Bu makaleyi paylaş
Michael Saylor’ın 8 milyar dolarlık borç sorununu çözübilecek bir ‘sürekli’ hisse senedi numarası nasıl işleyecek
Bitcoin hazinesi şirketi, uzun vadeli kaldıraç yönetimi için potansiyel bir çerçeve sunarak, dönüştürülebilirleri iptal etmek amacıyla sürekli imtiyazlı hisse senetlerini kullanıyor.
Google'da bizi tercih edin
Bilinmesi gerekenler:
- Strive, sürekli tercihli hisse senedini 90 dolardan fiyatlandırarak SATA ek arzını 150 milyon doların üzerine çıkardı.
- Yapı, yeniden finansman riskini ortadan kaldıran sürekli öz sermaye ile sabit vadeli dönüştürülebilirlerin yerini alma için bir taslak sunmaktadır.
- Strategy'nin Haziran 2028'de vadesi dolan 3 milyar dolarlık bir dönüştürülebilir dilimi bulunmakta olup, 672,40 dolar dönüşüm fiyatına sahiptir ve bu, benzer bir tercihli sermaye yaklaşımı kullanılarak çözülebilir.
Bitcoin hazine ve varlık yönetimi şirketi Strive (ASST), dönüştürülebilir borçlarını geri ödemek ve bilançosunu yeniden yapılandırmak için sürekli tercihli sermaye kullanıyor; bu yöntem, gelecekte Strategy (MSTR) için bir şablon sunabilir.
Perşembe günü, şirket bir fiyatlandırdıizleyen halka arz Değişken Faizli Seri A Sürekli İmtiyazlı Hisse Senedi SATA'nın, hisse başına 90 $ fiyatla satışı gerçekleştirildi. İşlem, başlangıçta planlananın üzerinde büyütüldü.150 milyon dolar açıkladı toplu olarak 2,25 milyon SATA hissesinin ihraç edilmesine izin vermek amacıyla, halka arz ile özel müzakere yoluyla gerçekleştirilen borç değişimlerinin birleştirilmesini sağlayacaktır.
Hikaye devam ediyor
Başka bir hikayeyi kaçırmayın.Bugün Crypto Daybook Americas Bültenine abone olun. Tüm bültenleri gör
Strive, net gelirleri ödemek için kullanmayı planladığını belirtti Semler Scientific’in %4,25 Strive tarafından garanti edilen 2030 vadeli Dönüştürülebilir Kıdemli Tahviller. Şirket, toplam anaparanın 90 milyon dolarını temsil eden belirli tahvil sahipleri ile takas anlaşmaları yapmayı beklemektedir.
Bu anlaşmalar uyarınca, yaklaşık 930.000 yeni ihraç edilmiş SATA hissesi doğrudan dönüştürülebilirlerle takas edilecektir. Tekliften kalan net gelirlerin geri kalanı, eldeki nakit ve mevcut sınırlı call işlemlerinin sonlandırılmasından elde edilebilecek potansiyel gelirlerle birlikte, kalan Semler dönüştürülebilirlerinin itfası veya geri alımı ve Semler Scientific’in Coinbase Kredi tesisinden yapılan borçların geri ödenmesi ile ek bitcoin alımlarının finansmanında kullanılması beklenmektedir.
Strive, vadeli borçları yeniden finanse etmek veya vadesini uzatmak yerine, sabit vadeli yükümlülükleri süresiz imtiyazlı hisselere dönüştürüyor. SATA, şu anda %12,25 olarak belirlenmiş değişken bir temettü taşımakta olup, vade veya dönüşüm özelliği bulunmamaktadır. İmtiyazlı hisseler borç yerine öz sermaye olarak değerlendirildiğinden, bu durum raporlanan kaldıraç oranlarını ve esnekliği artırmaktadır. Tahvil sahipleri, daha yüksek getirili, süresiz ve tamamen likit bir enstrüman karşılığında hisse dönüşüm opsiyonunu fiilen bırakırken, bu enstrümanın adi hisse senetlerine kıyasla önceliği de bulunmaktadır.
Bu, Strategy'nin dağıtım yapması için olası bir yol olabilir; yaklaşık olarak 8,3 milyar $ mevcut dönüştürülebilir tahvillerden oluşurken, sürekli tercihli menkul kıymetleri son zamanlarda dönüştürülebilirleri geride bıraktı nominal değerde.
Olgunlaşmasına hâlâ birkaç yıl olan dönüştürülebilir tahvillerin en büyük bölümü, 2 Haziran 2028 vadeli ve 672,40 $ dönüşüm fiyatlı 3 milyar dolarlık dilim olarak kalmakta; bu, mevcut hisse fiyatı olan yaklaşık 160 $’ın yaklaşık %300 üzerindedir.
Böyle bir borcun tasfiyesi veya değiştirilmesi için tercihli özkaynak kullanımının, icra kurulu başkanı Michael Saylor’a gelecekteki vadeye ilişkin riski azaltmak için ek bir yol sunabileceği düşünülebilir.
More For You
BlackRock yöneticisi, Asya’da %1’lik kripto tahsisinin 2 trilyon dolar yeni alımı açığa çıkarabileceğini söyledi
Hong Kong'da düzenlenen Consensus etkinliğinde bir panel tartışması sırasında, Peach ETF benimsenmesinin Asya genelinde yayılmasıyla birlikte geleneksel finansta büyük sermaye havuzlarına işaret etti.
알아야 할 것:
- BlackRock APAC iShares Başkanı Nicholas Peach'e göre, Asya genelindeki standart portföylerde %1'lik bir kripto tahsisi bile yaklaşık 2 trilyon dolarlık girişe dönüşebilir; bu da varlık tahsisindeki küçük değişikliklerin dijital varlık piyasasını nasıl dönüştürebileceğini ortaya koymaktadır.
- ABD'de işlem gören spot Bitcoin ETF'si IBIT ile yaklaşık 53 milyar dolarlık varlığa hızla ulaşan BlackRock'un iShares birimi, Asya bölgesinde ETF benimsenmesinin hızlanmasıyla birlikte Asyalı yatırımcılardan güçlü talep görüyor.
- Hong Kong, Japonya ve Güney Kore gibi piyasalardaki düzenleyiciler, daha geniş kapsamlı kripto ETF tekliflerine doğru ilerliyor; ancak sektör liderleri, geleneksel finans sermayesinin dijital varlıklara yönlendirilmesinde yatırımcı eğitimi ve portföy stratejisinin kritik önemde olacağını belirtiyor.
En İyi Haberler
