Центральний банк Індії бачить плюси і мінуси національної цифрової валюти

Резервний банк Індії розглядає цифрову валюту центрального банку (CBDC) як палку з двома кінцями, яка може сприяти фінансовій доступності, але також підриває роль комерційних банків в економіці.

В а звіт, опублікований у п'ятницю, центральний банк сказав, що «CBDC може бути розроблений для сприяння неанонімності на індивідуальному рівні, моніторингу транзакцій, сприяння фінансовому охопленню шляхом прямих фіскальних перерахувань, закачування «вертолітних грошей» центрального банку та навіть спрямування суспільного споживання на вибраний кошик товарів і послуг для збільшення сукупного попиту та соціального добробуту».

Гелікоптерні гроші означають розподіл великих сум грошей безпосередньо на банківські рахунки споживачів для підтримки економіки під час стресу, як-от недавня криза, викликана коронавірусом. Спостерігачі сказав CoinDesk Минулого року CBDC можуть пришвидшити грошові перекази споживачам, але також підштовхнути інфляцію.

За даними RBI, відсотковий CBDC покращить здатність економіки реагувати на зміни Політика ставки та посилить передачу монетарної Політика .

На Ринки , що розвиваються з великомасштабним припливом капіталу, CBDC може діяти як інструмент «стерилізації», пом’якшуючи обмеження, пов’язані з обмеженим запасом державних цінних паперів на балансі центрального банку.

RBI, однак, попередив, що CBDC може призвести до дезсереднення банківського сектора.

«Проте CBDC не є безсумнівним благословенням – він створює ризик виведення банківської системи з інтермедіату, тим більше, якщо комерційна банківська система вважається крихкою», – йдеться у звіті.

«Громадськість може конвертувати свої депозити CASA (ощадний рахунок на поточному рахунку) у банках у CBDC, тим самим підвищуючи вартість банківського фінансового посередництва з наслідками для зростання та фінансової стабільності», — сказав регулятор. Таким чином, банки можуть втратити важливість у міру реалізації основного каналу грошово-кредитної Політика .

Читайте також: Точаться дебати щодо того, чи зможе цифровий долар спровокувати інфляцію

Простіше кажучи, населення може мати великі суми процентних CBDC, що змушує комерційні банки підвищувати відсотки за депозитами, щоб утримати клієнтів. У свою чергу банки або зіткнуться з обмеженням маржі, або будуть змушені стягувати вищі процентні ставки за кредитами, як раніше зазначив Міжнародний валютний фонд.

У звіті RBI також висловлено занепокоєння щодо проектів CBDC, які сприяють анонімності, оскільки вони потенційно можуть сприяти відмиванню грошей і фінансуванню тероризму.

Індійський уряд наразі розглядається законопроект, який сприятиме розвитку CBDC і забороняє «приватні криптовалюти».