นักวิเคราะห์เตือน! “Buy the Dip” อาจจะมีความเสี่ยง แม้ราคา Bitcoin จะเริ่มนิ่งแล้วก็ตาม

Markus Thielen ซีอีโอของ 10X Research เตือนว่า การซื้อ Bitcoin ในช่วงขาลง (Buy the Dip) นั้น “เสี่ยงเกินไป” ในขณะที่นักวิเคราะห์คนอื่นๆ ระบุว่า เริ่มเห็นได้ถึงสัญญาณที่ราคาเริ่มอยู่ตัวแล้ว

“Buy the Dip” คือกลยุทธ์ในการซื้อสินทรัพย์ในช่วงที่ราคาตกต่ำลง เพื่อรอคอยให้สินทรัพย์นั้นสามารถทำกำไรได้เมื่อราคาเริ่มกลับเข้าสู่ช่วงขาขึ้นอีกครั้ง

ราคา Bitcoin ดิ่งลงอย่างมากเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ส่งผลให้เกิดความโกลาหลอย่างมากในตลาดคริปโต นักวิเคราะห์จึงต้องกลับมาทบทวนกลยุทธ์การเทรดกันใหม่

ตลาดที่ตกต่ำในครั้งนี้เกิดขึ้นจากหลายๆ ปัจจัยรวมกัน ทั้งการยุติการซื้อขายแบบ Carry Trade ของเงินเยนของญี่ปุ่น ความกังวลเรื่องเศรษฐกิจมหภาค และความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง

แม้ราคาจะร่วงลงเป็นอย่างมาก แต่ก็มีสัญญาณว่าราคา Bitcoin กำลังเริ่มนิ่งและอาจจะฟื้นตัวได้ในไม่ช้า ตอนนี้ ราคา Bitcoin ได้ดีดกลับขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 56,410.85 ดอลลาร์ หลังจากที่เมื่อวานนี้ลดลงไปต่ำกว่า 50,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ก็ยังเตือนให้ระมัดระวังเอาไว้

Markus Thielen กล่าวว่า “ตลาดการเงินเหมือนจิ๊กซอว์ที่ต้องประกอบขึ้นใหม่เป็นระยะๆ โดยมีปัจจัยใหม่ๆ ที่ขับเคลื่อนราคาสินทรัพย์เข้ามา ซึ่งตอนนี้มันก็คือช่วงเวลาแบบนั้น”

Thielen ระบุว่า การลดลงครั้งนี้ต่างจากในช่วงเดือนเมษายนและมิถุนายน ตอนนั้น ราคาลงเยอะแต่ก็มีการใช้เลเวอเรจเพิ่มขึ้นมาชดเชย แต่ครั้งนี้อาจจะไม่เป็นแบบนั้นเพราะเป็น “ช่วงการเทรดที่เงียบเหงา”

Thielen เสริมว่า “เดือนสิงหาคมและกันยายนเป็นช่วงที่การเทรดซบเซา นักลงทุนสถาบันหลายคนไปพักร้อน การลงทุนเงินก้อนใหญ่เป็นเรื่องสุดท้ายที่พวกเขาจะคิดถึง”

ด้วยเหตุนี้ Thielen จึงเน้นย้ำว่า การบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสมเป็น “สิ่งสำคัญ” อย่างมากในช่วงเวลาที่เงียบเหงานี้

เขากล่าวว่า “โอกาสน่าจะมาถึงเมื่อช่วงเวลานี้ผ่านพ้นไป”

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค

หลังจาก Bitcoin ราคาร่วงเมื่อวันจันทร์ นักวิเคราะห์ยังได้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการจับตามองปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค โดยเฉพาะการเปลี่ยนแปลงของช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารกลางของสหรัฐ (FED) และธนาคารกลางของญี่ปุ่น

คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของรัฐบาลกลาง (FOMC) ซึ่งเป็นผู้กำหนดนโยบายอัตราดอกเบี้ย จะไม่มีการประชุมกันอีกจนกว่าจะถึงวันที่ 17 กันยายน

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์แสดงความเห็นในแง่บวกว่า อาจจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนให้ต่ำกว่าระดับปัจจุบันที่ 5.25% – 5.5% ตามข้อมูลของเครื่องมือ FedWatch ของ CME นักลงทุน 65.5% คิดว่า FED จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุด มาอยู่ที่ 4.75% – 5% ในขณะที่ 32.5% คิดว่า FED จะปรับลงมา 25 จุด มาอยู่ที่ 5% – 5.25%

การที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นขึ้นดอกเบี้ยเมื่อเร็วๆ นี้ และการฟื้นตัวของดัชนี Nikkei 225 ซึ่งเป็นดัชนีหุ้นหลักของญี่ปุ่น บ่งชี้ว่าผลกระทบเต็มรูปแบบของความเสี่ยงในตลาดอาจยังไม่สะท้อนในราคาปัจจุบัน

4. Fortunately, the likelihood of carry trade unwind triggering a complete turnaround in the US financial cycle is low, as the fundamental employment and economic data do not support an impending recession. However, the end of the carry trade still affects investor sentiment, and… pic.twitter.com/jGMaiT9XdW

— BloFin Academy (@BloFin_Academy) August 5, 2024

“โอกาสที่การซื้อขายแบบ Carry Trade จะยุติลง และกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในวงจรการเงินของสหรัฐฯ นั้นต่ำมาก” บริษัทแลกเปลี่ยนคริปโต BloFin ทวีต

อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า หากส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย FED และธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นลดลงอย่างรวดเร็ว มันก็อาจจะทำให้ราคา Bitcoin และราคาหุ้นทั่วไปลดลงอีก

นักวิเคราะห์คนอื่นๆ สนับสนุนการซื้อ Bitcoin ตอนราคาลง

ถึงแม้ว่าแนวโน้มจะดูไม่สู้ดีนัก แต่นักวิเคราะห์ก็ระบุว่าตลาดเริ่มคงตัวแล้ว

บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลบล็อกเชน IT Tech ระบุไว้ใน CryptoQuant ว่า อัตราส่วนเลเวอเรจปัจจุบันอยู่ที่ 0.1758 ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2020 นี่แสดงว่าเทรดเดอร์ใช้เงินกู้น้อยลง

พวกเขายังรายงานด้วยว่า Open Interest ซึ่งแสดงถึงมูลค่ารวมของสัญญาอนุพันธ์ที่เปิดอยู่ ได้ลดลงเหลือ 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่ช่วงกลางปี 2021

Is the Crypto Market Deleveraged Enough After Yesterday's Crash?

“The significant drops in OI & ELR indicate substantial deleveraging. Many leveraged positions have been liquidated or closed, reducing market risk and volatility” – By @IT_Tech_PL

Link👇https://t.co/0VGbLaDIXG pic.twitter.com/MkDGSTT7Ib

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) August 6, 2024

“ดูเหมือนว่าตลาดจะมีอัตราส่วนของเลเวอเรจลดลงมากพอสมควรหลังจากราคาร่วงลง ซึ่งอาจนำไปสู่ความเสถียรมากขึ้นและเตรียมพร้อมสำหรับการฟื้นตัว หากปัจจัยอื่นๆ ในตลาดยังคงเอื้ออำนวย” รายงานจาก 10x Research ระบุ