Поділитися цією статтею
Ринки у вільному падінні: кредитний ринок змушує ФРС?
У 2025 році ф’ючерси можуть знизити ставки до п’яти разів, оскільки інвестори роблять ставку на агресивну Політика .
Зробіть нас пріоритетним джерелом у Google
Що варто знати:
- Ф’ючерси на BTC і S&P 500 у понеділок впали більш ніж на 5%, причому останній досяг найгіршого показника за три дні, а загальні втрати наближаються до 15%.
- Кредитний ринок зараз передбачає до п’яти знижень ставок у 2025 році, що свідчить про різку зміну очікувань щодо Політика ФРС.
Фінансові Ринки переживають крах, і кожна нога нижче посилює очікування на кредитному ринку, що ФРС незабаром запропонує підтримку.
Bitcoin , провідна Криптовалюта за ринковою вартістю, торгувався на 8% нижче до 75 800 доларів США, а фондові біржі США були на шляху до зростання найгірший показник за три дні, де тільки в понеділок ф’ючерси S&P 500 впали приблизно на 5%, а загалом втрати наблизилися до 15%.
Продовження Нижче
Федеральна резервна система має історію втручання під час фінансових криз шляхом зниження ставок та інших заходів стимулювання. Отже, трейдери, звикнувши до підтримки ліквідності, роблять ставку на те, що цього разу ФРС діятиме так само.
Відповідно до Інструмент CME FedWatch, ринок ф’ючерсів на федеральні фонди зараз планує знизити ставки щонайменше на п’ять разів у 2025 році. Для майбутньої зустрічі 7 травня існує 61% ймовірність зниження на 25 базисних пунктів, що знизить цільовий діапазон до 4,25–4,50%. До кінця року ринок очікує падіння ставки федеральних фондів до 3,00–3,25%.
Відмова від ризику в поєднанні зі страхом щодо зростання та ставками на зниження процентної ставки ФРС дає адміністрації Трампа те, чого вона хоче – різке зниження дохідності казначейства. Найважливіша прибутковість 10-річних облігацій — орієнтир для економіки США — впала до 3,923%.
Популярний наратив полягає в тому, що нижча прибутковість полегшить казначейству рефінансування трильйонів доларів боргу в найближчі 12 місяців, тому адміністрація Трампа може бути більш терпимою до непритомності на ринку активів.
Така нагальність рефінансування зумовлена зміною Політика під керівництвом колишнього міністра фінансів Джанет Єллен, яка перейшла від довгострокового випуску купонів до короткострокових казначейських векселів. З 2023 року близько двох третин дефіциту фінансувалося за рахунок випуску векселів — короткострокового боргу зі ставками, що коливаються близько 5%. Хоча це могло тимчасово підтримати ліквідність, це створило бомбу уповільненої дії дорогого короткострокового боргу, який тепер потрібно пролонгувати.
Más para ti
Опитування BofA вказує на песимістичні ставки щодо долара на найвищому рівні за понад десятиліття. Ось що це означає для біткойна
Опитування BofA за лютий показує, що позиції інвесторів щодо долара США впали до найнижчого рівня з початку 2012 року.
Lo que debes saber:
- Інвестори налаштовані щодо долара США більш песимістично, ніж будь-коли раніше, що історично слугувало бичачим сигналом для біткойна, оскільки слабший долар зазвичай підтримує ризикові активи.
- З початку 2025 року біткойн демонструє незвично позитивну кореляцію з доларом, причому їх 90-днівна кореляція досягла 0,60, навіть коли індекс долара та BTC впали.
- Якщо цей новий зв’язок збережеться, подальше падіння долара може зашкодити біткойну, тоді як різкий короткостроковий шорт-сквіз і відскок долара навпаки можуть підняти BTC.
Головне
