JPMorgan plant, Kunden Kredite gegen Krypto-ETFs zu gewähren – was das bedeutet

Laut einem Bericht von Bloomberg vom 4. Juni wird JPMorgan Chase & Co. ausgewählten Handels- und Vermögenskunden erlauben, börsengehandelte Kryptowährungsfonds (ETFs) als Sicherheiten für Kredite zu verwenden.

Die Bank wird mit dem iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock beginnen und plant, den Zugang zu anderen Fonds nach der Einführung zu erweitern. Die Änderung gilt für Kunden aller Vermögensklassen und markiert einen Wandel in der Art und Weise, wie digitale Assets bei Kreditentscheidungen berücksichtigt werden.

JPMorgan CEO balanciert zwischen Skepsis und Nachfrage

Nach Angaben von Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, wird JPMorgan auch die Krypto-Bestände seiner Kunden bei der Bewertung ihres gesamten Nettovermögens und ihrer liquiden Mittel berücksichtigen. Damit werden die digitalen Assets bei der Bewertung der Kreditwürdigkeit mit anderen Kategorien wie Aktien, Fahrzeugen oder Kunstwerken gleichgestellt.

Das Angebot impliziert interne Änderungen des Sicherheitenrahmens der Bank, der bisher Krypto-ETF-gestützte Kredite nur in begrenztem Umfang berücksichtigte.

Das Unternehmen gehörte zu den ersten großen US-Banken, die Blockchain für die Infrastruktur des institutionellen Zahlungsverkehrs einsetzten und betreut derzeit große Krypto-Kunden, darunter Coinbase. CEO Jamie Dimon hat seine Skepsis gegenüber digitalen Währungen beibehalten, aber die Kundennachfrage eingeräumt.

„Ich denke nicht, dass wir rauchen sollten, aber ich verteidige Ihr Recht zu rauchen“, sagte Dimon bei einer Investorenveranstaltung im Mai. „Ich verteidige Ihr Recht, Bitcoin zu kaufen, nur zu.“

Krypto-ETFs beginnen, die traditionelle Kreditinfrastruktur zu gestalten

Die aktualisierte Politik kommt zu einem Zeitpunkt, an dem konkurrierende Banken, darunter Morgan Stanley, sich darauf vorbereiten, die Dienstleistungen für digitale Assets als Reaktion auf die Kundennachfrage und den nachlassenden regulatorischen Druck zu erweitern. Spot Bitcoin ETFs haben seit ihrer Auflegung in den USA Anfang 2024 rund 128 Milliarden Dollar an Assets verwaltet.

Die Integration von Krypto-ETFs in die traditionelle Kreditvergabe ist eine strukturelle Veränderung in der Art und Weise, wie Finanzinstitute digitale Assets verwalten. Sie verschiebt diese Produkte von spekulativen Instrumenten zu Werkzeugen, die Kredit- und Liquiditätsentscheidungen in allen Kundensegmenten beeinflussen.

Die breitere Integration digitaler Assets in die Kreditsysteme könnte jedoch die globalen Regulierungsbehörden unter Druck setzen, die Standards für die Verwahrung, Bewertung und systemische Risiken zu harmonisieren, insbesondere wenn kryptogestützte Kredite zu einem wiederkehrenden Bestandteil des privaten Vermögens und der institutionellen Finanzen werden.

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