Reguladores de Hong Kong impõem limites ao investimento em ETFs de Cripto à vista

Os reguladores financeiros de Hong Kong publicaram novas orientações para intermediários que buscam oferecer produtos vinculados a ativos virtuais, como fundos negociados em bolsa (ETF), para investidores. As novas regras destacam produtos como ETFs spot que rastreiam o preço atual de ativos como Bitcoin e permitem compra ou venda imediata.

De acordo com umcircular publicado na sexta-feira, a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) e a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) determinaram que os Mercados à vista para ativos virtuais são “amplamente desregulamentados no momento, [então] eles são mais propensos a apresentar problemas de proteção ao investidor, que vão desde a falta de transparência de preços até a potencial manipulação do mercado”.

A HKMA e a SFC estão emitindo a nova orientação após receberem “um número crescente de consultas” de provedores de serviços interessados em oferecer produtos lastreados em ativos virtuais a seus clientes, disse a circular.

Os produtos vinculados a ativos virtuais tornaram-se cada vez mais populares, especialmente depoisReguladores dos EUA aprovaram o primeiro ETF de futuros de Bitcoinem outubro e esse fundo atingiuperto de US$ 1 bilhão em volume em seu primeiro dia de negociação. Mas os EUA ainda não aprovaram um ETF de Bitcoin à vista. Na quinta-feira, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) rejeitou uma propostapara um ETF à vista dias depoisrejeitando outra proposta.

Entretanto, outros países, incluindo o Canadá, a Alemanha, a Suíça e o Brasil,todos demonstraram preferência por ETFs à vista.

As novas regras de Hong Kong são projetadas para proteger investidores e incluem limitar a venda de produtos spot a investidores profissionais, disse a circular. Outro requisito exige que os provedores de serviços testem seus clientes sobre seu conhecimento de ativos virtuais.

As regras T são tão rígidas para produtos baseados em derivativos. Mesmo que eles ainda sejam considerados instrumentos financeiros complexos, a restrição “somente investidores profissionais”T se aplica a produtos negociados em bolsa baseados em futuros relacionados a ativos virtuais, disse a circular.

“No caso de contratos futuros de ativos virtuais negociados em uma bolsa específica que é um mercado de futuros regulamentado, a negociação é governada por regras convencionais. A transparência de preços e a potencial manipulação de mercado podem ser menos preocupantes”, disse a circular, acrescentando que o mesmo se aplica a ETFs de futuros.

A nova orientação também destaca que a exposição a produtos ETF não derivativos oferecidos no exterior deve ser limitada a investidores profissionais. De acordo com a circular, os reguladores de Hong Kong sentem os riscos desses “complexo“os produtos negociados em bolsa não são “razoavelmente susceptíveis de serem compreendidos por um investidor retalhista”.

“Para proporcionar uma protecção adequada aos investidores, a SFC e a HKMA consideram apropriado e necessário exigir que os intermediários estabeleçam parcerias apenas comLicenciado pela SFC[plataformas de negociação de ativos virtuais]”, disse a circular.

A SFC e a HKMA estão dando um período de transição de seis meses para que os provedores de serviços de ativos virtuais revisem seus sistemas e controles para atender às novas diretrizes.

“Os intermediários que atualmente não se envolvem em atividades relacionadas a [ativos virtuais] devem garantir que são capazes de cumprir os requisitos desta circular antes de introduzir tais serviços”, disse a circular.