Хедж-потенціал біткойна

Я походжу з традиційних Фінанси, де я висвітлював нафтогазовий сектор як аналітик. Мій перехід на цифрові активи був інформативним і приємним. Оскільки багато читачів тут досвідчені, я хочу надати дані, які можуть привести до прибуткових рішень Криптовалюта .

Ось стовпи мого процесу дослідження й аналізу:

• Макроекономіка
• Цінова дія
• Аналітика в мережі
• Регуляторні проблеми
• Динаміка самого активу (пропозиція, випадки використання ETC).

Я також хочу, щоб це була двостороння розмова, тому, будь ласка, зв’яжіться зі мною зі своїми коментарями та запитаннями.

– Гленн С. Вільямс молодший, CMT

Ви читаєте Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.

Bitcoin зазнав невдачі як захист від інфляції. Але це все одно була огорожа

Вам не потрібно шукати людей, які дзвонять у Bitcoin (BTC) захист від інфляції, те, що повинно подорожчати, якщо інфляція висока. Протягом багатьох років це було звичайним рефреном, і досі є в деяких місцях. І все ж минулий рік показує, що це неправда. Bitcoin втратив більше двох третин своєї вартості на тлі найсильнішої інфляції за чотири десятиліття. Якийсь живопліт.

Але я думаю, що Bitcoin був захистом від чогось іншого: невмілої Політика центрального банку. Це зачаток ідеї Ренцо Анфоссі, старшого трейдера в Фонди Arca, яке спало мені на думку під час нещодавньої розмови – і я вважаю, що це багато пояснює.

У 2021 році представники Федерального резерву витратили місяці на те, що розпечена інфляція виявиться тимчасовою. Голова Джером Пауелл T змінював курсу до листопада того ж року, коли відмовився називати це минущим явищем. Bitcoin стрімко зростав до того моменту, оскільки політики, здавалося, заперечували це.

Федеральна резервна система влила гроші у фінансову систему, щоб підтримати її під час пандемії. M2, показник пропозиції грошей, різко підскочив з приблизно 15,5 трлн доларів у березні 2020 року до піку минулого року в 22 трлн доларів. ФРС також знизила свою основну Політика ставку до нуля. Вливання всієї цієї готівки в систему та проведення необмеженої монетарної Політика заохочували сумнівний ризик на Ринки. Зростання біткойна стало явним барометром того, що відбувається щось безвідповідальне.

Потім Bitcoin впав. Я б стверджував, що це не дивно, що це здебільшого збіглося з тим, що ФРС почала підвищувати ставки рік тому – тобто ставала більш відповідальною. Тепер, схоже, кінець підвищенню ставок ФРС для придушення інфляції, здається, не за горами. Цільова ставка центрального банку зараз становить 4,5%, а політики припустили, що 5% або близько того означатиме кінець їх кампанії. M2 дещо впав, майже до 21 трильйона доларів. Крива дохідності, що порівнює дворічні та 10-річні казначейські облігації, залишається перевернутою приблизно на рівні мінус 69 базисних пунктів, але це покращення порівняно з мінус 84 базисними пунктами на початку грудня – ознака руху до більш нормальної економіки.

Bitcoin різко зріс на початку цього року, перевищивши 23 000 доларів після того, як нещодавно 8 січня він був нижче 17 000 доларів. Це ознака ще більшої нездатності центрального банку? Не в США, де, здається, інфляція стає під контроль, оскільки часи легких грошей, здається, залишилися далеко в минулому.

Що, на мою думку, відбувається так це те, що ми вступаємо в період, коли Bitcoin торгується на основі кількох наративів. У США його розглядають як інструмент для спекуляцій і щось цінне за Технології , яка його підтримує.

В іншому місці світу нездатність може залишатися рушійною силою для інвесторів у Bitcoin . У звіті Chainanalysis Geography of Криптовалюта за 2022 рік висвітлюються темпи впровадження Bitcoin у всьому світі. Не дивно, що ряд країн, які найбільше використовують Bitcoin, стикаються з численними проблемами, характерними для монетарної Політика. Особливо виділяються Венесуела та Аргентина, які мають ключові процентні ставки вище 60% та інфляцію NEAR або вище 100%.

Спекулятивний підхід у американському стилі та кут невміння центрального банку, який можна побачити в інших місцях, можуть бути позитивними для Bitcoin. Останнім часом у Крипто спостерігається значне зростання, і не лише щодо Bitcoin. Bitcoin цього року зріс на 37%, а ефір (ETH) зросла на 36%.

Як Bitcoin в кінцевому підсумку поведе себе як актив, ще невідомо. Він залишається відносно молодим, і думки глядачів різняться. Мета «Крипто Long & Short» полягатиме в тому, щоб висвітлити ці погляди, щоб на них можна було діяти.

Винос

Ось деякі новини від CoinDesk Нік Бейкер, ви повинні знати про:

• ЗДАТНІСТЬ Aptos: Крипто Rally далеко не обмежується BTC та ETH у криптосфері. Приголомшливим прикладом цього є величезний стрибок у токені APT від Aptos, хваленого вбивці Solana (який сам був представлений як вбивця Ethereum), а також підвищений інтерес до токен Shiba Inu SHIB$0.0₅7751. Хто знає, чи це стійко, але ризик шукають у більш віддалених куточках Крипто.
• ТАК, АЛЕ КОЛИ?: Pantera Capital, Крипто та венчурна компанія з активами в управлінні приблизно на 3,8 мільярда доларів, дивиться в майбутнє, нещодавно написавши, що бачить Фінанси бізнес переходить на блокчейн-інфраструктуру. На даний момент це стара ідея, яка, відверто кажучи, не має особливого прогресу, але Pantera T єдиний гравець, який досі впевнений, що це зрештою станеться. Надії на те, що традиційні Фінанси та Крипто перетнуться, залишаються вічними.
• ЩЕ ЧЕКАЄМО: Ось ще одна безсмертна ідея: Наближається регулювання Крипто. Немає сумнівів, що крах FTX додає актуальності темі, про яку говорили і говорили, і говорили. Однак T забувайте, що глибоке занурення CoinDesk показало ONE третій член Конгресу США отримував гроші від таких чиновників FTX, як Сем Бенкман-Фрід, створюючи незручність серед будь-якого регуляторного тиску.
• ПРОСТО ІНШИЙ ДЕНЬ: Нещодавно Крипто Genesis (корпоративний брат CoinDesk). потрапив до суду у справі про банкрутство. Проте аналіз мережі показує, що окремий торговий підрозділ Genesis демонструє певну подобу нормальності. Того ж дня підрозділ криптокредитування розпочав провадження за розділом 11 торговельний бізнес перемістив багато ETH. Це був ONE із його найбільш завантажені дні, насправді.