SEC подверглась критике из-за предложения JPMorgan, Криптo и еще одного агентства о кастодиальном хранении

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) зашла слишком далеко, когда...предложил новое правило По мнению ряда критиков, которые не всегда согласны друг с другом, требовательные инвестиционные компании защищают все активы своих клиентов, включая Криптo , с помощью одобренных кастодианов.

Регулятор ценных бумаг заявил, что расширенные требования к тому, как зарегистрированные инвестиционные консультанты KEEP активы клиентов, должны распространяться практически на все, за что отвечают фирмы. Хотя февральское предложение явно касалось Криптовалюта, оно также включало другие активы в шаге, который вызвал громкие возражения со стороны организаций, которые T всегда на одной стороне с Криптo , среди которых финансовый гигант JPMorgan и Управление по делам малого бизнеса (SBA).

Поскольку двухмесячный период общественного обсуждения истек на этой неделе, Управление по делам малого бизнеса заявило, что Комиссия по ценным бумагам и биржам «существенно недооценивает потенциальное воздействие» ее предложения, согласнописьмо от старших юристов SBAкоторый заявил, что стоимость «радикальных изменений» может поставить под угрозу деятельность небольших инвестиционных консультантов и вынудить их объединиться с другими или выйти из бизнеса.

В предлагаемом правиле, которое T может быть окончательно утверждено до тех пор, пока SEC не рассмотрит все эти внешние комментарии, говорится, что любые активы, доверенные инвестиционным консультантам, должны храниться у «квалифицированных кастодианов», что обычно означает уполномоченный банк или трастовую компанию, брокера-дилера, зарегистрированного в SEC, или фьючерсного комиссионного торговца, зарегистрированного в Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) Гэри Дженслер, заявивший, что это правило «поможет гарантировать, что консультанты T ненадлежащим образом использовать, терять или злоупотреблять активами инвесторов», QUICK указать на то, что Криптo платформы, которые сейчас занимаются хранением активов инвесторов, T вписываются в эту норму.

«Исходя из того, как в целом работают Криптo , инвестиционные консультанты не могут полагаться на них как на квалифицированных кастодианов», — сказал Генслер, предположив, что это правило фактически отделит инвестиционные компании от Криптo .

С Уолл-стрит, руководителиJPMorgan обвинил SEC в принятии «слишком широкого подхода», который «нарушит значительную часть операций на финансовых Рынки , которые хорошо функционировали в течение многих лет», говорится в их письме-комментарии.

Главная лоббистская группа в индустрии ценных бумаг США, Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых Рынки , назвала это «юрисдикционным превышением, приводящим к косвенному и ненадлежащему регулированию» и заявила, что ряд классов активов, таких как соглашения РЕПО, займы под залог ценных бумаг, деривативы и аннуитеты, могут быть принципиально неспособны соответствовать некоторым требованиям, которые имеет в виду SEC.

А из сектора Криптo инвестиционная фирма a16z заявила: «Мы считаем этот предлагаемый запрет незаконным, невыполнимым и опасным». В письме, подписанном несколькими руководителями, говорилось, что инвестиционные консультанты посчитают правило практически невыполнимым, поскольку оно «в значительной степени не учитывает логистику того, как работает хранение для многих Криптo , экономику, лежащую в основе Рынки Криптo , и даже базовую статистику и другие данные, которые должны определять продуманный подход к регулированию».

После того, как SEC впервые предложила это правило, заявления Криптo платформ, таких как Anchorage Digital Bank, и государственных трастов, включая Custody Trust Co., принадлежащую Coinbase, и BitGoнастоялони определенно прошли бы квалификацию как надлежащие кастодианы. Учрежденные государством трастовые компании в Криптo секторе все еще хотят узнать, могут ли они попасть в список квалифицированных кастодианов.

Марк Д’Аннунцио, главный юрисконсульт компании Bakkt Holdings Inc., у которой есть дочерняя компания, имеющая лицензию в Нью-Йорке, сказалчто если компании, зарегистрированные государством, будут исключены, «мы опасаемся, что потребители и инвесторы будут менее защищены и будут иметь ограниченный выбор услуг по хранению для защиты своих активов».

Департамент финансовых услуг Нью-Йорка (NYDFS) также высказался, указав, что в отсутствие аналогичного федерального надзора его система регулирования трастовых компаний, специализирующихся на Криптo , является наилучшим способом гарантировать, что они будут надежными хранителями.

«Сохранение этой структуры будет отвечать наилучшим интересам потребителей, позволяя им поддерживать существующие отношения и текущие активы с лучшими в своем классе поставщиками услуг по хранению, которые, в свою очередь, подлежат ведущему в отрасли пруденциальному регулированию и надзору DFS»,написал главный юрисконсульт регулятора Питер Дин. Их прекращение «создаст риск проникновения новых видов деятельности в нерегулируемые пространства, в том числе за рубежом».

Недавняя драма, связанная с закрытием некоторых банков, связанных с криптовалютами, и крахом ONE из крупнейших платформ отрасли — FTX — может также заставить традиционных контролеров, таких как банки, опасаться хранить Криптo .

«У нас есть серьезные опасения относительно готовности квалифицированных кастодианов хранить цифровые активы, а те, кто готов, могут взимать непомерно высокую плату», — говорится в комментарии, представленном Linklaters LLP. Сужение выбора для хранения «заставит клиентов, стремящихся получить доступ к цифровым активам, нести большие риски, чем они несут сейчас».