Как Index Coop извлекает выгоду из ценовой динамики ETH

Index Coop — децентрализованная автономная организация и ведущий поставщик структурированных продуктов на основе блокчейна.недавно объявленозапускИндекс Coop CoinDesk ETH Trend Index (cdETI), токенизированная реализация Index CoopИндикатор тренда ETH Индексы Coindesks (ETI). CoinDesk Индексы, издатель ETI, встретился с руководителем отдела продуктов Index Coop Алланом Галли, чтобы обсудить продуктовую стратегию DAO и cdETI.

Интервью было проведено CoinDesk Индексы и не связано с редакционной статьёй CoinDesk .

Index Coop был ONE из первых организаций, запустивших Индексы на блокчейне, в частности, с DPI и MVI. Можете ли вы рассказать больше о том, над чем вы сейчас работаете?

Да, это так. Мы были первыми на рынке структурированных продуктов на блокчейне. Наши ранние продукты, такие как DPI и MVI, были тематическими корзинами токенов, построенных на Set Protocol, и «диверсификация» была простой стратегией, которую мы эффективно токенизировали. Позже мы рискнули заняться более сложными структурированными продуктами, такими как ETH2x-FLI, которые позволили нам токенизировать более сложные стратегии.

Наши on-chain Индексы хорошо себя показали во время бычьего рынка, но, как и все остальные, мы строились на медвежьем рынке, чтобы иметь возможность занять выгодную позицию по мере улучшения общей среды, как сейчас. Мы расширяемся и экспериментируем с различными автоматизированными стратегиями и классами on-chain активов. Мы по-прежнему будем создавать продукты в стиле индексов, но рынок подает сигналы о том, что люди заинтересованы в получении дохода, использовании кредитного плеча и реализации более сложных стратегий, поэтому мы также реагируем на эти потребности.

Как вы знаете, мы запустили индекс Coop CoinDesk ETH Trend Index (cdETI). Идея этого продукта заключается в том, что он снизит волатильность от удержания ETH путем динамического распределения между WETH и USDC на основе индикатора тренда Ether от CoinDesk Индексы, который использует текущие и исторические данные для измерения импульса в цене ETH .

Вы упомянули, что cdETI стремится снизить некоторую волатильность, связанную с владением ETH. Как это работает?

В финансовом мире азбучная истина заключается в том, что большинство людей плохо умеют определять время на рынке. С помощью cdETI мы токенизируем нашу реализациюИндикатор тренда Ether Индексы CoinDesk так что пользователи могут извлечь выгоду из позитивного ценового действия ETH , одновременно смягчая волатильность в сторону понижения. Это призвано смягчить необходимость для пользователей постоянно следить за рынком или заниматься активной торговлей.

Проще говоря, индикатор тренда работает, сравнивая недавние цены с историческими ценами с помощью серии скользящих средних. Когда индикатор четко сигнализирует о том, что направление или сила цены ETH замедляется или падает, токен перераспределяется с WETH на USDC. Когда индикатор сигнализирует о сильном положительном ценовом импульсе, токен перераспределяется на WETH. Уровни ETI между этими сильными индикаторами поддерживают распределение 50/50 между WETH и USDC.

Автоматически перебалансируя между WETH и USDC, cdETI имеет потенциал улавливать бычьи движения цен для держателей токенов, сохраняя капитал во время медвежьих сценариев. В результате пассивные держатели могут сохранять свою позицию WETH, имея некоторую защиту от падения благодаря методологии, основанной на данных, заложенной в основе.

Заглядывая вперед, как вы видите развитие рынка структурированных продуктов в сети в следующем году?

ONE ожидаю увидеть смешение ончейн- Технологии с интерфейсами, платформами и решениями по хранению в стиле Web2. Хотя есть некоторые пуристы DeFi, которые T хотят, чтобы ончейн-активы находились где-либо NEAR с платформами Web2, мы считаем, что могут быть продуктивные партнерства между ончейн-продуктами и офчейн-дистрибьюторами.

Мы заключили ряд партнерских соглашений с платформами и кастодианами, такими как Matrixport, BitGo и Copper, чтобы предоставить нашим пользователям как можно больше способов доступа к нашим продуктам. Крайне важно, чтобы пользователи всегда имели возможность самостоятельного хранения продуктов в цепочке, но для более широкой базы пользователей, имеющих другие предпочтения, мы хотим гарантировать, что наши продукты будут доступны им там, где им будет наиболее комфортно и удобно.

Вы звучите оптимистично относительно будущего on-chain продуктов, но on-chain продукты пока не захватили значительную долю рынка. Как вы думаете, почему так?

Это правда, рынок структурированных продуктов на блокчейне сейчас невелик. Когда мы опубликовалинаш отраслевой отчет В июне рынок структурированных продуктов на блокчейне составил 0,21% от общего объема рынка Криптo с совокупной общей заблокированной стоимостью (TVL) в размере $2,5 млрд. В то же время на рынке DeFi было $48,3 млрд активов, а на рынке Криптo — $1,19 трлн активов.

Почему рынок структурированных продуктов на цепочке настолько мал, мы рассмотрели в нашей белой книге. Недавно мы также опубликовали статью, в которой спросилишесть экспертов в нашей области именно этот вопрос. Некоторые из этих экспертов ссылались на отсутствие доступа к этим продуктам, особенно в США, где неоднозначные и антагонистические усилия регулирующих органов закрывают многих поставщиков on-chain. Многие структурированные продукты также не так рентабельны, как должны быть, особенно с учетом того, что большинство из них находятся в основной сети Ethereum , где транзакционные издержки могут быть непомерно высокими для мелких пользователей, которые могут захотеть усреднить долларовую стоимость.

Поскольку рынок цифровых активов продолжает развиваться, мы ожидаем, что сектор структурированных продуктов на блокчейне будет расти и приобретать долю рынка по сравнению с остальной частью DeFi. За последние несколько лет все быстро развивалось, и мы с оптимизмом смотрим на то, что в ближайшие несколько лет будет обеспечена ясность в регулировании и улучшена инфраструктура для создания этих продуктов.

Каковы преимущества размещения этих продуктов в цепочке поставок?

Это отличный вопрос. В Index Coop мы считаем, что структурированные продукты в цепочке в конечном итоге создают наилучший пользовательский опыт. Прежде всего, продукты в цепочке прозрачны. Пользователи могут самостоятельно проверять активы, стратегии и смарт-контракты, поддерживающие наши продукты в режиме реального времени. Наши продукты также могут быть выпущены без разрешения или погашены за их базовые активы в любое время, что позволяет арбитражерам KEEP свою цену в соответствии с их чистой стоимостью активов (NAV) и избегать постоянных премий или скидок, которые обычно наблюдаются в случае структурированных продуктов вне цепочки.

Мы также рассматриваем безопасность как коммерческий аргумент для этих продуктов. Хотя в других областях DeFi было несколько громких взломов, мы в конечном итоге ожидаем, что продукты на блокчейне будут чрезвычайно безопасными, поскольку инфраструктура проходит стресс-тестирование, а аудиты проводятся на регулярной основе.

Продукты on-chain также имеют потенциал быть доступными по всему миру. Очевидно, что в некоторых юрисдикциях существуют ограничения из-за проблем с регулированием, но, как и многие в сфере DeFi, мы воодушевлены возможностью предлагать продукты, доступные по всему миру и доступные 24/7 любому человеку, имеющему подключение к Интернету.

Раскрытие информации:

Этот контент был создан CoinDesk Индексы, Inc. («CDI»), а не редакционной командой CoinDesk . CDI не спонсирует, не одобряет, не продает, не продвигает и не управляет никакими инвестициями, предлагаемыми третьей стороной, которая стремится обеспечить инвестиционный доход на основе эффективности любого индекса. Индексы CoinDesk Отказ от ответственности и Отказ от ответственности Index Coop.