Регуляторы Гонконга вводят ограничения на инвестирование в спотовые Криптo ETF

Финансовые регуляторы Гонконга опубликовали новое руководство для посредников, желающих предложить инвесторам продукты, связанные с виртуальными активами, такие как биржевые фонды (ETF). Новые правила выделяют такие продукты, как спотовые ETF, которые отслеживают текущую цену активов, таких как Bitcoin , и позволяют немедленную покупку или продажу.

По словамкруговой В опубликованном в пятницу отчете Валютное управление Гонконга (HKMA) и Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) говорится, что спотовые Рынки виртуальных активов «в настоящее время в значительной степени не регулируются, [поэтому] они с большей вероятностью будут представлять проблемы с защитой инвесторов, начиная от отсутствия прозрачности ценообразования и заканчивая потенциальным манипулированием рынком».

В циркуляре говорится, что HKMA и SFC выпускают новые руководящие указания после получения «растущего числа запросов» от поставщиков услуг, заинтересованных в предложении своим клиентам продуктов, обеспеченных виртуальными активами.

Продукты, связанные с виртуальными активами, становятся все более популярными, особенно после того, какРегуляторы США одобрили первый фьючерсный Bitcoin -ETFв октябре и этот фонд ударилобъем около 1 млрд долларов в первый день торгов. Но США еще не одобрили спотовый Bitcoin ETF. В четверг Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отклонил предложениедля спотового ETF дней послеотклонение другого предложения.

В то же время другие страны, включая Канаду, Германию, Швейцарию и Бразилию,все отдали предпочтение спотовым ETF.

Новые правила Гонконга призваны защитить инвесторов и включают ограничение продажи спотовых продуктов профессиональным инвесторам, говорится в циркуляре. Другое требование требует от поставщиков услуг проверять своих клиентов на знание виртуальных активов.

Правила T столь строги для производных продуктов. Хотя они все равно будут рассматриваться сложные финансовые инструментыВ циркуляре говорится, что ограничение «только для профессиональных инвесторов»T распространяется на биржевые продукты на основе фьючерсов, связанные с виртуальными активами.

«В случае фьючерсных контрактов на виртуальные активы, торгуемых на указанной бирже, которая является регулируемым фьючерсным рынком, торговля регулируется общепринятыми правилами. Прозрачность ценообразования и потенциальные рыночные манипуляции могут вызывать меньшую озабоченность», — говорится в циркуляре, где добавляется, что то же самое относится и к фьючерсным ETF.

В новом руководстве также подчеркивается, что доступ к непроизводным продуктам ETF, предлагаемым за рубежом, должен быть ограничен профессиональными инвесторами. Согласно циркуляру, регуляторы Гонконга считают, что риски этих «сложный«Продукты, торгуемые на бирже, «вряд ли будут понятны розничному инвестору».

«Для обеспечения адекватной защиты инвесторов SFC и HKMA считают целесообразным и необходимым требовать от посредников сотрудничать только сSFC-лицензированный«Площадки для торговли [виртуальными активами]», — говорится в циркуляре.

SFC и HKMA предоставляют поставщикам услуг виртуальных активов шестимесячный переходный период для пересмотра своих систем и средств контроля в соответствии с новыми правилами.

«Посредники, которые в настоящее время не занимаются деятельностью, связанной с [виртуальными активами], должны убедиться, что они способны соблюдать требования настоящего циркуляра, прежде чем вводить такие услуги», — говорится в циркуляре.