제미나이의 창업자 윙클보스, “비트코인9만달러 아래는 절호 매수찬스”
비트코인이 9만 달러 초반대로 하락하면서 6천억 달러의 가치가 사라졌고, 거시경제 자산으로서의 거래 양상이 더욱 강화되고 있다.
제미나이 공동창립자 카메론 윙클보스가 화요일 투자자들에게 9만 달러 미만의 비트코인이 매수할 수 있는 마지막 기회일 수 있다고 밝혔다. 비트코인이 해당 수준 아래로 하락하면서 2025년 상승분을 모두 잃고 사이클에 대한 논쟁이 다시 불거지고 있는 상황에서 나온 발언이다.
비트코인이 10월 6일 12만6000달러를 넘어선 사상 최고치에서 9만 달러 초반대로 급락하면서 시가총액에서 약 6000억 달러가 사라졌고, 가격은 7개월 전 수준으로 되돌아갔다. 이러한 움직임으로 암호화폐 업계에서는 강세론과 약세론이 다시 대립하고 있다.
한편에서는 트레이더들이 사이클 패닉에 대해 언급하고 있다. 매도세를 촉발한 단일한 헤드라인 요인이 없는 상황에서, 많은 이들이 4년 주기 반감기 플레이북에 의존하고 있지만, 대규모 기관 자금 흐름으로 인해 이러한 프레임워크는 과거보다 명확하지 않은 상태다.
정부 셧다운과 무역 갈등이 암호화폐에 압박 가중
거시경제 여건이 배경을 이루고 있다. 장기간의 정부 셧다운과 지속되는 무역전쟁 우려, 그리고 유동성 부족이 위험자산에 부담을 주면서 암호화폐가 달러 강세와 금리 전망, 글로벌 성장 심리 변화에 노출되어 있는 상황이다.
분석가들은 비트코인이 이제 순수한 공급 중심 자산보다는 거시경제 자산에 가깝게 거래되고 있다고 본다.
레버리지가 하락세를 가속화하고 있다. 지난달 약 190억 달러 규모의 레버리지 포지션이 청산된 이후 토큰 가격이 급락하고 있으며, 장기 보유자들의 차익 실현이 이러한 매도 압력을 증폭시켰다. 현재의 조정은 과거 사이클에서 비트코인이 정점을 찍었던 시기와 일치하는데, 이는 2024년 4월 반감기 이후 대략 400일에서 600일 사이의 구간이다.
고래 매도 포지션이 매수 포지션을 앞지르며 ETF 자금 유출 심화
11월 중순 온체인 데이터에 따르면 대형 보유자들의 움직임이 포착되고 있다. 비트유닉스 분석가는 1,000비트코인 이상을 보유한 지갑 집단이 집중적인 매도를 실행해 가격을 10만 달러 아래에서 9만7,000달러 방향으로 밀어냈다고 밝혔다. 거래소와 파생상품 데이터 모두 동조화된 매도 압력을 가리키고 있다.
해당 분석에 따르면 고래들의 숏 포지션이 롱 포지션을 넘어섰으며, 온체인 지표상 숏 포지션이 약 21억 7천만 달러, 롱 포지션이 11억 8천만 달러를 기록했다. 또한 비트코인 ETF에서 수 주간 연속으로 순유출이 발생해 5주 동안 수십억 달러 규모의 자금이 빠져나간 것으로 나타났다.
파생상품 거래자들이 9만 달러에서 9만5천 달러 구간에서 풋옵션으로 보호 매수에 나서고 있어 낮은 수준에서의 헤지 수요를 보여주고 있다.
글래스노드와 마켓벡터 같은 업체들의 보고서는 이번 움직임을 패닉 매도가 아닌 장기 보유자들의 ‘계획된 분산 매도’로 규정하고 있지만, 시장의 물량 흡수 능력이 약화되었다는 점도 강조하고 있다.
ETF 환매와 기관 자금 배분 둔화로 인해 유사한 매도 물결이 이제 더 급격한 움직임을 유발하고 연쇄 청산을 촉발할 가능성이 높아진 상황이다.
비트코인 역사상 급격한 하락이 종종 더 높은 고점을 앞서 나타났다
기술적으로 분석가들은 10만 달러를 저항선으로, 9만3000달러를 주요 지지선으로 주목하고 있다.
비투닉스는 고래 지갑 자금 흐름, ETF 동향, 옵션 시장 포지셔닝을 주요 관찰 신호로 보고 있다. 이 세 가지 모두에서 변화가 나타나고, 현물 유입이 강화되며, 숏 익스포저가 완화되고, 내재 변동성이 안정된다면, 단기 숏 커버링이 아닌 실질적인 수요가 돌아오고 있음을 시사할 것으로 분석된다.
기관 투자자들이 여전히 배후에서 활발한 움직임을 보이고 있다. 마이크로스트래티지는 월요일 평균 102,171달러의 가격으로 비트코인 8,178개를 추가 매입했다고 공시했으며, 약 8억 3,500만 달러를 투입해 이미 해당 자산의 최대 기업 보유자 중 하나인 대차대조표에 더욱 보탰다.
윙클보스가 9만 달러 아래에서 매수할 수 있는 마지막 기회일 수 있다고 주장한 것은 암호화폐 시장의 익숙한 주제를 반영한다. 즉, 깊은 하락이 더 높은 고점으로 가는 길의 일부라는 것이며, 그 경로가 반감기나 온체인 사이클만큼이나 글로벌 유동성과 정책에 의존적이라는 점이다.
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