USDC

Öne Çıkan Haber

Circle, USDC'nin sınır ötesi ödeme ağını genişletmek için Tazapay'i satın alma planlarını açıkladı. Bu adım, stablecoin'in küresel işlemlerde daha geniş çapta benimsenmesi yönünde bir hamle olarak görülüyor.

Diğer Başlıklar

• USDC, ana ortaklık kapsamında Chelsea FC'nin formalarında yer alacak ve Circle'ın sporda pazarlama faaliyetlerini öne çıkaracak.
• Chelsea FC, Birleşik Krallık FCA'sının kulüplere yönelik kripto tanıtımları hakkındaki uyarısından kısa süre sonra bir stablecoin sponsorluğu sağladı ve bu durum düzenleyici incelemeyi vurguluyor.
• Bir ABD bankası, kendi stablecoin projesinde sınır ötesi ödeme testiyle ilerleme kaydediyor; bu gelişme stablecoinlere yönelik rekabetin ve kurumsal ilgilinin arttığını gösteriyor^[4].

Piyasa Bağlamı

USDC son 24 saatte %0,01'lik bir düşüş yaşadı; ancak bu hafif hareket, %1,25 düşen genel CD20 endeksinden daha iyi bir performans olarak kaydedildi. Artan düzenleyici ve ödeme faaliyetleri, yeni yaptırım tarama gereksinimleri ile geleneksel bankalardan gelen stablecoin girişimleri, rekabetçi ve değişen bir stablecoin ortamı oluşturuyor^[4].

Sırada Ne Var?

Circle'ın Tazapay'ı satın alması ve yeni ortaklıkları, USDC'nin ödemeler ve marka bilinirliğinde daha fazla büyümesini sağlayacak bir pozisyon yaratıyor. Okuyucular, düzenleyici tepkileri ve stablecoin sektöründe rekabet ile incelemeler arttıkça USDC'nin nasıl adapte olacağını takip edebilirler.

USD Coin (USDC), düzenlenmiş Circle iştirakleri tarafından ihraç edilen ABD Doları'na endeksli bir stablecoin'dir. Avrupa Ekonomik Alanı (AEA) dışında USDC, Circle Internet Financial, LLC tarafından ihraç edilmektedir; AEA içerisinde ise USDC, Circle Internet Financial Europe SAS tarafından MiCA çerçevesi kapsamında bir e-para tokenı olarak ihraç edilir. Her bir birim, geçerli şartlara tabi olarak, 1:1 oranında ABD Doları ile itfa edilebilir olacak şekilde tasarlanmıştır.

USDC tamamen rezervlidir. Rezervler, düzenlenmiş finansal kurumlarda tutulan nakit ve Circle Reserve Fund’da tutulan varlıklardan oluşur. Bu fon, BlackRock tarafından yönetilen ve BNY Mellon’da saklanan SEC’e kayıtlı bir devlet para piyasası fonudur. Circle, rezervlerin USDC sahiplerinin yararına tutulduğunu ve Circle’ın operasyonel fonlarından ayrı olduğunu belirtir. Circle, her hafta rezerv bileşimi ile ihrac/itfa akışlarını açıklar ve aylık olarak bir "Big Four" denetim firmasından rezervlerin dolaşımdaki USDC’yi karşıladığını veya aştığını kanıtlayan üçüncü taraf güvencesi (attestation) sunar.

USDC birden fazla halka açık blokzincirinde yerel olarak bulunur. Circle, desteklenen tüm ana ağlar ve testnetler için kanonik kontrat adreslerini ve tanımlayıcılarını sürdürür; token her ağda (örneğin, Ethereum üzerinde ERC-20 ve Solana üzerinde SPL) standart bir akıllı kontrat varlığı olarak çalışır. Kullanıcılar, herhangi bir zincirde USDC ile etkileşimde bulunurken Circle’ın resmi kontrat listesine başvurmalıdır.

AEA dışında bulunan sahipler, yalnızca uygun bir Circle Mint hesapları varsa Circle ile doğrudan itfa gerçekleştirebilir; aksi takdirde üçüncü taraf platformlar üzerinden fiat dönüşümü gerçekleştirilir. AEA içinde USDC MiCA White Paper ve İtfa Politikası, sahiplerin haklarını, doğrulama ve uyum kontrollerine tabi olarak nominal değerde itfa dahil, ortaya koyar. USDC, rezervlerden faiz veya başka getiri sağlamaz.

USDC, bir merkez bankası dijital parasından (CBDC) farklı olarak özel sektör dijital dolarıdır. Circle, USDC’nin düzenlenmiş iştirakleri aracılığıyla ihraç edildiğini, oysa bir CBDC’nin merkez bankası tarafından ihraç edileceğini belirtir.

USDC, halka açık blokzincirlerinde dolar bazlı bir mutabakat varlığı olarak işlev görür. Sık karşılaşılan kullanım alanları arasında, gerçek zamanlı ödemeler, sınır ötesi transferler, hazine operasyonları ve istikrarlı bir hesap biriminin gerektiği zincir üstü piyasa faaliyetleri yer alır. Circle’ın materyalleri, ödemeler, dijital varlık piyasaları ve insani yardım dağıtımlarında benimsenmeyi ve işletmelerin USDC’yi ticaret ve ödeme akışlarına entegre ettiğini gösterir.

Ödemeler ve ticaret: İşletmeler, USDC’yi saniyeler içinde zincir üstünde gerçekleşen ödemeleri almak ve göndermek için, kart şemaları veya muhabir bankacılık ağı olmadan kullanır. Circle, USDC’yi düşük maliyetli küresel ödemeler ve iş ortağı ağları aracılığıyla satıcı kabulü için konumlandırır; kullanıcı kaynaklarında harcama yolları gösterilir (örn. çevrimiçi/uygulama içi ödeme veya kripto ödeme işlemcileri aracılığıyla).

Sınır ötesi transferler ve havaleler: USDC, fonların farklı yargı bölgeleri arasında zincir üstünde mutabakat ile taşınmasına olanak sağlar ve genellikle geleneksel kanalların giriş/çıkış noktalarında köprü görevi görür. Circle’ın vaka çalışmaları, havale şirketleri ve B2B ödeme sağlayıcılarının USDC’yi piyasalarda mutabakat hızını ve uzlaşmayı artırmak için nasıl kullandığını öne çıkarır.

Hazine ve işletme sermayesi: Kurumsal ve fintech şirketleri, tahsilat/ödemeleri dolar bazında tutmak, platformlar arası aktarım yapmak ve gün içi likiditeyi yönetmek için USDC bulundurur. Circle’ın ürün sayfaları, operasyonel ihtiyaçlar için USDC’nin zincirler ve sınırlar arasında tutulması, transfer edilmesi ve yeniden dengelemesini vurgular.

Piyasa altyapısı ve alım-satım: Borsalarda ve DeFi protokollerinde USDC, parite kotasyonlarında temel varlık, teminat yatırımı, işlem mutabakatı ve likiditeye erişimde kullanılır; işlemler arası fiata dönmeye gerek kalmaz. Circle’ın raporları, dijital varlık piyasalarında önemli oranda kullanım olduğuna değinir. (Protokole özgü riskler USDC’nin kapsamı dışındadır.)

Programlanabilir finans ve çoklu zincir birlikte çalışırlığı: Geliştiriciler, USDC’yi akıllı kontratlarda emanet, toplu ödeme, abonelik ve otomatik akışlar için entegre eder. Faaliyet birden fazla zincire yayıldığında, Circle’ın Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) ürünü USDC’nin yerel olarak yakılıp basılmasını sağlar, böylece "wrapped" temsillerden kaçınılır ve desteklenen ağlarda tek bir kanonik arzın korunmasına yardım edilir.

Bireysel cüzdanlar arası transferler ve gündelik harcamalar: USDC, küresel olarak cüzdandan cüzdana aktarılabilir ve desteklenen ödeme ağ geçitleriyle katılımcı satıcılarda harcanabilir; Circle’ın tüketici sitesi, USDC harcama yollarını ve ekosistem sağlayıcılarına bağlantıları gösterir. Mevcudiyet bölgeye ve platforma göre değişir.

Program ödemeleri ve yardım: Circle’ın yıllık USDC Ekonomi Durumu raporları, şeffaf zincir üstü teslimat ve neredeyse anlık mutabakat sağlama amacıyla USDC’nin hedefli ödemeler ve yardım amaçlı dağıtımlarda kullanılmasını belgelemektedir.

Sektörler arası çoklu zincir kullanımı: Birden fazla ağda yerel ihraç sayesinde, USDC ödemeler, bordro, kullanıcı uygulamaları ve sektöre özel araçlarda (örn. sosyal, AI, DeSci) ilgili zincirin ekosistem yeteneklerine göre kullanılır. Circle’ın çoklu zincir sayfaları, zincir özelinde bağlamları ve adresleri özetler.

USDC iki ihraççılı modele sahiptir. Avrupa Ekonomik Alanı (AEA) dışında, USDC Circle Internet Financial, LLC (Circle LLC) tarafından ABD para transfer düzenlemelerine ve FinCEN MSB kaydına tabi olarak, USDC Şartları ve Circle Mint Kullanıcı Sözleşmesi (uygun kurumlar için) kapsamında ihraç edilir. AEA içinde, USDC Circle Internet Financial Europe SAS (Circle SAS) tarafından bir MiCA e-para tokenı (EMT) olarak, USDC MiCA White Paper ve MiCA İtfa Politikası tarafından yönetilir.

Avrupa Ekonomik Alanı (MiCA): AEA’da ihraç edilen USDC, 2023/1114 sayılı AB Yönetmeliği (MiCA) kapsamında bir EMT’dir. Circle SAS’ın MiCA USDC White Paper’ı, AEA sakinleri için “her zaman ve nominal değerde” itfa hakkı dahil, rezerv desteği, riskler ve açıklamaları anlatır. MiCA İtfa Politikası, Circle SAS’ın denetçisini ve ACPR kayıt numarası 17788’i belirtir ve itfa için prosedürel koşulları belirler. Circle SAS’ın elektronik para kurumu pasaportlaması kamu kayıtlarında yer almaktadır (örn. De Nederlandsche Bank; Banco de Portugal).

Amerika Birleşik Devletleri (eyalet para transferi + FinCEN): AEA dışında USDC, eyalet para transferi yasaları kapsamında saklanan değer / ön ödemeli erişim olarak düzenlenir. Circle, eyalet lisanslarını ve açıklamalarını özel bir yasal sayfada listeler ve USDC Şartlarının AEA dışındaki kişiler için geçerli olduğunu belirtir. Circle, Money Services Business (MSB) olarak FinCEN’e kayıtlıdır. (Bir sahip için USDC’nin muhasebe veya ihtiyat amacıyla sınıflandırılması, sahibin kendi çerçevesine bağlıdır ve Circle tarafından belirtilmemiştir.)

Singapur (MAS): Circle Internet Singapore Pte. Ltd., Singapur Para Otoritesi’nden (MAS) Büyük Ödeme Kurumu (MPI) lisansı tutar ve Singapur’da belirli Dijital Ödeme Token ve para transfer hizmetlerine olanak tanır. Circle’ın basın açıklaması, lisans kapsamını ve kurumsal erişim için yerel ürün ve kanallar üzerinden USDC’ye erişimi doğrular. (Operasyonel kullanılabilirlik MAS izinleri ve Circle’ın ürün şartlarına tabidir.)

Birleşik Krallık (FCA çerçeveleri): Birleşik Krallık’ta, kripto varlık AML/CTF kaydı (MLR’ler kapsamında) ve finansal tanıtım rejimi kapsamdaki firmalara uygulanır. FCA materyalleri, kimlerin kayıt yaptırması gerektiğini ve elektronik para kurumlarının (EMI) ve ödeme kurumlarının nasıl yetkilendirildiğini açıklar. Bu bölüm, herhangi bir Circle kuruluşu için özel bir İngiltere yetkilendirmesi belirtmez; okuyucular, herhangi bir güncel izin için FCA Finansal Hizmetler Kaydı’nı ve faaliyet kapsamı için FCA rehberliğini incelemelidir.

Bermuda (BMA): Circle’ın Bermuda’daki bir iştiraki, Bermuda Para Otoritesi’nden (BMA) Class F Dijital Varlık İşletmesi Lisansı (DABA) taşır. Bu lisans belirli dijital varlık faaliyetlerini (örn. saklama, borsa, ihraç) kapsar. USDC’nin AEA/ABD ihraç rejimlerine özgü olmamakla birlikte, Circle’ın düzenleyici ayak izinin parçasıdır ve grup ürünlerini ve operasyonlarını yönetir.

Bölgeye göre sahipler için temel hukuki noktalar:

• İtfa + belgeler: AEA sahipleri MiCA White Paper ve MiCA İtfa Politikası’na (Circle SAS) dayanır. AEA dışı sahipler USDC Şartları’na (Circle LLC) ve kurumlar için Circle Mint Kullanıcı Sözleşmesi’ne dayanır.
• Sahiplere faiz yok: Circle’ın yasal materyalleri, sahiplerin rezervlerden faiz alamayacağını; rezerv getirilerinin Circle’a ait olduğunu belirtir. (Getiri varsa, ayrı üçüncü taraf platform/ürünlerden gelir.)
• Banka mevduatı / sigorta değildir: USDC bir banka mevduatı değildir ve mevduat sigortası programları kapsamında değildir; açıklamalar ilgili yasal belgelerde yer almaktadır.

Bölgesel ulaşılabilirlik, lisanslama ve şartlar için Circle Hukuk sayfalarına ve yukarıda belirtilen ilgili düzenleyici kayıtlara güvenin; zira izinler veya çerçeveler değiştikçe bunlar güncellenmektedir.

Çekirdek ürün & şeffaflık:

• USDC genel bakış (ihraççı sitesi): ihraççı, itfa açıklamaları, yüksek seviye dokümantasyon merkezi. circle.com/usdc
• Şeffaflık & doğrulama: haftalık rezerv bileşimi/bas–yak verileri ve aylık üçüncü taraf doğrulamaları. circle.com/transparency

Ağlar & tanımlayıcılar (yetkili):

• USDC Kontrat Adresleri: desteklenen tüm ana ağ ve testnetler için kanonik kontrat adresleri/tanımlayıcıları. Doğruluk için bu kaynağı kullanın. developers.circle.com/stablecoins/usdc-contract-addresses
• Çoklu zincir USDC dizini: ağ bazında sayfalar, SSS ve bağlantılar (kontratlar listesi ile birlikte). circle.com/multi-chain-usdc

Bas/itfa & operasyonel dokümantasyon:

• Circle Mint dokümanları (ilk adımlar/API’ler): onboarding, API kullanımı, operasyonel akışlar. developers.circle.com/circle-mint/getting-started-with-the-circle-apis
• Desteklenen zincirler & para birimleri (Circle Mint): Circle Mint’ın/API’lerin desteklediği zincir/varlıklar; köprülenmiş token uyarıları. developers.circle.com/circle-mint/supported-chains-and-currencies

Zincirler arası transferler:

• CCTP dökümantasyonu (V2): protokol genel bakış, domainler, transfer döngüsü, ücret uç noktaları ve entegrasyon rehberleri. developers.circle.com/cctp

Yasal & politika (ihraççı yayınları):

• USDC Şartları (AEA dışı): kapsam, uygun kullanıcılar için Circle ile itfa, engellenmiş adres politikası referansları. circle.com/legal/usdc-terms
• MiCA USDC White Paper (AEA): ihraççı, nominal değerde itfa hakkı, AB MiCA kapsamında açıklamalar. circle.com/legal/mica-usdc-whitepaper
• MiCA İtfa Politikası (AEA): Circle Europe SAS ile itfa süreç/koşulları. circle.com/legal/mica-redemption-policy
• USDC Risk Faktörleri: riskler, engellenmiş adres dili ve diğer açıklamalar. circle.com/legal/usdc-risk-factors
• Köprülenmiş USDC Şartları: Bridged USDC Standard servisini yöneten ihraççı kuralları (uygulanabilirse). circle.com/legal/bridged-usdc-terms

Ücretler, limitler & zamanlamalar (ihraççı materyali):

• Circle Mint ücret tablosu: hesap faaliyeti için ihraççı/ağ ücret politikaları. help.circle.com/s/article/Circle-Account-fee-schedule
• USDC itfa yapısı: hesap sahiplerinin görebileceği kademeler, eşikler ve zaman notları. help.circle.com/s/article/USDC-redemption-structure

Canlı servis durumu:

• Circle Status: Circle servisleri için gerçek zamanlı ve geçmiş olay/bakım durumu (on/off-ramp, API, ağ bağlantısı). status.circle.so

Bu kaynaklar, Circle tarafından sürdürülmekte olup, kontratların, ağ desteğinin, itfa koşullarının, ücretlerin ve canlı servis sağlığının doğrulanmasında ana referans olarak alınmalıdır.

USDC, Circle tarafından, dönemin CENTRE konsorsiyumu ile iş birliği içinde, 26 Eylül 2018’de tanıtıldı; çıkış postunda USDC, banka mevduatlarına karşı ihraç ve itfa edilebilen tokenleştirilmiş bir ABD Doları olarak tanımlanır ve ilk olarak Ethereum (ERC-20) üzerinde sunulmuştur.

USDC’nin ilk yönetişimi ve standartları, Circle ve Coinbase tarafından ortaklaşa kurulan ve itibari paraya endeksli stablecoin’ler için ihraççı gerekliliklerini tanımlayan CENTRE adlı girişim aracılığıyla organize edilmiştir. Coinbase’in Ekim 2018’deki lansman duyurusu da, Coinbase ve Circle’ın CENTRE’ın kurucu ortakları olduklarını ve USDC’nin lansmanda tam teminatlı ve ERC-20 tabanlı olduğunu belirtir.

21 Ağustos 2023’te Circle ve Coinbase, CENTRE’ın ayrı bir yönetişim organı olarak faaliyet göstermeyi durduracağını açıkladı. Yeni yapıda Circle USDC’nin ihraççısı olarak kalırken, CENTRE’ın önceki yönetişim ve operasyonel sorumluluklarını kendi bünyesine almıştır (akıllı kontrat anahtarlarının tutulması dahil); Coinbase ayrıca Circle’da azınlık hisseye sahip olmuştur.

Her ikisi de USD’ye endeksli stablecoin’lerdir, ancak ihraç ve şeffaflık açısından farklılık gösterirler.

• USDC, Circle tarafından ABD merkezli olarak ihraç edilir; düzenleyici uyumluluğa ve rezervlerin düzenli olarak denetlenmesine vurgu yapar.

• USDT, Tether tarafından ihraç edilir ve piyasa değeriyle en büyük stablecoin'dir, ancak tarihsel olarak rezervlerinin şeffaflığı konusunda daha fazla denetime maruz kalmıştır.

USDC'yi, (Coinbase, Kraken veya Binance gibi) büyük kripto para borsalarında itibari para birimi (USD, EUR, GBP) ile veya başka bir kripto para ile alabilirsiniz. Satmak için, USDC’nizi aynı platformlarda tekrar fiata çevirebilir ve bağlantılı bir banka hesabınıza çekebilirsiniz.

USDC’den faiz kazanabilir miyim?

Evet. USDC stabil olduğu için getiri kazanmak açısından popüler bir varlıktır. Faiz kazanmanın yolları:

• USDC'yi merkezi borsalarda (CEX) ödünç vermek.

• Aave veya Compound gibi merkeziyetsiz finans (DeFi) protokollerinde staking yapmak veya likidite sağlamak.

• Çeşitli kripto cüzdan ve fintech platformlarının sunduğu getiri programları. Not: Faiz oranları platform ve piyasa koşullarına göre değişiklik gösterir.