Стейблкоины и самостоятельное хранение способствуют росту крипто-необанков

В течение многих лет самые амбициозные разработчики в криптоиндустрии сосредотачивались на фундаментальных аспектах отрасли: более быстрых блокчейнах, более чистых смарт-контрактах, улучшенной экономике протоколов. Однако все больше проектов отходят от базового уровня и переходят к тому, что гораздо более знакомо повседневным пользователям: платежам, картам и услугам, аналогичным необанкам.

Этот сдвиг отражает более широкое осознание внутри криптосферы: несмотря на важность протоколов, за ними обычно следует принятие, основанное на полезности. Сейчас проекты начинают предлагать нечто иное: пользователи могут тратить, сохранять и брать взаймы с помощью криптовалюты, не обязательно разбираясь в технических деталях работы всей системы.

Эволюция в области обмена сообщениями происходит на фоне того, что стейблкоины рассматриваются как инструмент для повседневного финансового использования. Исследования от Messari утверждает следующий этап развития крипто-необанков не будет просто копировать финтех-приложения поверх блокчейнов, а вместо этого попытается перестроить ключевые банковские функции, такие как расходование и заимствование средств непосредственно на блокчейне без использования традиционных платежных систем.

Платформа для повторного стекинга Ethereum ether.fi была среди некоторые из этих крипто-ориентированных проектов сделать этот поворот, переходя от разработки протоколов к предоставлению платежных и банковских услуг на основе децентрализованных финансов. С тех пор этот тренд только набирает обороты. Polygon, долгое время известный прежде всего как сеть масштабирования для Ethereum, недавно объявил о новых поглощения для криптовалютных платформ и инфраструктуры платежей для случаи использования стейблкоинов.

«Правильно назвать это сдвигом», — сказал генеральный директор Polygon Марк Буарон в интервью CoinDesk. «Это просто сдвиг, который мы начали 12 месяцев назад и к которому фактически строим, а не просто говорим о нем».

В центре процесса перехода лежит стремление упростить широко известный своей фрагментированностью пользовательский опыт в сфере криптовалют. Сегодня компании, желающие принимать криптовалютные платежи или интегрировать блокчейн-инструменты, часто вынуждены объединять несколько провайдеров, таких как кошельки, он-рампы, кастодиальные сервисы и интеграции протоколов, каждый из которых сталкивается с собственными техническими и регуляторными сложностями.

«Когда мы общаемся с банками, финтех-компаниями и продавцами, одной из их крупнейших проблем является необходимость взаимодействия с компанией, занимающейся блокчейном, компанией с кошельками, компанией по подключению к платёжным системам — это сбивает с толку», — сказал Бойрон. «Им просто нужен один API, к которому они могли бы подключиться. Это для нас очень существенное конкурентное преимущество.»

Основатель и генеральный директор Ether.fi Майк Силагадзе рассматривает это слияние как естественную эволюцию для отрасли. «Похоже, что это быстрорастущая тенденция, когда множество компаний входят в [данное] пространство и наблюдают там рост, что просто замечательно», — сказал Силагадзе в интервью CoinDesk.

Он считает, что принятие будет происходить не через прямое взаимодействие пользователей с протоколами, а через крипто-ориентированные финансовые продукты, которые функционируют как банки, не отказываясь от основных принципов, привлекших пользователей в DeFi изначально.

«Я действительно верю, что принятие будет исходить от многих из этих игроков в стиле крипто-необанков», — сказал Силагадзе.

Привлекательность, по его мнению, заключается в сочетании функций, которые традиционные финтех-компании не могут легко воспроизвести. Пользователи сохраняют самостоятельное управление своими активами, при этом имея возможность тратить их или брать под них займы. «Вы получаете композиционность DeFi, то есть можете использовать свои DeFi-активы для заимствования или расходов», — сказал Силагадзе. «Вы получаете самостоятельное хранение, поэтому фактически контролируете свои активы.»

На данный момент Силагадзе полагает, что доступ к композируемости DeFi может открыть новую волну активности пользователей. «Я просто считаю, что это приведёт к такому большому объёму пользовательской активности, что в конечном итоге это приведёт к массовому принятию.»

Тем не менее, стремительное развитие криптовалютных платежей поднимает очевидный вопрос: не возникнет ли риск насыщения рынка еще до того, как он сможет доказать свою состоятельность?

Отчёт Messari отмечает, что платежи гонка уже демонстрирует признаки перенасыщения. Многие крипто-необанковские продукты сегодня основаны на предоплаченных дебетовых картах, которые автоматически конвертируют активы в фиат и рассчитываются через традиционные карточные сети, что, по мнению компании, является перенасыщенной моделью, всего лишь незначительно отличающейся от существующих финтех-решений.

«Криптовалютные карты одновременно являются перенасыщенными и при этом чрезвычайно новыми. Сегодня большинство криптокарт одинаковы: вы можете легко открыть виртуальный счет в США более чем в 150 странах с помощью Bridge или Rain. Это удивительно, но вместе с тем у нас есть десятки одинаковых продуктов, потому что барьер для входа настолько низок», — сказал Сэм Раскин, аналитик Messari.

Однако, согласно Рускину, стоимость ончейн-платежей может быть значительно ниже за счет меньшего количества посредников. «Основной затратой в финансах является риск расчетов: промежуток времени между моментом, когда вы считаете, что получили оплату, и тем, когда деньги действительно становятся доступными для расходования. Однако ончейн-стейблкоины могут использовать атомарные расчеты, при которых торговля и расчет происходят одновременно, в режиме реального времени», — добавил он.

Пока слишком рано говорить о том, смогут ли текущие криптовалютные необанки создать устойчивые бизнесы или же сольются в однообразном и перенасыщенном секторе.

Боирон из Polygon признаёт, что конкуренция усилится, но рассматривает это как признак успеха, а не угрозу.

«Когда достигается истинное соответствие продукта и рынка, весь рынок взрывается», — сказал он. «Появится много новых участников, и те, кто лучше всего реализует стратегию, выживут.»

Для отрасли, долгое время сосредоточенной на инфраструктуре, поворот к платежам обозначает новую фазу: фазу, в которой успех криптовалют измеряется не количеством привлечённых разработчиков, а тем, насколько просто кто-то может приложить карту, отправить деньги или управлять бизнесом, не задумываясь о лежащей в основе цепочке.

Пока что предстоит проделать еще некоторую работу, чтобы это стало бесшовным опытом. «Фиатные он/оффрампы дорогие и находятся в стадии становления», — отметил Раскин, говоря о существующих сегодня нерешенных проблемах. «Упрощение обмена с фиата на криптовалюту привлечет новых пользователей и новые сценарии использования в блокчейне.»

Читайте также: Необанки станут движущей силой роста Ethereum в 2026 году, заявил генеральный директор ether.fi