Як Index Coop використовує ціновий імпульс ETH

The Index Coop, децентралізована автономна організація та провідний постачальник мережевих структурованих продуктів, нещодавно оголошено запускIndex Coop CoinDesk ETH Trend Index (cdETI), токенізована реалізація від Index Coop of Індикатор тенденції ETH Coindesks Індекси (ETI). CoinDesk Індекси, видавець ETI, зустрівся з керівником відділу продуктів Index Coop Алланом Галлі, щоб обговорити продуктову стратегію DAO та cdETI.

Інтерв'ю було проведено CoinDesk Індекси і не пов'язане з редакцією CoinDesk .

Index Coop була ONE з перших організацій, яка запустила мережеві Індекси, зокрема з DPI та MVI. Чи можете ви розповісти більше про те, над чим зараз працюєте?

Так, це вірно. Ми були першими на ринку структурованих продуктів у мережі. Наші перші продукти, такі як DPI та MVI, були тематичними кошиками токенів, побудованих на протоколі Set Protocol, а «диверсифікація» була простою стратегією, яку ми ефективно токенізірували. Пізніше ми наважилися на більш складні структуровані продукти, такі як ETH2x-FLI, які дозволили нам токенізувати більш складні стратегії.

Наші ланцюгові Індекси показали хороші результати під час «бичачого» ринку, але, як і всі інші, ми розвивалися на «ведмежому» ринку, щоб мати хороші позиції, коли загальне середовище покращується, як зараз. Ми розгалужуємось і експериментуємо з різними автоматизованими стратегіями та класами активів у мережі. Ми й надалі створюватимемо продукти в стилі індексів, але ринок сигналізує про те, що люди зацікавлені в отриманні прибутку, використанні кредитного плеча та виконанні складніших стратегій, тому ми також реагуємо на ці потреби.

Як ви знаєте, ми запустили Index Coop CoinDesk ETH Trend Index (cdETI). Ідея цього продукту полягає в тому, що він зменшить волатильність від утримання ETH шляхом динамічного розподілу між WETH і USDC на основі індикатора Ether Trend Indicator CoinDesk Індекси, який використовує поточні та історичні дані для вимірювання імпульсу ціни ETH .

Ви згадали, що cdETI має на меті зменшити деяку волатильність, пов’язану з утриманням ETH. Як це працює?

Іртуїзм у фінансовому світі полягає в тому, що більшість людей погано вміють розраховувати ринок. За допомогою cdETI ми токенізуємо нашу реалізацію Індикатор CoinDesk Індекси Ether Trend так що користувачі можуть отримати вигоду від позитивної динаміки ціни ETH , одночасно зменшуючи волатильність у бік зниження. Це призначено для того, щоб зменшити потребу користувачів у постійному моніторингу ринку або участі в активній торгівлі.

Простіше кажучи, індикатор тенденції працює шляхом порівняння останніх цін із історичними цінами за допомогою серії ковзних середніх. Коли індикатор сильно сигналізує про те, що напрямок або сила ціни ETH зупиняється або падає, токен повертається з WETH до USDC. Коли індикатор сигналізує про сильний позитивний імпульс ціни, токен перерозподіляється на WETH. Рівні ETI між цими сильними показниками підтримують розподіл 50/50 між WETH і USDC.

Завдяки автоматичному балансуванню між WETH і USDC, cdETI має потенціал для вловлювання бичачих рухів цін для власників токенів, зберігаючи капітал під час ведмежих сценаріїв. Як наслідок, пасивні власники можуть зберегти свою позицію WETH, маючи певний захист від недоліків завдяки методології, що керується даними під капотом.

Забігаючи наперед, як, на ваш погляд, розвиватиметься ринок мережевих структурованих продуктів наступного року?

ONE , що я очікую побачити, — це поєднання мережевої Технології з інтерфейсами, платформами та рішеннями для зберігання в стилі Web2. Хоча є деякі пуристи DeFi, які T хочуть мати активи в ланцюзі NEAR платформ Web2, ми вважаємо, що між продуктами в ланцюзі та дистриб’юторами, які працюють поза мережею, може бути продуктивне партнерство.

Ми налагодили низку партнерських відносин із такими платформами та хранителями, як Matrixport, BitGo та Copper, щоб надати нашим користувачам якомога більше способів доступу до наших продуктів. Вкрай важливо, щоб користувачі завжди мали можливість самостійно підтримувати продукти в мережі, але для ширшої групи користувачів, які мають різні вподобання, ми хочемо переконатися, що наші продукти доступні для них там, де їм найбільш комфортно та зручно.

Ви оптимістично дивитеся на майбутнє мережевих продуктів, але мережеві продукти поки що не зайняли значної частки ринку. Як ви думаєте, чому так?

Це правда, ринок мережевих структурованих продуктів зараз невеликий. Коли ми опублікували наш галузевий звіт у червні ринок структурованих продуктів у ланцюжку становив 0,21% від загального ринку Крипто із сукупним блокуванням загальної вартості (TVL) у 2,5 мільярда доларів. У той же час на ринку DeFi було активів на суму 48,3 млрд доларів, а на ринку Крипто – 1,19 млрд доларів.

Чому ринок мережевих структурованих продуктів такий малий, ми розглянули в нашому документі. Нещодавно ми також опублікували статтю, де запитували шість експертів у нашому просторі це саме питання. Декілька з цих експертів посилалися на відсутність доступу до цих продуктів, особливо в США, де неоднозначні та антагоністичні регулятивні зусилля припиняють роботу багатьох мережевих провайдерів. Багато структурованих продуктів також не настільки економічно ефективні, як мали б бути, особливо тому, що більшість із них розташовані в основній мережі Ethereum , де витрати на транзакції можуть бути непомірно високими для невеликих користувачів, які можуть захотіти використовувати середню вартість у доларах.

Оскільки ринок цифрових активів продовжує розвиватися, ми очікуємо, що сектор мережевих структурованих продуктів зростатиме та завойовуватиме частку ринку порівняно з рештою DeFi. За останні кілька років ситуація швидко розвивалася, і ми оптимістично налаштовані, що наступні кілька років принесуть нормативну ясність і покращать інфраструктуру для створення цих продуктів.

Які переваги наявності цих продуктів у мережі?

Це чудове запитання. У Index Coop ми віримо, що мережеві структуровані продукти зрештою створюють найкращий досвід для користувачів. Перш за все, продукти мережі є прозорими. Користувачі можуть самостійно перевіряти холдинги, стратегії та смарт-контракти, що підтримують наші продукти, у режимі реального часу. Наші продукти також можуть бути випущені без дозволу разом із базовими активами або викуплені на них у будь-який час, дозволяючи арбітражникам KEEP свою ціну відповідно до вартості чистих активів (NAV) і уникати постійних премій або знижок, які зазвичай спостерігаються для структурованих продуктів поза мережею.

Ми також розглядаємо безпеку як перевагу продажу цих продуктів. Незважаючи на те, що в інших сферах DeFi було зареєстровано ряд відомих хакерів, ми зрештою очікуємо, що продукти в мережі будуть надзвичайно безпечними, оскільки інфраструктура проходить стрес-тестування, а аудити проводяться на регулярній основі.

Продукти мережі також мають потенціал бути доступними в усьому світі. Очевидно, що в певних юрисдикціях існують обмеження через нормативні проблеми, але, як і багато хто в просторі DeFi, ми в захваті від можливості пропонувати доступні в усьому світі продукти, доступні 24/7 для будь-кого, хто має підключення до Інтернету.

Повідомлення:

Цей вміст створено компанією CoinDesk Індекси, Inc. («CDI»), а не редакційною командою CoinDesk . CDI не спонсорує, не схвалює, не продає, не рекламує та не керує будь-якими інвестиціями, пропонованими будь-якою третьою стороною, яка прагне забезпечити повернення інвестицій на основі показників будь-якого індексу. Індекси CoinDesk Відмова від відповідальності і Застереження Index Coop.