Поделиться этой статьей
Уолл-стрит сохраняет бычий настрой по биткоину, в то время как офшорные трейдеры отступают
Разница в базисе фьючерсов между CME и Deribit отражает различные уровни рискованности в разных регионах.
15 февр. 2026 г., 12:00 p.m. Переведено ИИ
Сделайте нас предпочтительным источником в Google
Что нужно знать:
- Американские институциональные инвесторы сохраняют свои позиции с использованием кредитного плеча в биткоине, в то время как офшорные трейдеры сокращают свои риски, сообщили в NYDIG.
- Разница в базисе фьючерсов между CME и Deribit отражает различия в аппетите к риску в разных регионах.
- Движение цены биткоина совпадает с акциями в сфере квантовых вычислений, что указывает на более широкий рыночный тренд, а не на конкретный квантовый риск.
Расхождение в глобальном настроении рынка биткоина усиливается, поскольку институциональные инвесторы из США сохраняют устойчивость, в то время как зарубежные трейдеры сокращают свои позиции.
Разрыв наиболее очевиден на рынках фьючерсов. CME, основная платформа для хедж-фондов и институциональных отделов в США, демонстрирует, что трейдеры по-прежнему платят премию за удержание длинных позиций по биткоину, согласно руководителю исследовательского отдела NYDIG, Грегу Чиполаро.
Продолжение Читайте Ниже
Не пропустите другую историю.Подпишитесь на рассылку Crypto Daybook Americas сегодня. Просмотреть все рассылки
Это очевидно на годовой основе за один месяц, по сути, это наценка фьючерсов над спотовыми ценами, которая остается выше, чем у его офшорного аналога, Deribit.
«Более заметное снижение офшорного базиса указывает на уменьшение интереса к долгим позициям с плечом», — написал Чиполаро. «Расширение спреда между базисом CME и Deribit служит индикатором географической готовности к риску в режиме реального времени.»
В начале этого месяца биткойн упал до отметки в 60 000 долларов, после чего восстановился. Некоторые связывали распродажу с растущими опасениями, что квантовые вычисления подорвут криптографическую безопасность системы. Однако NYDIG установила, что цифры не подтверждают такое объяснение.
Во-первых, динамика биткоина тесно коррелирует с показателями публичных компаний, занимающихся квантовыми вычислениями, таких как IONQ Inc. (IONQ) и D-Wave Quantum Inc. (QBTS). Если бы квантовый риск действительно оказывал давление на криптовалюту, акции этих компаний росли бы, в то время как биткоин падал бы.
Вместо этого они упали одновременно, что указывает на более широкий спад интереса к долгосрочным активам, ориентированным на будущее. Кроме того, данные поиска в Google Trends показывают, что интерес к «квантовым вычислениям биткоина» растёт при росте цены BTC.
Отказ от ответственности в отношении ИИ: части этой статьи были созданы с помощью инструментов ИИ и проверены нашей редакционной командой для обеспечения точности и соответствия нашим стандартам. Для получения дополнительной информации см. Полная политика CoinDesk в отношении ИИ.
Más para ti
Больше для вас
Глава отдела цифровых активов BlackRock: волатильность, вызванная использованием заемных средств, угрожает нарративу биткойна
Бушующая спекуляция на платформах криптовалютных деривативов усиливает волатильность и ставит под угрозу имидж биткоина как стабильного актива-хеджа, заявляет глава отдела цифровых активов BlackRock.
Что нужно знать:
- Глава направления цифровых активов BlackRock Роберт Митчник предупредил, что активное использование кредитного плеча в деривативах на биткоин подрывает привлекательность криптовалюты в качестве стабильного институционального инструмента хеджирования портфеля.
- Митчник заявил, что фундаментальные характеристики биткоина как ограниченного, децентрализованного денежного актива остаются сильными, однако его торговля всё больше напоминает «кредитный NASDAQ», что повышает планку для консервативных инвесторов в вопросе его принятия.
- Он утверждал, что биржевые фонды, такие как iShares Bitcoin ETF от BlackRock, не являются основным источником волатильности, указывая вместо этого на платформы бессрочных фьючерсов.
Главное
