Дикая волатильность MicroStrategy опережает Bitcoin в 2,5 раза. Что это значит для трейдеров?

Волатильность акций, котирующихся на Nasdaq, в держателе биткоинов MicroStrategy теперь отслеживается в 2,5 раза выше, чем у Bitcoin. Эта веха может напугать большинство участников рынка, но означает увеличение потенциального дохода для опытных инвесторов, занимающихся торговлей опционами.

MicroStrategy — крупнейший в мире публично котируемый держатель Bitcoin , который может похвастаться запасом монет в размере более 380 000 BTC. Инвесторы, желающие получить доступ к Криптовалюта без необходимости держать ее напрямую, вложили деньги в акции в этом году, что привело к росту цены акций на 500%. Тем временем BTC вырос на 124% в этом году, согласно источникам данных CoinDesk и TradingView.

Превосходство MSTR выходит за рамки цены. По состоянию на понедельник 30-дневная подразумеваемая волатильность MSTR на основе опционов, которая отражает ожидания ценовой турбулентности в течение четырех недель, составила 140,86% в годовом исчислении.по данным OptionCharts.com. Это в 2,5 раза больше, чем 30-дневная подразумеваемая волатильность биткоина в 55,65%. IV BTC исходит изИндекс DVOL компании Deribit. Deribit — ведущая в мире биржа Криптo опционов.

Высокий индекс инфляции означает больший доход

Подразумеваемая волатильность положительно влияет на цены (премии) опционов или деривативов, которые дают покупателям право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по заранее определенной цене в более позднюю дату. Колл дает право купить, а пут-опцион — право продать.

Когда IV растет, премии по опционам увеличиваются, что позволяет трейдерам получать больше премий, выписывая или продавая контракты колл/пут.

Опытные трейдеры, владеющие базовым активом, извлекают выгоду из этой динамики, продавая опционы колл по ценам исполнения, значительно превышающим текущую рыночную ставку актива. Продавая эти колл-опционы вне денег или страховку от ценовых ралли, они получают премию, которая представляет собой дополнительную доходность сверх их активов на спотовом рынке.

Если рынок подскочит, прибыль от их спотовых позиций более чем компенсирует любые потери, понесенные из-за коротких позиций по колл-опционам. Эта так называемая стратегия покрытого колл-опционапопулярный как на рынке акций, так и на Рынки опционов BTC .

Относительно более высокая волатильность MSTR означает, что стратегия покрытого колл-опциона с опционами MSTR может генерировать доходность в 2,5 раза большую, чем у опционов BTC . Социальные сети уже гудят от разговоров о трейдерах, «монетизирующих волатильность MSTR».

Однако читателям следует обратить внимание на то, что стратегия покрытого колла сопряжена с рисками. Хотя она может обеспечить дополнительный доход, она также ограничивает потенциальные возможности роста, то есть вы можете пропустить существенные ралли и лучше просто придержать запас монет.