Выборы в США 2024 года: варианты Bitcoin и S&P 500 расходятся, что намекает на серьезные движения на рынке

• Краткосрочные опционы BTC демонстрируют перевес в пользу опционов колл, что указывает на позитивный настрой относительно выборов в США, которые состоятся 4 ноября.
• Согласно данным, отслеживаемым Block Scholes, опционы на S&P 500 свидетельствуют об обратном, и некоторые Криптo продают волатильность.

Идея о том, что Bitcoin BTC$66 571,21 обычно движется в ногу с S&P 500, в настоящее время общепринята. Положительная корреляция, однако, может быть протестировано в преддверии выборов в СШАпоскольку ценообразование на рынке опционов указывает на расходящиеся тенденции.

В понедельник опционы на Bitcoin , котирующиеся на ведущей Криптo бирже Deribit, продемонстрировали заметный перекос (смещение) в пользу краткосрочных колл-опционов по сравнению с пут-опционами, отражая выборы в США и их результаты, которые должны состояться 8 ноября, согласно данным, отслеживаемым аналитической платформой Block Scholes.

Между тем, краткосрочные опционы, привязанные к базовому фондовому индексу Уолл-стрит S&P 500, продемонстрировали смещение в пользу опционов пут.

Относительно более высокий спрос на Bitcoin -коллы является признаком того, что трейдеры ожидают волатильности или более высоких ценовых движений в период выборов. Опцион колл дает покупателю асимметричный рост, позволяя организации хеджировать или получать прибыль от ценового Rally.

Смещение для путов S&P 500 предполагает опасения волатильности вниз, поскольку опцион пут обеспечивает защиту от потерь цены. Обратите внимание, что для индексных опционов перекос обычно показывает смещение для путов по нескольким причинам, включая хеджирование хвостового риска управляющими портфелями.

Тем не менее, по словам генерального директора и основателя Block Scholes Имонна Гашье, расхождение между опционами на Bitcoin и S&P 500 «подготавливает почву для чего-то большего».

«Либо сильная положительная корреляция между BTC и S&P 500 вот-вот сломается и станет отрицательной, либо ONE из этих Рынки недооценен. Волнение кроется в неопределенности — находимся ли мы на грани того, чтобы увидеть, как Bitcoin отделится от акций, или трейдеры на ONE рынке будут застигнуты врасплох?» — сказал Гашье в интервью CoinDesk.

Некоторые Криптo «продают волатильность»

Может показаться нелогичным делать ставку на вялую динамику цен или падение волатильности перед таким бинарным событием, как выборы в США, но некоторые трейдеры именно так и поступают.

Подразумеваемая волатильность (IV) для опционов на выборы с истечением срока 8 ноября, торгуемых на Deribit, снизилась с годовых 62% до 55%, согласно данным, отслеживаемым поставщиком Криптo Wintermute. Это признак того, что трейдеры устанавливают стратегии медвежьей волатильности. На IV влияет спрос на опционы.

«Трейдеры продавали волатильность здесь через стрэнглы, стрэддлы и спреды волатильности. Большая часть этих позиций находится около страйка в $65 000», — рассказал Джейк Островскис, внебиржевой трейдер Wintermute, в интервью CoinDesk.

«Все эти сделки выигрывают от сниженной волатильности, поэтому ставки на реализованные сделки ниже подразумеваемых, как это уже Мероприятия в недавней истории», — добавил Островскис.

Продажа стрэддлов и стрэнглов означает продажу как колл-, так и пут-опционов в ставке на то, что цена базового актива останется в основном в диапазоне. Продавец получает премию, которая удерживается, если цена остается в узком диапазоне до истечения срока. Однако это рискованная стратегия, которая больше подходит опытным трейдерам с достаточным запасом капитала, поскольку если волатильность резко возрастет, убытки могут быстро вырасти, намного превысив полученную премию.

По данным FTнапряженная президентская гонка заставила трейдеров S&P 500 и индекса волатильности CBOE (VIX) делать ставки на рост волатильности с помощью опционов колл на VIX.