Ripple и BCG прогнозируют рынок токенизированных активов на сумму 18,9 T долларов к 2033 году

Рынок токенизированных финансовых инструментов, или реальных активов (RWA), может достичь 18,9 триллиона долларов к 2033 году, поскольку рост технологии приближается к «переломному моменту», согласно даннымсовместный отчетв понедельник Boston Consulting Group (BCG) — компания Ripple, занимающаяся инфраструктурой цифровых активов, ориентированная на платежи.

Это будет означать средний Compound темп роста (CAGR) в 53%, что является промежуточным вариантом между консервативным сценарием отчета о 12 триллионах долларов США в токенизированных активах в течение следующих восьми лет и более оптимистичным прогнозом в 23,4 триллиона долларов США.

Токенизация — это процесс использования рельсов блокчейна для записи права собственности и перемещения активов — ценных бумаг, товаров, недвижимости. Это горячая отрасль в Криптo, в которой несколько глобальных традиционных финансовых компаний занимаются токенизацией для достижения повышения эффективности, более быстрых и дешевых расчетов и круглосуточных транзакций. Платформа Kinexys от JPMorgan уже обработала более 1,5 триллиона долларов США в токенизированных транзакциях с ежедневным объемом более 2 миллиардов долларов США. Токенизированный фонд денежного рынка в долларах США (BUIDL) от BlackRock, выпущенный компанией токенизации Securitize, приближается к 2 миллиардам долларов США в активах под управлением и все чаще используется в децентрализованных Финансы (DeFi).

« Технологии готова, регулирование развивается, и на рынке есть основные варианты ее использования», — сказал в отчете Мартейн Сибранд, менеджер программы цифровых активов в ABN AMRO.

В отчете токенизированные государственные облигации (US Treasuries) отмечены как ранний успех, позволяющий корпоративным казначеям беспрепятственно переводить свободные денежные средства в токенизированные краткосрочные государственные облигации из цифровых кошельков без каких-либо посредников, управляя ликвидностью в режиме реального времени и круглосуточно.

Частный кредит — еще один сектор, привлекающий внимание, открывающий доступ к традиционно непрозрачным и неликвидным Рынки , предлагая инвесторам более четкое ценообразование и дробное владение. Аналогичным образом, Рынки углерода отмечены как плодородная почва, где реестры на основе блокчейна могли бы повысить прозрачность и отслеживаемость кредитов на выбросы.

Основные проблемы все еще сохраняются

Несмотря на рост, в отчете определены пять основных барьеров для более широкого внедрения: фрагментированная инфраструктура, ограниченная совместимость между платформами, неравномерный прогресс в регулировании, непоследовательные структуры хранения и отсутствие стандартизации смарт-контрактов. Большинство токенизированных активов сегодня размещаются изолированно, а оффчейн-денежные ветви ограничивают рост эффективности. Рынки токенизированных активов испытывают трудности с разблокировкой вторичной ликвидности без общих стандартов поставки против платежа (DvP).

Ясность регулирования существенно различается в зависимости от региона. Швейцария, ЕС, Сингапур и Объединенные Арабские Эмираты разработали всеобъемлющие правовые рамки для токенизированных ценных бумаг и инфраструктуры, в то время как основные Рынки, такие как Индия и Китай, остаются ограничительными или неопределенными. Этот неравномерный прогресс усложняет трансграничные операции и заставляет компании адаптировать инфраструктуру к рынку за рынком.

Несмотря на эти препятствия, ранние последователи быстро расширяются. В отчете определены три фазы токенизации: низкорисковое принятие знакомых инструментов, таких как облигации и фонды; расширение в сложные продукты, такие как частный кредит и недвижимость; и полная трансформация рынка, включая неликвидные активы, такие как инфраструктура и частный капитал. Большинство компаний в настоящее время находятся на первой или второй фазе, при этом масштабируемость зависит от нормативного соответствия и зрелости инфраструктуры.

В отчете отмечается, что токенизация может обеспечить существенную экономию в таких процессах, как выпуск BOND , токенизация фондов недвижимости и управление залоговым обеспечением, что будет способствовать дальнейшему росту.

В отчете говорится, что стоимость становится все менее ограничивающим фактором для фирм. Целевые проекты токенизации теперь могут быть запущены менее чем за 2 миллиона долларов, в то время как сквозная интеграция — охватывающая выпуск, хранение, соответствие и торговлю — может стоить до 100 миллионов долларов для крупных учреждений.

Однако без скоординированных действий в масштабах всей отрасли та же разрозненность и фрагментация, которую стремится устранить токенизация, могут вновь проявиться в цифровой форме, говорится в отчете Йоргена Уакнина, глобального руководителя отдела инноваций и цифровых активов Euroclear, поставщика инфраструктуры мирового финансового рынка.