FTX mostró los problemas de las Finanzas centralizadas y demostró la necesidad de DeFi

Nuestra comunidad sigue aprendiendo la lección de la descentralización a la fuerza. Celsius Network. BlockFi. Voyager Digital. Ahora FTX.

Todas estas son plataformas de intercambio centralizadas (CEX) y plataformas de financiación centralizada (CeFi). Sus modelos de negocio tienen siglos de antigüedad; lo único nuevo es que ofrecen a los usuarios acceso a Cripto , pero, fundamentalmente, no la propiedad raíz, ya que poseen las claves de acceso a dichos activos.

Amanda Cassatt es la fundadora y directora ejecutiva de Serotonin, una agencia de marketing Web3 y un estudio de productos.

Al igual que las instituciones financieras que quebraron en 2008, su incentivo económico es subcolateralizar y asumir riesgos con los fondos de los usuarios. Juegan juegos políticos, congraciándose con los reguladores que dicen preocuparse por la protección del consumidor.

El desarrollador seudónimo Satoshi Nakamoto se inspiró en los Eventos de 2008 al crear Bitcoin ese año. Cuando se lanzó la red, inscribieron estas palabras en su bloque de génesis: «The Times 03/01/2009 El Canciller al borde de un segundo rescate bancario».

Ver también:El colapso del imperio FTX

Este titular del periódico The Times de Londres envió un poderoso mensaje sobre las intenciones de Satoshi: Las grandes instituciones financieras habían pasado años privatizando las ganancias obtenidas al asumir riesgos que llevaron al colapso, y una vez que este se produjo, obligaron al público a soportar sus pérdidas gracias a su influencia sobre políticos con poder discrecional de toma de decisiones.

Con Bitcoin, Satoshi transformó el centro de la toma de decisiones, pasando de los políticos a un código automatizado, brindando a la gente común la opción de participar sin permiso en un sistema financiero alternativo, ONE las reglas son públicas, se aplican a todos y se ejecutan automáticamente. Posteriormente, con los contratos inteligentes, las Finanzas descentralizadas (DeFi) basadas en Ethereum ofrecieron estos beneficios de diversas formas a cientos de miles de personas.

Como un eco del colapso financiero de 2008, el colapso de FTX y Alameda Research ha provocado una retirada masiva de fondos de los bancos en los Mercados de Cripto . Algunas plataformas CEX y CeFi están saturadas de usuarios que retiran fondos, lo que las obliga a congelar las transferencias fuera de la plataforma. Algunas deben ser insolventes.

Quienes tengan fondos en FTX probablemente perderán su dinero. Varias grandes empresas de capital riesgo, así como compañías de la Web3, informaron a sus inversores el miércoles que una parte significativa de sus activos bajo gestión (AUM) o tesorería se perdieron en CEX. Es difícil Aprende la higiene básica de mantener fondos mínimos en CEX solo para operaciones inmediatas.

A pesar de las ventas masivas, Uniswap, Balancer, Curv y otros exchanges descentralizados (DEX) y plataformas de Finanzas descentralizadas (DeFi) han funcionado sin problemas, lo que ha permitido a los usuarios salir de sus posiciones en Cripto o, si lo prefieren, aprovechar los precios bajos y comprar. Puede que los usuarios hayan visto disminuir el valor de sus carteras, pero nunca han perdido el acceso a sus activos. Si eso no es protección al consumidor, no sé qué lo es.

Cuando estaba en ConsenSys y presentábamos Ethereum al mundo por primera vez, teníamos un cartel en nuestros Eventos que decía: "Bienvenidos al futuro descentralizado". En aquel entonces, y todavía hoy, se le pedía a nuestra comunidad que explicara el uso de esta nueva Tecnología. La mejor respuesta era, y sigue siendo, la descentralización.

Las plataformas DeFi están diseñadas para preservar los beneficios introducidos por Bitcoin y magnificados por Ethereum: falta de permisos, transparencia, resistencia a la censura y custodia autosoberana de los activos.

Los usuarios deberían insistir en una base de asentamiento para la actividad económica lo más descentralizada posible, para evitar el escenario que se ha presentado en los últimos días. Puede que la historia no se repita, pero sin duda rima, y haríamos bien en aprender las lecciones que nos enseña.

Al igual que las grandes instituciones financieras involucradas en la crisis de 2008, que donaron generosamente a campañas políticas, la plataforma de intercambio de Cripto FTX dedicó sus últimas semanas a gastar generosamente en tribunales reguladores. Su fundador y director ejecutivo, Sam Bankman-Fried, incluso tuvo la audacia de afirmar que las DeFi necesitaban protección al consumidor mientras, como ha quedado claro, jugaba con los fondos de los usuarios de forma descontrolada.

Consideremos por un momento que SBF gestionaba el segundo CEX más grande, y que las plataformas centralizadas veían a DeFi como un competidor. Lo que buscaba de la regulación no era la protección del consumidor, sino proteger su posición dominante y consolidar su ventaja competitiva.

Los reguladores están prestando atención a este colapso, como es su deber. Quienes tengan buenas intenciones deberían ver más allá de los carteles de Times Square sobre ESG (medio ambiente y gobernanza social) y las elegantes veladas, y comprender que los actores centralizados que exigen la regulación de las DeFi lo hacen porque les conviene. Los reguladores también deberían reconocer que, en cuanto a protección al consumidor, las DeFi han superado a las CeFi una y otra vez.

Ver también:El papel de los reguladores en el fiasco de FTX | Opinión

Una regulación que no sobreproteja a los operadores tradicionales ni perjudique a los proyectos descentralizados podría ser beneficiosa para la industria, ofreciendo la claridad que necesitan los inversores institucionales que esperan al margen para empezar a invertir capital. Podría eliminar muchas de sus estafas, haciendo más arriesgado su perpetración.

Si hay un lado positivo del fiasco de FTX, es un recordatorio de la importancia de la descentralización. Si bien ha sufrido un duro golpe en los Precios de criptomonedas, las cadenas de bloques de capa 1 que restaron prioridad a la descentralización como objetivo de diseño han sido las más afectadas.

El colapso de FTX fue un fracaso de CeFi, no de DeFi, y los inversores, desarrolladores y usuarios inteligentes ya lo están notando. Creo que muchos han aprendido la lección esta vez. A ellos: bienvenidos, una vez más, al futuro descentralizado.