Asien Morgenbriefing: Outperform oder Sterben? BTC Treasury Unternehmen versus ETFs

Guten Morgen, Asien. Das sind die aktuellen Nachrichten auf den Märkten:

Willkommen beim Asia Morning Briefing, einer täglichen Zusammenfassung der wichtigsten Nachrichten während der US-Handelszeiten sowie einem Überblick über Marktbewegungen und Analysen. Für eine detaillierte Übersicht der US-Märkte siehe CoinDesk's Crypto Daybook Americas.

Bitcoin-Treasury-Unternehmen stehen vor einer einfachen, aber harten Prüfung: Können sie BTC selbst übertreffen, oder sollten Investoren sie meiden und die Anlage direkt erwerben?

„Wenn Sie das nicht tun, gibt es keinen Grund, die Strategien anzuwenden, kaufen Sie einfach einen Bitcoin-ETF“, sagte Matt Cole, CEO von Strive Asset Management, während einer Podiumsdiskussion auf der BTC Asia in Hongkong.

Cole ist möglicherweise am besten dafür bekannt, ein überzeugter Befürworter von zu seinGameStop (GME) bringt BTC in seine Bilanz.

Auf der Bühne beschrieb Cole das Vorgehen als die Suche nach Alpha, also nach Möglichkeiten, BTC zu übertreffen, ohne einfach nur spezifisches Bitcoin-Risiko zu akkumulieren. Cole erklärte, dass dies auf die Finanzierungsseite zurückzuführen sei, wobei er auf eine Verschiebung von Wandelanleihen zu unbefristeten Vorzugsaktien als Mittel zur Hebelung hinwies.

Er fügte hinzu, dass der schwierigste Meilenstein die Skalierung ist: die Erreichung von 1 Milliarde US-Dollar Kapital, der Punkt, an dem die Finanzierung günstig genug wird, um Börsengänge und größere Teams zu unterstützen.

„Das Schwierigste für Bitcoin-Treasury-Unternehmen ist es, eine Milliarde Dollar zu erreichen“, sagte er und nannte Michael Saylor von MicroStrategy als Beispiel.

Diese Größenordnung, betonte Cole, funktioniert nur mit Bitcoin. Ethereum und andere Token verhalten sich seiner Meinung nach zu sehr wie Aktien mit wechselnden Geldpolitiken.

„Ethereum ist als Vermögenswert für ein Treasury-Unternehmen äußerst ungeeignet“, sagte Cole. „Bitcoin steigt im Vergleich zu Fiat-Währungen kontinuierlich, da diese entwertet werden.“

Seiner Ansicht nach macht die feste Versorgung von BTC es zum einzigen Vermögenswert, der eine gehebelte Treasury-Strategie unterstützen kann, die darauf ausgelegt ist, sich über die Zeit zu vermehren.

Andrew Webley von The Smarter Web Company, einem börsennotierten britischen Webdesigner mit BTC in der Bilanz, schlug einen vorsichtigeren Ton in Bezug auf den Markt-NAV, die Bitcoin-Rendite im Vergleich zur Verwässerung und die Unternehmensgröße an.

Kleinere Unternehmen, so sagte er, haben einen Vorteil bei der Kapitalbeschaffung, doch Transparenz und klare Risikoaufklärung bleiben ebenso wichtig wie die Zahlen.

„Das Wichtigste, was ein börsennotiertes Unternehmen tun kann, ist meiner Meinung nach, zunächst unsere Regeln zu veröffentlichen“, sagte Webley und fügte hinzu, dass eine klare Offenlegung den Investoren hilft, die Kompromisse eines BTC-Treasury-Modells zu verstehen.

„Wenn jemand die Risiken verstehen kann, dann sind dies unserer Meinung nach die besten Value-Chancen auf der ganzen Welt“, fügte er hinzu.

Die Aufspaltung unterstrich die Entscheidung, vor der Investoren stehen: In Unternehmen zu investieren, die aggressive Strategien verfolgen, um BTC zu übertreffen, oder Firmen zu bevorzugen, die stetiges Wachstum mit klarer Transparenz versprechen.

In jedem Fall waren sich die Podiumsteilnehmer einig, dass die Rolle von Bitcoin als Schatzanlage sich nur weiter ausweitet, da Fiatwährungen weiterhin entwertet werden.

Marktbewegung:

BTC: Bitcoin wird oberhalb von 110.500 US-Dollar gehandelt und notiert nach einer geringfügigen Kurskorrektur leicht tiefer, doch Anzeichen von Akkumulation, wie eine robuste Nachfrage nahe wichtigen Unterstützungen, deuten darauf hin, dass die Marktteilnehmer laut dem Market Insights Bot von CoinDesk weiterhin optimistisch hinsichtlich eines neuen Ausbruchs sind.

ETH: ETH wird bei 4300 USD gehandelt, ein Rückgang um 0,6 %. ETH profitiert weiterhin von starkem institutionellem Interesse und ETF-Zuflüssen, die seine langfristigen strukturellen Aufwärtspotenziale stützen.

Gold: Gold bleibt nahe Rekordhochs gehandelt, gestützt durch Erwartungen an Zinssenkungen und eine steigende Nachfrage nach sicheren Anlagen, obwohl es aufgrund von Gewinnmitnahmen zu einem leichten Rückgang kam.

Nikkei 225: Der größte Index Japans setzt seine Rallye fort, gestützt durch eine Kombination aus starkem ausländischem Kaufinteresse, angetrieben durch den Wandel des Landes weg von langfristigen Stimulierungsmaßnahmen, Unternehmensreformen und steigenden Renditen sowie durch eine dovishe Geldpolitik aus den USA, die die weltweite Aktienstimmung stärkt.

S&P 500: Der S&P 500 stieg um 0,83 % auf ein Rekordhoch von 6.502,08, während Anleger schwache private Beschäftigtendaten ignorierten und auf den Arbeitsmarktbericht am Freitag warteten, um Hinweise auf Zinssenkungsprognosen und Rezessionsrisiken zu erhalten.

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