Інвестиції ICO першими проходять венчурне фінансування на ринку блокчейнів

У цій статті висвітлюються результати нового дослідження CoinDesk Research Q1 2017 Стан Blockchain звіт, що розширює ICO та венчурні інвестиції у другому кварталі.

Натисніть тут, щоб завантажити слайди у форматі PDF.

Вперше за коротку історію технології блокчейн-підприємці зараз залучають більше грошей за допомогою початкових пропозицій монет (ICO), ніж традиційні інвестиції венчурного капіталу.

У 2017 році блокчейн-підприємці залучили 327 мільйонів доларів ICOпропозицій, цифра, яка зараз перевищує 295 мільйонів доларів, зібраних через венчурне фінансування, згідно з даними CoinDesk .

Аналіз показує, що розвиток був спричинений великими прибутками у другому кварталі, оскільки підприємці залучили 291 мільйон доларів за допомогою ICO, порівняно з лише 187 мільйонами доларів традиційного фінансування за той самий період.

Загалом, загальні показники далекі від 2016 рік, коли зароджуваний механізм фінансування становив менше половини майже 500 мільйонів доларів венчурного капіталу, інвестованого в стартапи. в перший квартал 2017 року, наприклад, ICO залучені до трохи менше третини суб’єктів, які шукають фінансування VC.

Проте за кілька місяців ця тенденція змінилася на протилежну: загальні обсяги інвестицій у ICO зросли понад 800% і стрімко зросли обсяги фінансування венчурного капіталу.

У другому кварталі було укладено менше 10 угод з венчурним капіталом.

Більше 80% цього фінансування було надано двома угодами: Maker чіпів для майнінгу Bitcoin Canaan ($43,6 млн) і консорціум розподіленої книги R3 (107 мільйонів доларів).

Для порівняння, на даний момент у другому кварталі було закрито понад 20 ICO, понад 10 із яких перевищили 10 мільйонів доларів США (і численні були розпродані лише за секунд або з величезні оцінки.)

Інвестиції ICO в блокчейн-проекти на ранніх стадіях тепер перевищують венчурний капітал, основний джерело фінансування галузі в попередні роки.

Проте зрозуміти дані та їхній вплив може бути складніше.

Незважаючи на те, що їх часто порівнюють, це може бути не так, що продажі токенів на основі блокчейну – які в певному сенсі монетизують роботу мережі стартапів (та розподіляють право власності та вплив на якомога широку аудиторію) – замінять традиційний венчурний капітал, призначений для того, щоб дозволити інвесторам купувати частку капіталу компанії (без реального негативного впливу на обмежену групу власників).

Вже з’являється низка стартапів (Хоробрий, Civic, Кік), які мають як традиційні венчурні інвестиції, так і випустили певну форму токена, хоча неясно, чи ця гібридна модель виявиться в кінцевому підсумку ефективною.

Будь то продаж токенів і проекти, які з самого початку підтримуються переважно роздрібною громадськістю, інституційними інвесторами, які починають домінувати в раундах ICO, або деякими гібридна структура, простір широко відкритий для інновацій та еволюції.

Крім того, поширення нових платформ децентралізаційних додатків і незалежних блокчейнів додало додаткових труднощів дослідженню всесвіту токенів, оскільки інвестори повинні аналізувати не лише програму чи систему (наприклад, Augur або Golem), але й базовий протокол або рівень інфраструктури (наприклад, Ethereum, WAVES або Lisk) у багатьох випадках.

Тим не менш, з доведеним попитом і інтересом як підприємців, так і інвесторів і обмеженими регуляторними вказівками, ICO можуть продовжувати набирати обертів як механізм збору коштів.

Те, як розвиваються структури, оцінка та законність, є набагато більш масштабним питанням, але, безсумнівно, триваюча та зростаюча хвиля продажу токенів зосередить увагу на кожному з цих питань та інших.

Перегляньте CoinDesk Research для повної інформаціїQ1 2017 Стан Blockchain і ICO Spotlight Study.

Повідомлення: CoinDesk є дочірньою компанією DCG, яка має частку власності в Civic і Brave.

Кінні перегони зображення через Shutterstock