Реакція ринку на тарифи Трампа сигналізує про ширше прийняття наративу біткойна про «цифрове золото».

На фінансових Ринки робити припущення на основі короткострокових спостережень – це безглузда ідея, оскільки значні тенденції розвиваються протягом місяців і років, а не днів чи тижнів. Але оскільки інвестори оцінюють роль біткойна у своїх портфелях, Заходи квітня варто проаналізувати, щоб зрозуміти зростаючу репутацію активу як засобу збереження вартості.

Фон волатильності

Турбулентність, спричинена оголошенням президента Трампа про запровадження мит 2 квітня, призвела до різкого падіння цін на акції наступного дня, причому Nasdaq 100 та S&P 500 впали на 4,8% та 5,4% відповідно. Bitcoin наслідував цей приклад. Індекс волатильності VIX досяг рівнів, яких не було з початку пандемії COVID.і переважали побоювання щодо відповідних торговельних заходів.

Однак ціна біткойна почала різко відновлюватися протягом кількох днів після оголошення, що призвело до падіння його кореляції як з Nasdaq 100, так і з S&P 500 нижче 0,50, перш ніж ця кореляція знову зросла, оскільки пауза щодо тарифів 9 квітня повернула режим «ризику».

Кореляція біткойна з традиційними Ринки у квітні

Джерело: Hashdex Research з даними CF Benchmarks та Bloomberg (з 1 квітня 2025 року по 30 квітня 2025 року). 30-денні ковзні кореляції (з урахуванням лише робочих днів) між Bitcoin (представленим індексом Nasdaq Bitcoin Reference Price Index) та Індекси TradFi.

Це короткострокове спостереження важливе, оскільки воно підтверджує зміну сприйняття Bitcoin інвесторами. Хоча деякі все ще класифікують Bitcoin як актив з високим бета-коефіцієнтом «ризику», інституційні настрої починають відображати більш тонке розуміння. Bitcoin відновився швидше, ніж S&P 500, протягом 60 днів, що настали після спалаху COVID, вторгнення Росії в Україну та банківської кризи в США у 2023 році., Заходи , в яких воно продемонструвало стійкість та профіль, що дедалі більше збігався з профільом золота під час стресу.

Ці періоди роз'єднання встановлюють закономірність, коли Bitcoin демонструє свої антикрихкі властивості, дозволяючи розподільникам захищати капітал під час системних Заходи, водночас випереджаючи показники акцій, облігацій та золота в довгостроковій перспективі.

Bitcoin проти традиційних активів, 5-річна прибутковість

Джерело: CaseBitcoin, дані повернення з 1 травня 2020 року по 30 квітня 2025 року (CaseBitcoin.com)

Шлях до цифрового золота

Можливо, більш переконливими, ніж довгострокова прибутковість біткойна, є довгострокові ефекти портфеля. Навіть невеликий розподіл Bitcoin в рамках традиційного портфеля акцій (60%) та BOND (40%) покращив би скориговану на ризик прибутковість у 98% трирічних періодів. протягом останнього десятиліттяІ ця скоригована на ризик прибутковість значно вища протягом триваліших періодів часу, що свідчить про те, що волатильність біткойна від позитивної прибутковості більш ніж компенсує короткострокові падіння.

Можливо, ще передчасно стверджувати, що Bitcoin був загальновизнаний як «цифрове золото», але цей наратив, підкріплений його реакцією на геополітичні Заходи, набирає обертів. Поєднання фіксованої пропозиції біткойна, ліквідності, доступності та імунітету до втручання центрального банку надає йому властивостей, які жоден традиційний актив не може відтворити. Це має бути привабливим для будь-якого інвестора, великого чи малого, який прагне диверсифікації портфеля та довгострокового збереження багатства.