Le marché des options sur Bitcoin est désormais orienté à la hausse sur toutes les périodes

Les contrats d'options de Bitcoin utilisés pour couvrir l'exposition au marché au comptant et à terme affichent un sentiment haussier sur toutes les périodes, signe de confiance dans la Rally des prix de la crypto-monnaie.

Les écarts entre les options d'achat et de vente sur une semaine, un, trois et six mois oscillent en dessous de zéro, ce qui indique que les options d'achat (ou paris haussiers) attirent des prix plus élevés que les options de vente, qui sont des paris baissiers.

Les indicateurs hebdomadaires et mensuels ont récemment connu une tendance haussière, affichant des valeurs positives supérieures à 10 % le mois dernier. À l'époque, les traders recherchaient une protection à court terme contre la baisse, craignant que l'instabilité du secteur immobilier chinois et l'aversion au risque sur les Marchés traditionnels n'entraînent une baisse du Bitcoin . Cependant, depuis le 29 septembre, le Bitcoin s'est découplé de la chute du marché boursier.

« Lorsque l'écart passe de plus de +10 % le mois dernier à moins de zéro, cela indique un sentiment général plus haussier », a déclaré Luuk Strijers, directeur commercial de Deribit, la plus grande plateforme d'options Crypto au monde en termes de volume et d'intérêt ouvert. « Les primes (le prix payé pour les options) pour la protection à la baisse sont de plus en plus faibles. »

Une option d'achat confère à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à une date précise ou avant. Une option de vente donne à l'acheteur le choix de vendre. L'acheteur d'une option d'achat est implicitement haussier sur le marché, tandis que l'acheteur d'une option de vente est baissier.

Bien que les options de vente à court terme aient attiré des prix plus élevés que les options d'achat en septembre, les options de vente à long terme sont restées relativement bon marché, ce qui implique une confiance continue dans les perspectives de prix à long terme.

Les quatre indicateurs sont désormais alignés en faveur des haussiers. Un examen plus approfondi de l'activité du marché révèle que l'option d'achat au prix d'exercice de 100 000 $ présente un intérêt ouvert de plus de 12 000 contrats et constitue l'option la plus populaire sur Deribit.

La majeure partie de l’intérêt ouvert sur les options d’achat est concentrée sur des prix d’exercice bien supérieurs au prix actuel du marché du bitcoin.

Lorsque la tendance est forte, les traders achètent souvent ces options d'achat bon marché, comme des billets de loterie. Au cours des dernières 24 heures, l'option d'achat à 80 000 $, expirant en novembre, a enregistré un volume important.

Certains traders ont réservé des spreads d'achat de bulls en début de semaine, selon les données partagées par la plateforme d'analyse suisse Laevitas.

Le bull call spread consiste à acheter des options d'achat à un prix inférieur ou supérieur au prix du marché spot et à vendre un nombre équivalent d'options d'achat de même échéance à un prix d'exercice plus élevé. Il s'agit d'une stratégie à risque et rendement limités, conçue pour tirer profit d'une hausse du cours de l'actif sous-jacent.

Le graphique ci-dessus montre que les traders ont acheté des spreads d'options d'achat à échéance décembre à des prix d'exercice de 46 000 $ et 64 000 $. Le profit maximal est réalisé si l'actif expire à un prix égal ou supérieur au prix d'exercice de l'option d'achat à découvert, soit 64 000 $ dans ce cas, le jour de règlement.

La perte maximale est limitée à la prime nette versée lors de la définition de la stratégie. Elle est calculée en soustrayant la rémunération perçue pour la vente de l'option d'achat de 64 000 $ de la prime versée pour l'achat de l'option d'achat de 46 000 $.

Le montant total des fonds dédiés aux options Bitcoin a atteint 10 milliards de dollars, le plus haut niveau depuis mai, selon Skew.