6.74
• Mei Pharma (MEIP): sarado sa $4.53 (-6.6%)

Mga Daloy ng ETF

Spot BTC ETFs

• Pang-araw-araw na netong daloy: $300.5 milyon
• Pinagsama-samang mga daloy ng netong: $54.85 bilyon
• Kabuuang BTC holdings ~1.29 milyon

Spot ETH ETFs

• Pang-araw-araw na netong daloy: -$38.2 milyon
• Mga pinagsama-samang net flow: $13.36 bilyon
• Kabuuang ETH holdings ~6.54 milyon

Pinagmulan: Farside Investor

Tsart ng Araw

• Ang paghahambing ng pagkilos sa presyo ng Bitcoin sa pandaigdigang M2 (isang malawak na sukat ng supply ng pera) sa anim na linggong lead — mas maikli kaysa sa mas karaniwang ginagamit na 10-linggong lead — ay nagpapakita ng kapansin-pansing ugnayan mula noong ikalawang quarter.
• Kung magpapatuloy ang kaugnayang ito, ang modelo ay tumuturo sa isang potensyal na ibaba ng BTC sa paligid ng Setyembre 11, na sinusundan ng pagpapatuloy ng Rally.

Habang Natutulog Ka

• Trump Takes Tariffs Fight sa Korte Suprema ng U.S (Reuters): Ang Justice Department ay umaapela sa isang desisyon na si Trump ay lumampas sa kanyang awtoridad sa ilalim ng isang emergency na batas noong 1977, na may mga hukom na binanggit ang mga pangunahing tanong na doktrina na nangangailangan ng Kongreso na pahintulutan ang mga aksyon na may malawak na kahalagahan sa ekonomiya.
• Lumalabas ang Gold sa 2025 bilang Bitcoin-Gold Ratio Eyes Q4 Breakout (CoinDesk): Ang Rally ng Gold, na pinalakas ng bumabagsak na mga ani ng BOND sa mga pangunahing ekonomiya, ay binibigyang-diin ang benchmark na papel nito, habang ang mga pattern ng tsart sa bitcoin-gold ratio ay tumuturo sa isang potensyal na breakout sa pagtatapos ng taon.
• Nagiging Mahal Muli ang Currency Hedging Bago ang Ulat sa Mga Trabaho sa US (Bloomberg): Ang mga mangangalakal ay nagtatambak sa mga taya sa malalaking currency swings, lalo na sa euro-dollar rate, dahil ang ulat noong Biyernes ay maaaring makaapekto sa landas ng rate ng interes ng Fed na may mga panganib sa pulitika at piskal sa buong mundo na nagdaragdag ng presyon.
• Gumagamit na Ngayon ang mga Crypto Hacker ng Ethereum Smart Contracts para MASK ang mga Payload ng Malware (CoinDesk): Natuklasan ng mga mananaliksik ang mga matalinong kontrata na ginamit upang itago ang malware sa dalawang pakete na ipinamahagi sa pamamagitan ng NPM, isang open-source na tool na ginagamit ng mga developer upang mahanap, i-install at pamahalaan ang magagamit muli na code.
• Ang Ripple ay Nagdadala ng $700M RLUSD Stablecoin sa Africa, Mga Pagsubok sa Extreme Weather Insurance (CoinDesk): Nakipagsosyo ang firm sa Chipper Cash, VALR at Yellow Card para palawakin ang RLUSD sa Africa, habang pinasimulan ng Kenya ang paggamit ng stablecoin sa mga escrow smart contract para sa seguro sa tagtuyot at ulan.
• Umaasa ang mga Namumuhunan ng BOND sa Mga Kita sa Taripa ng Trump para Magpigil sa Utang sa US (Financial Times): Binabangko ng mga mamumuhunan ang mga kita sa taripa, na tinatantya ng Congressional Budget Office na magtataas ng $4 trilyon sa loob ng 10 taon, na halos tumutugma sa halaga ng mga pagbawas sa buwis ni Trump sa parehong panahon.

Sa Ether

Nag-ambag si Saksham Diwan sa newsletter na ito.