Центральный банк Индии видит плюсы и минусы национальной цифровой валюты

Резервный банк Индии рассматривает цифровую валюту центрального банка (CBDC) как палку о двух концах, которая может способствовать расширению финансовой доступности, но также подорвать роль коммерческих банков в экономике.

Вотчет опубликован в пятницуЦентральный банк заявил, что «CBDC может быть разработана для содействия неанонимности на индивидуальном уровне, мониторинга транзакций, содействия финансовой доступности путем прямого фискального трансферта выгод, перекачивания «вертолетных денег» центрального банка и даже прямого общественного потребления на определенную корзину товаров и услуг для увеличения совокупного спроса и социального благосостояния».

«Вертолетные деньги» — это распределение крупных сумм денег непосредственно на банковские счета потребителей для поддержки экономики в периоды стресса, такие как недавний коронавирусный кризис. Наблюдателирассказал CoinDeskв прошлом году было заявлено, что CBDC могут ускорить денежные переводы потребителям, но также подстегнуть инфляцию.

По данным Резервного банка Индии, процентные CBDC улучшат способность экономики реагировать на изменения Политика ставки и улучшат трансмиссию денежно-кредитной Политика .

В отчете говорится, что на развивающихся Рынки с масштабным притоком капитала CBDC может выступать в качестве инструмента «стерилизации», смягчая ограничения, накладываемые конечным запасом государственных ценных бумаг на балансе центрального банка.

Однако Резервный банк Индии предупредил, что CBDC может привести к дезинтермедиации в банковском секторе.

«Однако CBDC не является абсолютным благом — она несет риск дезинтермедиации банковской системы, особенно если коммерческая банковская система воспринимается как хрупкая», — говорится в отчете.

«Население может конвертировать свои депозиты CASA (текущий счет сбережений) в банках в CBDC, тем самым повышая стоимость банковского финансового посредничества с последствиями для роста и финансовой стабильности», — заявил регулятор. Таким образом, банки могут потерять значимость по мере внедрения основного канала через денежно-кредитную Политика .

Читайте также:Разгораются споры о том, вызовет ли цифровой доллар инфляцию

Проще говоря, общественность может держать большие суммы процентных CBDC, заставляя коммерческие банки повышать проценты, выплачиваемые по депозитам, чтобы удерживать клиентов. В свою очередь, банки либо столкнутся с сокращением маржи, либо будут вынуждены взимать более высокие процентные ставки по кредитам, как это было ранееотмеченоМеждународный валютный фонд.

В отчете Резервного банка Индии также выражена обеспокоенность по поводу проектов CBDC, способствующих анонимности, поскольку они потенциально могут способствовать отмыванию денег и финансированию терроризма.

Правительство Индиив настоящее время рассматриваетзаконопроект, который будет способствовать развитию CBDC и запретит «частные криптовалюты».