Robinhood %10 değer kaybederken analistler tepki gösterdi, kripto ticaretindeki yavaşlama sonuçlar üzerinde baskı oluşturdu

Robinhood (HOOD) hisseleri, dördüncü çeyrek gelirlerinin tahminlerin altında kalması ve kripto ticaretindeki düşüşün sonuçları etkilemesiyle Çarşamba erken işlemlerinde %10 değer kaybetti.

Popüler işlem uygulaması dördüncü çeyrek gelirlerini bildirdi hisse başına 0,66 $ ile 0,63 $ olan beklentiyi aşarken, gelir 1,28 milyar $ olarak gerçekleşti ve analistlerin 1,33 milyar $ olan tahmininin altında kaldı.

Kripto ticaretindeki düşüş sonuçlar üzerinde ağır bir yük oluşturdu ve kripto geliri yıllık bazda %38 azalarak 221 milyon dolara geriledi.

Wall Street bankası JPMorgan, beklentilerin altında gerçekleşen dördüncü çeyrek sonrası Robinhood’un hedef fiyatını 130 dolardan 113 dolara düşürdü; nötr değerlendirmesini korurken, 2025 yılı için daha zor karşılaştırmaların 2026 yılı için çıtayı yükselttiği uyarısında bulundu.

O yeni fiyat hedefi, mevcut 76,50 $ fiyatından %50’nin üzerinde potansiyel yükselişi temsil etmektedir.

776 milyon dolar tutarındaki işlem geliri, yıl sonundaki dijital varlık piyasalarındaki düşüşün etkisiyle kripto gelirlerinin 221 milyon dolara gerilemesiyle beklentilerin altında kaldı. 411 milyon dolar net faiz geliri de bankanın tahminlerinin gerisinde kaldı; bu durum zayıf menkul kıymet ödünç verme faaliyetleri ve daha düşük getirilerle baskılandı.

Ocak ayı hacimleri yıldan yıla artış göstermesine rağmen, Kenneth Worthington liderliğindeki bankanın analistleri, büyümenin temel metriklerde yavaşladığını belirterek bankanın üst sıralar için yaptığı tahminleri düşürmesine ve hedef fiyatını aşağı çekmesine neden oldu.

Compass Point'tan Ed Engel, fiyat hedefini 170 dolardan 127 dolara düşürmesine rağmen alım tavsiyesini teyit ederek daha yapıcı bir görüş sergiledi. Robinhood’un Ocak ayı kilit performans göstergelerinin, zayıf geçen dördüncü çeyreğe rağmen tüm segmentlerde — beklentilerin üzerinde kripto işlem hacimleri dahil — sağlam bir momentum gösterdiğini belirtti. Ancak, daha düşük menkul kıymet ödünç verme gelirleri ve kripto ile opsiyon ticaretindeki azalan komisyon oranlarının etkisiyle %9 EBITDA sapması sonuçlar üzerinde baskı oluşturdu.

En şaşırtıcı detayın, Engel’in belirttiğine göre, Robinhood’un 2026 faaliyet giderleri rehberliğinde %18 büyüme olmasıydı. Harcamaların, kripto, DeFi ve tahmin piyasaları gibi alanlarda ürün genişlemesini finanse etmesini bekliyor ve bunun 2026’nın ikinci yarısında karşılığını verebileceğini düşünüyor. Ancak o zamana kadar, yatırımcıların FAVÖK beklentilerini düşürebileceği belirtiliyor.

Öngörü piyasalarının içselleştirilmesine, Trump ile ilgili olası kullanıcı artışına ve SpaceX, Anthropic veya OpenAI'den gelebilecek mega halka arzlara uzun vadeli destek unsurları olarak işaret etti.

Robinhood’un kripto işlem ücret oranının, dördüncü çeyrekte çeyrek bazda 3 baz puan azaldığını ve 2026’nın başından itibaren, yüksek hacimli traderların payının artmasıyla birlikte ek olarak 5 baz puan daha düştüğünü de belirtti.

Engel: “Kısa vadede, yatırımcıların HOOD’u artan harcamalar nedeniyle cezalandırdığını görebiliriz, ancak yatırım getirileri hayata geçmeye başladıkça 2026 ortalarına kadar piyasa duyarlılığı toparlanabilir."

Daha fazla bilgi için: Robinhood, dördüncü çeyrek gelir tahminlerini karşılayamadı; kripto piyasasındaki düşüşün etkisiyle çeyrek sonuçları olumsuz etkilendi