Ринок опціонів на біткойн зараз перекошений на підвищення протягом усіх часових рамок

Опціонні контракти на біткойн, які використовуються для хеджування спотових і ф’ючерсних ринків, демонструють позитивні настрої на всіх термінах, що свідчить про впевненість у Rally цін на криптовалюту.

Однотижневі та ONE, три- та шестимісячні перекоси пут-колл коливаються нижче нуля, що вказує на те, що колли – або бичачі ставки – мають вищі ціни, ніж пут, які є ведмежими ставками.

Тижневі та місячні показники нещодавно перевернулися на підвищення, оскільки минулого місяця позитивні значення перевищували 10%. У той час трейдери шукали короткочасного захисту від падіння через занепокоєння, що нестабільність у сфері нерухомості Китаю та уникнення ризику на традиційних Ринки призведуть до падіння Bitcoin . Однак з 29 вересня Bitcoin відокремився від падіння фондового ринку.

«Коли перекіс рухається від понад +10% за останній місяць до рівня нижче нуля, це вказує на більш позитивні загальні настрої», — сказав Луук Стрієрс, комерційний директор Deribit, найбільшої у світі біржі Крипто опціонів за обсягом і відкритими інтересами. «Премії (ціна, сплачена за опціони) за захист від спаду стають дешевшими».

Опціон колл дає власнику право, але не зобов’язання, купити базовий актив за заздалегідь визначеною ціною до певної дати або раніше. Опціон пут дає покупцеві можливість продати. Покупець колл є явно оптимістичним на ринку, тоді як покупець пут є ведмежим.

Незважаючи на те, що у вересні короткострокові опції «пут» викликали вищі ціни, ніж «колл», довготермінові «пути» залишалися відносно дешевими, що свідчить про збереження впевненості в довгострокових цінових перспективах.

Тепер усі чотири показники вирівняні на користь биків. Уважніший погляд на ринкову активність показує, що опціон колл за ціною страйку в 100 000 доларів має відкритий інтерес у понад 12 000 контрактів і є найпопулярнішим опціоном на Deribit.

Більша частина відкритого інтересу до опціону колл зосереджена на страйках, які значно перевищують поточну ринкову ціну біткойна.

Коли тенденція сильна, трейдери часто купують такі дешеві опціони колл, як лотерейні квитки. За останні 24 години дзвінок на суму 80 000 доларів США, який закінчився в листопаді, мав значний обсяг.

Згідно з даними швейцарської аналітичної платформи Laevitas, на початку цього тижня деякі трейдери забронювали спреди «бичачий колл».

Спред колл передбачає купівлю опціонів колл нижче або вище ціни спотового ринку та продаж рівної кількості колл з однаковим терміном дії за вищою ціною виконання. Це стратегія обмеженого ризику та винагороди, призначена для отримання вигоди від збільшення базового активу.

На діаграмі вище показано, що трейдери купили спреди колл-терміну в грудні на 46 000 доларів США та 64 000 доларів США. Максимальний прибуток отримується, якщо термін дії активу закінчується на рівні або вище ціні виконання короткого колла, яка в даному випадку становить 64 000 доларів США, у день розрахунку.

Максимальний збиток обмежується чистою премією, сплаченою під час встановлення стратегії. Його обчислюють шляхом віднімання компенсації, отриманої за продаж дзвінка в розмірі 64 000 доларів США, від премії, сплаченої за покупку дзвінка в розмірі 46 000 доларів США.

За даними Skew, загальна сума коштів, виділених на Bitcoin опціони, зросла до 10 мільярдів доларів, що є найвищим показником з травня.