Предварительный обзор ФРС: Пауэлл спровоцирует «здоровый откат» Bitcoin, говорят эксперты

2023 год начался на позитивной ноте: Bitcoin BTC$89 036,07, чистый инструмент, играющий на условиях ликвидности доллара США, превзошел традиционные рисковые активы, увеличив цену на 40%.

Rally может быть прерван временным откатом цен, поскольку председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, скорее всего, останется верен своей политике. ястребиный Аналитики сообщили CoinDesk, что сценарий был озвучен во время пресс-конференции в среду после заседания.

ФРС начнет свое двухдневное заседание сегодня позже и объявит свое решение по ставке в 19:00 UTC в среду. Пресс-конференция Пауэлла Социальные сети решением по ставке в 19:30 UTC.

Подняв ставки на 425 базисных пунктов (б. п.) в прошлом году, включая нестандартные движения на 75 б. п. и 50 б. п., ожидания твердо сосредоточены на том, что ФРС замедлит темпы ужесточения до 25 б. п. в среду. Другими словами, повышение ставки на 25 базисных пунктов заложено в цену. Основное внимание будет уделяться тому, признает ли Пауэлл недавниесмягчение инфляции и экономическая деятельность, что укрепило надежды Рынки на скорый поворот в сторону смягчения.

Однако шансы на такой исход невелики, поскольку недавний Rally акций и облигаций, а также падение доллара США смягченные финансовые условияв экономике впервые с апреля. Это подорвало усилия ФРС по противодействию безудержному ценовому давлению в экономике с помощью более жестких кредитных стандартов.

«Существует большая вероятность того, что на пресс-конференции Пауэлл будет более агрессивен и ужесточит финансовые условия. По этой причине мы можем увидеть здоровую краткосрочную коррекцию на рынке Криптo и всех рисковых активов», — сказал Науман Шейх, глава казначейства компании по управлению Криптo Wave Financial.

Шейх добавил, что рынок опередил сам себя, оценивая так называемый поворот ФРС, несмотря на неоднократные предупреждения ФРС о том, что ставки будут оставаться «более высокими в течение более длительного времени».

Рынки были борьба с ФРСс середины 2022 года, только чтобы получить суровое послание от чиновников ФРС. Недавнее снижениеинфляционные ожиданиялишь укрепило уверенность инвесторов в том, что центральный банк вскоре прекратит ужесточение и начнет снижать ставки в конце этого года.

Крис Уэстон, руководитель исследований в Pepperstone, сказал, что финансовые условия смягчились до такой степени, что Пауэлл может назвать степень смягчения «неоправданной». Это приведет к снижению рисковых активов, включая акции технологических компаний и Криптo.

«На данном этапе маловероятно, что ФРС захочет показаться миролюбивой, поэтому, учитывая риск для ФРС, настроенной агрессивно, хотя это и ожидаемо, и учитывая рынок, где фонды с кредитным плечом имеют короткие позиции по доллару США (на спотовом рынке), риски немного смещены в сторону роста доллара США, что в свою очередь означает снижение цен на Nasdaq и золото», — отметил Уэстон в еженедельном обзоре рынка.

На рынке появилась осторожность перед решением ФРС, что привело к росту спроса на краткосрочные опционы пут или ставки на понижение.

«Еженедельные пут-опционы пользуются популярностью у блочных трейдеров, но нет никаких данных о торговле пут-опционами на дальние месяцы», — говорит Гриффин Ардерн, трейдер волатильности из компании по управлению Криптo Blofin.

Вероятно QUICK возрождение быков

Ожидаемый откат, вызванный Пауэллом, может оказаться кратковременным, поскольку рынок в последнее время стал устойчивее к ястребиным заявлениям ФРС.

«Я ожидаю, что ФРС повысит ставку по фондам на 25 базисных пунктов (это уже заложено в цену) и отправит Пауэлла выступать с воинственными заявлениями, но лающая собака никогда не кусается», — макроинвестор Джеймс Чойтвитнул. «Рынок смотрит вперед, и он начнет ценообразование в «ПАУЗЕ» в марте, когда к тому времени S&P 500 достигнет отметки 4500».

«Мы бы T находились на уровне 4000 и в столь неблагоприятных финансовых условиях, если бы рынок изначально верил Пауэллу», — добавил Чой.

Несколько чиновников ФРСпредупредил о более высокие ставки в начале этого месяца. Тем не менее, Bitcoin сумел вырасти на 40% в этом месяце, а более рискованные криптовалюты, такие как игровые токены, устроили более крупные ралли.

Более длительные перекосы колл-пут, которые измеряют стоимость бычьих коллов относительно путов, остаются предвзятыми в пользу коллов. «Причина такого настроения на рынке заключается в том, что повышение ставки на 25 базисных пунктов в основном заложено в цену, и инвесторы более склонны полагать, что ястребиная речь Пауэлла — блеф», — сказала Ардерн CoinDesk.