Взгляд в прошлое: предыдущая остановка работы правительства США совпала с дном медвежьего рынка Биткоина

Текущая приостановка работы правительства США лишила трейдеров свежих экономических данных, внесла неопределенность в направление движения рынков. В подобных ситуациях полезно вспомнить, как рынки реагировали на предыдущие приостановки работы правительства.

Интересно, что предыдущая остановка работы правительства США, продолжавшаяся с конца декабря 2018 года по январь 2019 года, совпала с процессом формирования дна медвежьего рынка биткойна, который разворачивался в конце 2018 и начале 2019 года.

Вот как это произошло: предыдущая остановка длилась 35 дней с 22 декабря 2018 года по 25 января 2019 года. Цена биткоина упала с около $6,000 в середине ноября 2018 года до чуть более $3,000 к декабрю, что ознаменовало последний капитуляционный этап.

Неделя, начинающаяся 17 декабря, стала перипетией, когда цена BTC достигла своего минимального уровня, после чего последовало сильное восстановление с семью последовательными «зелёными» неделями с февраля по апрель, на фоне возобновления деятельности правительства США, что привело к росту цен выше $5,000.

Обратите внимание, что время достижения рынка дна не обязательно указывает на то, что предыдущая приостановка работы правительства и последующее возобновление сыграли прямую роль в изменении тренда биткоина с медвежьего на бычий. Более того, с начала последней приостановки работы правительства биткоин снизился более чем на 1%, что соответствует падению на Уолл-стрит, где технологически ориентированный индекс Nasdaq упал на 1%.

Тем не менее, остаётся вопрос, последует ли BTC примеру 2018 года и начнёт новый ралли. Это остаётся предметом догадок, однако недавняя очистка от избыточного кредитного плеча в сочетании с надеждами на снижение ставок ФРС может создать более здоровую основу для нового роста.

Сброс кредитного плеча

В пятницу, крупнейшее событие ликвидации в истории криптовалют произошел, приведя к ликвидации ставок на сумму в общей сложности 20 миллиардов долларов в маржинальных фьючерсах, связанных с биткоином, эфиром и более широким рынком альткоинов.

Цена BTC рухнула до $107 000 на Coinbase, при этом на других биржах зафиксированы еще более низкие уровни. Отметка в $107 000 является самой низкой ценой биткоина с июля.

CoinMetrics охарактеризовала это событие как стрессовое, которое привело рынок к значительно более здоровому состоянию.

"В конечном итоге масштабное снижение кредитного плеча стало стрессовым событием, а не системным сбоем. Несмотря на создаваемые им трудности, это помогло устранить избыточное кредитное плечо и оставляет рынок в более здоровом состоянии для дальнейшего развития," — говорится в еженедельном бюллетене компании.

Золото демонстрирует бычьи сигналы

Еще одним фактором, поддерживающим бычий настрой по BTC, является неуклонный рост цен на золото, которое широко рассматривается как защитный актив от инфляции и средство сохранения капитала.

Желтый металл впервые превысил отметку в 4 200 долларов за унцию, увеличившись на 61% с начала года и на 10% с момента начала отключения. Другие ранее популярные металлы, такие как серебро, палладий, платина, также демонстрируют значительный рост.

Данные показывают что биткойн обычно следует за ростом золота, при этом повышение стоимости BTC, как правило, начинается после остановки ралли золота.

Аналитик Джо Консорти отмечает, что биткойн обычно отстает от золота на примерно 100 дней, и на основе JМодель справедливой стоимости с учетом волатильности от PMorganсравнивая биткоин с золотом, это предполагает цену биткоина около 165 000 долларов к концу года.